付費限定方格精選

比特幣的天花板:當信仰已大規模傳播,宗教只會被打壓不會被消滅

閱讀時間約 8 分鐘
一窩蜂準備上架的加密貨幣相關ETF擺上審批流程中,連結Bitcoin期貨的ETF即將在美股正式批准上市,也讓比特幣再多一個進入主流投資市場資產配置的管道,市場的預期也推升了BTC兌美元的價格衝到6萬之上。
比特幣與一眾加密貨幣,是不是超寬鬆貨幣政策下的鬱金香?這些虛擬幣到底有沒有實用的價值,還是只是用來洗錢的炒作?這其實已經是很落伍的問題。
比特幣已經在特殊資產上,確立了自己作為加密貨幣這個另類投資指標地位,由於供給已經固定總量會在2100萬顆,長期價值基本上就是以未來需求的大小變化決定,從幣圈之外投入的新資金越多,長期他就只能越往上漲。
所以問題應該是,他的天花板在哪,下檔風險又在哪?
以資產類別的市值排行來看,黃金目前的總市值大約是11.2兆,而比特幣則已經接近白銀的總市值到了1.14兆,大約是黃金的1/10。要估算比特幣的天花板,其實就是估算全球資金對於價值儲存的需求,如果比特幣能取代黃金30%作為價值儲存的功用,那比特幣現在的價值就是18萬一顆。換句話說如果你覺得比特幣現在就能百分之百取代黃金作為另一個價值儲存的資產,那他現在的合理價值就是60萬一顆。
Source: 8Marketcap
加密貨幣圈的指標上市公司之一,Galaxy Digital的 CEO Michael Novogratz在Q2電話會議說目前比特幣佔黃金的總市值大概9%,他認為若2025年可以達到黃金市值的50%,那每顆比特幣的價格就會到25萬美金一顆,他認為這是個合理的目標。
由於比特幣的通縮性質,事實上實用價值跟其他實際金融應用的加密貨幣比起來並不高,主要就是看中他作為未來價值儲存定錨的資產。
作為價值儲存的工具,黃金是許多傳統機構資產配置的一環,用來對沖市場恐慌以及通膨風險。而市場上已經越來越多傳統金融機構和他們的客戶,開始將比特幣作為資產配置的一環,甚至將資產配置加入其他代幣。
另一種思路,則是加密貨幣整體市場做為一種資產類別的整體,而比特幣目前大概佔整個市場的40-70%。也就是說假設加密貨幣整體,成為與黃金一樣資產配置佔比的存在,那指標性的比特幣可能就會是約40%黃金的市值。
Source: Tradingview
其中一個大的變數是,比特幣在整體加密貨幣市場的佔比,會不會維持在4成以上。由於去中心化金融Defi和NFT近期繁榮的發展,非比特幣與以太幣的相對小市值幣種,也都快速提升自己的市場佔比。
整體加密貨幣的市值,已經來到了約2.5兆,即便比特幣價已經再創6萬大關,但佔比卻仍不到五成,加密貨幣市場對於價值儲存的需求,在未來也很可能不會超過五成,更多的錢可能會流入不同的區塊鏈應用的幣種(至少在加密貨幣牛市時,更多的需求不只是價值儲存,在熊市時則相反)。
很多人認為,比特幣因總量固定會是抗通膨的商品資產,但是過去的走勢其實跟現實經濟通膨大小並沒有太大關係(其實黃金也是,下面這個圖可以看出來)
但若將黃金與比特幣都視為價值儲存的載具,一顆比特幣BTC和一盎司黃金價格的對比,不同時期的高點,雖然分別出現在2013年底聯準會Taper以及2017年底準備升息縮表時,但其實也無法解釋為什麼2019年也有一波顯著漲幅。
Source: Fed
或是把目光放到全球主要央行的資產負債表,也說不通大擴表時比特幣的漲勢沒有隨著QE規模而反應,反而更像是類似股市的更高風險資產,隨著市場風險情緒偏好高時加速大漲。
Source: Axios
也因此,我認為用經濟基本面或貨幣寬鬆程度,來判斷比特幣的走勢基本上是瞎扯。比特幣就是一個越多人與越多錢加入加密貨幣圈作為資產配置,幣價就會走得越高的資產,不是什麼通膨的hedge,市場恐慌避險,或是規避貨幣天量超發避險的資產,畢竟比特幣和其他加密貨幣的波動都很大,要作為價值儲存的工具,沒什麼人能接受你今天值100塊的東西下個月剩下50塊,價值毀滅的速度還快過股市,現階段根本無法作為價值儲存的工具,而更像是風險高波動高成長的商品資產,市場還在找尋他的合理定價共識。
