2021-12-15|閱讀時間 ‧ 約 2 分鐘

理解技術分析的缺點與風險

一般認為所有資訊都會反映在股價上,且在資訊尚未公布之前,股價就已經提前反應,這是技術分析之所以存在的重要理由,不需等到基本面的訊息公布就提前依照技術分析原則來交易,不過,技術分析並不完美,還是有些缺點需要考慮。
技術分析的缺點是它可能發出錯誤訊號,有時候股價大漲(或大跌)看似預告基本面將會改變,實際卻只是市場情緒所致,股價未必是因基本面變化而波動,或是有時候會在關鍵位置出現假突破或假跌破,引誘投機客做出錯誤方向的判斷,這會引申出另外一個問題,股價要達到甚麼樣的漲跌幅度才算是確認技術面的判斷?例如突破多少幅度才確認不是假突破?跌破月線就算是行情轉變了?或是要等到跌破季線?
對於不同的投資人所適用的訊號可能並不一樣,或是在不同的財經環境下,同一種訊號所代表的強弱程度也不一樣,技術分析可能提供盤面的警訊,但不一定能知道警訊的強度,不知道警訊之後是大跌(大漲)的趨勢轉變或只是陷入整理,例如在景氣或資金情勢改變時,出現爆量長黑的技術警訊,和景氣資金條件仍正面發展時出現的爆量長黑,兩者的意義或是對後續的影響程度可能完全不同,同一種技術面訊號的解讀,同時考慮技術面以外,如資金與景氣等條件,可能對於機會與風險的理解可以更完整。
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