一般認為所有資訊都會反映在股價上，且在資訊尚未公布之前，股價就已經提前反應，這是技術分析之所以存在的重要理由，不需等到基本面的訊息公布就提前依照技術分析原則來交易，不過，技術分析並不完美，還是有些缺點需要考慮。
技術分析的缺點是它可能發出錯誤訊號，有時候股價大漲(或大跌)看似預告基本面將會改變，實際卻只是市場情緒所致，股價未必是因基本面變化而波動，或是有時候會在關鍵位置出現假突破或假跌破，引誘投機客做出錯誤方向的判斷，這會引申出另外一個問題，股價要達到甚麼樣的漲跌幅度才算是確認技術面的判斷？例如突破多少幅度才確認不是假突破？跌破月線就算是行情轉變了？或是要等到跌破季線？
對於不同的投資人所適用的訊號可能並不一樣，或是在不同的財經環境下，同一種訊號所代表的強弱程度也不一樣，技術分析可能提供盤面的警訊，但不一定能知道警訊的強度，不知道警訊之後是大跌(大漲)的趨勢轉變或只是陷入整理，例如在景氣或資金情勢改變時，出現爆量長黑的技術警訊，和景氣資金條件仍正面發展時出現的爆量長黑，兩者的意義或是對後續的影響程度可能完全不同，同一種技術面訊號的解讀，同時考慮技術面以外，如資金與景氣等條件，可能對於機會與風險的理解可以更完整。
