一、科技七巨頭
2026 年開年，美股表現其實不算好看。
所謂的「科技七巨頭」，原本是帶動美股創高的核心力量，
但年初至今卻出現明顯震盪。
現況整理
- Apple 兩天跌掉 7%
- Nvidia、Meta、Tesla、Amazon 都在修正
- 只有 Nvidia 勉強撐住，年初至今漲幅不到 1%
但我對這件事的解讀很簡單：
這不是崩盤，是高檔震盪。
沒有恐慌性殺盤，
沒有流動性危機， 沒有結構崩壞。
AI 產業資本支出仍在，
大型科技股只是整理。
這種盤，沒有什麼好預測方向的。
震盪，本來就是多頭的一部分。
二、009816 爆紅，我為什麼差一點就買？
封關前，市場人氣王是：
凱基台灣 TOP50（009816）
成交量第一，績效第一。
而且打敗大盤的 ETF 包含：
- 009816
- 0050
- 主動型 ETF（00981A、00991A）
這代表什麼？
去年台股漲 25.7%，
但只有 15% 的股票跑贏大盤。
選股難度在上升。
因此主動型 ETF 開始受到青睞。
我對 009816 的真實看法
我其實 2/3 就講過我的觀點。
它最吸引我的地方是：
不配息，全數再投資。
這是投資哲學的轉變。
在台灣，很多人迷信高股息。
但事實是：
如果股票 $10 配 $3，
沒有填息， 那 3 塊其實只是左手換右手。
更重要的是：
台灣股息會併入個人所得。
股息越多，稅與補充保費就越多。
009816 直接把股息留在基金裡滾複利，
長線是加分的。
這點我非常欣賞。
那我為什麼沒買？
因為它加入了一個條件：
近四季獲利必須為正
這看起來合理。
但問題在於——
你既然說自己是「市值型」，
那就應該純粹追蹤市值。
不要加入主觀篩選條件。
市值型的精神是：
- 不預測
- 不篩選
- 不主觀
加入條件，就變成半主動。
舉例來說，如果放在美股：
Tesla 在某些年份會被踢出。
但 Tesla 後來漲幅多驚人？
市值型的美，在於它不猜。
它接受市場。
這就是我最後選擇 0050 的原因。
不是 009816 不好。
而是我對「純市值」更有信仰。
三、華通為什麼這麼噴？
如果封關前你沒買權值，
我有提過可以看低軌衛星。
那就聊華通（2313）。
基本面很硬
- SpaceX / Amazon 核心供應鏈
- 豪砸 5 億擴產
- 2026 Q2 產能開出
- 封關前連三漲，來到 186.5 元
市場開始上修評價（PE）。
這是基本面＋預期雙驅動。
但籌碼非常亂
重點來了。
當沖率 67.79%。
代表：
每 10 個人有 7 個是當天進出。
這叫什麼？
這叫「人氣爆棚」。
優點：
- 流動性好
- 想買想賣都容易
風險：
- 籌碼極度不穩
- 一根黑 K 容易踩踏
所以華通現在是：
基本面極佳
籌碼面極亂
四、創新高該不該追？
我講一個很多人不愛聽的觀點。
歷史數據很清楚：
強勢股在強勢行情中，
創新高追進去， 往往比等回測便宜。
很多人會說：
- 等回月線
- 分批佈局
- 落袋為安
- 區間操作
那是舊時代的思維。
當今市場：
- 資訊流動極快
- 資金效率極高
- 動能交易主導
強就是強。
弱就是弱。
你等它回測，
它可能不回來。
但前提是什麼？
你要知道自己在做「動能交易」。
不是基本面長抱。
不是價值投資。
而是趨勢追價。
搞清楚自己在做哪一種交易，
才不會混亂。
總結
今天三件事：
1️⃣ 美股七巨頭震盪，但非崩盤
2️⃣ 009816 很優秀，但我選擇更純粹的 0050
3️⃣ 華通基本面強，但籌碼混亂，動能交易可行
最後一句話：
市場會進化。
如果你還用 20 年前的觀念在操作，
你會被新市場教育。
但進步，不等於盲動。
理解邏輯，
選擇你認同的方式。
這才是投資。
— 雲飛