事實上,我更相信比特幣,目前是在一個區塊鏈加密貨幣教傳教普及化的擴張過程,每一次有新的大鱷(無論是個人或是機構投資者)信仰者加入,就會墊高前期加入者的報酬,讓前面的加入者更堅定自己的信仰長期持有不賣,同時用己身資產暴漲作為見證,向更多人傳教加入達成利己的正向循環,產生更強的網絡效應。
幣圈每一輪新的暴發戶,都有強烈的樂觀信仰與風險承受度,將資金或加密貨幣資產,投入新的項目,墊高新項目者無論是Defi或NFT的報酬,創造更大批的新富階級。吃到甜頭的人,說服更多個人與機構資金投入複製他們的成功。
以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 3482 字、0 則留言,僅發佈於IEO 國際財經科技前沿觀察你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
每天閱讀大量資訊的 IEObserve 國際經濟觀察,為你介紹最新的國際財經、政治與科技趨勢潮流和商業分析,從資本市場國際股市切入,介紹與分析影響世界的巨無霸公司,以及哪些成長飛速的新創與高成長公司,正在悄悄改變世界。適合想獲取最新世界不同產業趨勢與經濟變化相關資訊的好學者。
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
從Tesla到Waymo到自駕車到底離你有多遠?其實一些你沒聽過的自駕車系統廠商,才是L4自駕領域的領先者。而這些公司其實都已經在資本市場上可以買到了。但整個行業到底值不值得投資呢?自駕車到底是不是遙不可及的夢?
GDPR和CCPA等法規以及市場環境對隱私敏感程度的變化,持續加強了網路公司對用戶隱私保護的措施,這已經是一個改變數位廣告行業的重大趨勢,Google宣布市佔超過60%的Chrome瀏覽器將取消支援第三方Cookie的追蹤後,許多廣告公司都在尋找替代方案...
如果說最近在網路圈上爆紅的議題,就是Clubhouse這個新的聲音社群媒體。由矽谷科技圈菁英開始向外擴散,台灣也越來越多在美國和本土有影響力的人開始加入。你不知道的是: 女股神 Cathie Wood 掌管的知名投資機構 ARK 已經在幾個月前就佈局了Clubhouse相關的聲音概念股。
加密貨幣的熱潮,隨著比特幣一度挑戰歷史新高,整體比特幣的市值已經超過了上波熱潮的高點。很多人基本上覺得區塊鏈相關產業是個泡沫,但是企業的真金白銀正在投入,也產生了貨真價實的營收。在淘金潮時,你可以看看賣鏟子的是哪些上市企業,他們又是怎麼賺錢的,連知名的ARK也在加倉投入。
Unity Software(美股代號:U)提供的是一套用於產製(Create)、營運(Operate)和變現(Monetize) realtime 2D、3D互動內容的全面軟體解決方案,主要的應用場景是在遊戲行業。這個佔據手遊60%市場的遊戲引擎,野心遠遠不只遊戲....
隨著氫燃料動力卡車Nikola被爆出造假,股價隨之崩跌後,又讓人再一次懷疑燃料電池的商業可行性。不過沒有停的是氫能相關類股仍持續走高。氫燃料電池並非是新的熱潮,在1970年代、90年代和2000年都曾經有過氫熱潮,但每次都因為成本高(之前都是高於化石燃料、現在是也高於鋰電池)最後high一波就結束。
從Tesla到Waymo到自駕車到底離你有多遠?其實一些你沒聽過的自駕車系統廠商,才是L4自駕領域的領先者。而這些公司其實都已經在資本市場上可以買到了。但整個行業到底值不值得投資呢?自駕車到底是不是遙不可及的夢?
GDPR和CCPA等法規以及市場環境對隱私敏感程度的變化,持續加強了網路公司對用戶隱私保護的措施,這已經是一個改變數位廣告行業的重大趨勢,Google宣布市佔超過60%的Chrome瀏覽器將取消支援第三方Cookie的追蹤後,許多廣告公司都在尋找替代方案...
如果說最近在網路圈上爆紅的議題,就是Clubhouse這個新的聲音社群媒體。由矽谷科技圈菁英開始向外擴散,台灣也越來越多在美國和本土有影響力的人開始加入。你不知道的是: 女股神 Cathie Wood 掌管的知名投資機構 ARK 已經在幾個月前就佈局了Clubhouse相關的聲音概念股。
加密貨幣的熱潮,隨著比特幣一度挑戰歷史新高,整體比特幣的市值已經超過了上波熱潮的高點。很多人基本上覺得區塊鏈相關產業是個泡沫,但是企業的真金白銀正在投入,也產生了貨真價實的營收。在淘金潮時,你可以看看賣鏟子的是哪些上市企業,他們又是怎麼賺錢的,連知名的ARK也在加倉投入。
Unity Software(美股代號:U)提供的是一套用於產製(Create)、營運(Operate)和變現(Monetize) realtime 2D、3D互動內容的全面軟體解決方案,主要的應用場景是在遊戲行業。這個佔據手遊60%市場的遊戲引擎,野心遠遠不只遊戲....
隨著氫燃料動力卡車Nikola被爆出造假,股價隨之崩跌後,又讓人再一次懷疑燃料電池的商業可行性。不過沒有停的是氫能相關類股仍持續走高。氫燃料電池並非是新的熱潮,在1970年代、90年代和2000年都曾經有過氫熱潮,但每次都因為成本高(之前都是高於化石燃料、現在是也高於鋰電池)最後high一波就結束。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題,等你踹共啦!還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔!馬上來參加本次的活動吧!
Thumbnail
隨著理財資訊的普及,越來越多台灣人不再將資產侷限於台股,而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場,其豐富的理財選擇,讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。 然而,要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單,而是需要策略和方式,尤其對新手而言,除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
Thumbnail
加密貨幣市場的波動性和創新性持續吸引全球投資者的目光,比特幣作為市場的龍頭老大,其價格走勢一直是整個加密貨幣市場的風向標。與此同時,新興的Meme幣項目,如Base Dawgz,也逐漸成為投資者關注的焦點。
Thumbnail
比特币和以太坊作为加密货币,价格差距达80%,原因包括市场需求和认可度差异、流通市值差距等。截至目前,比特币流通市值5848亿美元,以太坊2295亿美元,二者之间存在3553亿美元的差距。 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑
Thumbnail
比特幣(BTC)和以太幣(ETH)是兩種不同類型的虛擬貨幣,在虛擬貨幣中扮演著重要的角色。然而,虛擬貨幣在日常生活中的應用仍然有限,受到詐騙等負面影響,但隨著以太坊平臺的發展和以太坊現貨 ETF 的上市,虛擬貨幣的潛力和未來仍然值得期待。
比特幣是一種加密貨幣,具有獨特的歷史和價值。由於加密貨幣交易市場的競爭,關鍵字在關鍵位置上非常重要。
Thumbnail
比特幣曾是金融自由象徵,但如今已演變成一場空洞投機狂潮,政府默許使其更成為一種毫無實質意義的高耗能商品。文章討論了比特幣的價值與政府態度轉變、能源消耗問題及泡泡化議論的看法。 建議標註關鍵字如虛擬貨幣、比特幣價值、比特幣泡沫、。
Thumbnail
比特幣目前持續上漲中,那麼一定很多人好奇比特幣是什麼?比特幣怎麼買吧?文內都將為你解惑!
Thumbnail
比特幣和以太幣在本週出現顯著上升,Coinbase和Microstrategy等加密資產也出現上漲。市場分析指出,新的美國ETF和即將到來的四月份分叉事件,以及股市的支持,對加密市場的積極前景產生影響。
Thumbnail
瞭解虛擬貨幣市場發展過程與趨勢,以及各個虛擬貨幣的特色和使用場景。投資時需留意相關生態、交易和社群活躍程度,同時應對虛擬貨幣的技術資料和說明書做詳細瞭解。
Thumbnail
隨著比特幣交易所交易基金(ETF)的持有量達到前所未有的高度,加密貨幣界再次站在了風口浪尖。最近的市場數據顯示,比特幣ETF的持有量已經突破了192,000個比特幣的大關,這一現象從ETF推出之初就持續發熱,展現了投資者對比特幣的熱愛及對其未來價值的堅定信心。 ​ 專家分析指出,ET
Thumbnail
本篇文章報導了加密貨幣市場的最新動態,包括比特幣和以太幣的價值下跌情況,以及相關股票的影響。分析師預測未來可能還會有進一步的下行趨勢,並提到了市場調整和ETF批准等因素。
Thumbnail
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題,等你踹共啦!還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔!馬上來參加本次的活動吧!
Thumbnail
隨著理財資訊的普及,越來越多台灣人不再將資產侷限於台股,而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場,其豐富的理財選擇,讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。 然而,要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單,而是需要策略和方式,尤其對新手而言,除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
Thumbnail
加密貨幣市場的波動性和創新性持續吸引全球投資者的目光,比特幣作為市場的龍頭老大,其價格走勢一直是整個加密貨幣市場的風向標。與此同時,新興的Meme幣項目,如Base Dawgz,也逐漸成為投資者關注的焦點。
Thumbnail
比特币和以太坊作为加密货币,价格差距达80%,原因包括市场需求和认可度差异、流通市值差距等。截至目前,比特币流通市值5848亿美元,以太坊2295亿美元,二者之间存在3553亿美元的差距。 🚀 币安 - 全球最大加密货币交易所 💥 独家优惠 💥 💰 注册即享 20% 手续费返佣 🔑
Thumbnail
比特幣(BTC)和以太幣(ETH)是兩種不同類型的虛擬貨幣,在虛擬貨幣中扮演著重要的角色。然而,虛擬貨幣在日常生活中的應用仍然有限,受到詐騙等負面影響,但隨著以太坊平臺的發展和以太坊現貨 ETF 的上市,虛擬貨幣的潛力和未來仍然值得期待。
比特幣是一種加密貨幣,具有獨特的歷史和價值。由於加密貨幣交易市場的競爭,關鍵字在關鍵位置上非常重要。
Thumbnail
比特幣曾是金融自由象徵,但如今已演變成一場空洞投機狂潮,政府默許使其更成為一種毫無實質意義的高耗能商品。文章討論了比特幣的價值與政府態度轉變、能源消耗問題及泡泡化議論的看法。 建議標註關鍵字如虛擬貨幣、比特幣價值、比特幣泡沫、。
Thumbnail
比特幣目前持續上漲中,那麼一定很多人好奇比特幣是什麼?比特幣怎麼買吧?文內都將為你解惑!
Thumbnail
比特幣和以太幣在本週出現顯著上升,Coinbase和Microstrategy等加密資產也出現上漲。市場分析指出,新的美國ETF和即將到來的四月份分叉事件,以及股市的支持,對加密市場的積極前景產生影響。
Thumbnail
瞭解虛擬貨幣市場發展過程與趨勢,以及各個虛擬貨幣的特色和使用場景。投資時需留意相關生態、交易和社群活躍程度,同時應對虛擬貨幣的技術資料和說明書做詳細瞭解。
Thumbnail
隨著比特幣交易所交易基金(ETF)的持有量達到前所未有的高度,加密貨幣界再次站在了風口浪尖。最近的市場數據顯示,比特幣ETF的持有量已經突破了192,000個比特幣的大關,這一現象從ETF推出之初就持續發熱,展現了投資者對比特幣的熱愛及對其未來價值的堅定信心。 ​ 專家分析指出,ET
Thumbnail
本篇文章報導了加密貨幣市場的最新動態,包括比特幣和以太幣的價值下跌情況,以及相關股票的影響。分析師預測未來可能還會有進一步的下行趨勢,並提到了市場調整和ETF批准等因素。