20220224閒聊漲跌買賣力道理論

近來局勢動盪不安， 過多的分析， 可能是無效分析， 來閒聊漲跌買賣力道理論。 股價及指數的漲跌， 理論上， 長期由基本面決定， 短線上卻由買賣力道決定。 理論上， 買大於賣，標的就會上漲； 賣大於買，標的就會下跌， 在漲跌的循環過程中， 底部氣勢最弱，買氣低， 初升段，買氣逐漸升高， 賣單還不多，成交量未放大， 主升段，買氣漸旺， 賣單也變多， 籌碼供應順暢， 價格順勢推高， 末升段，買氣最強，

成交量急遽放大， 看似還會漲， 但買氣最後已耗盡， 無人以更高價買進， 賣單或空方再出籠， 因此股價開始墜落。 此為股價升降循環， 市場每天重覆上演。 買賣力道會反應在成交量及技術指標上。 有一個狀況不適用， 就是成交量過低， 成交量過低的股票或商品， 5張就能漲停， 5張就能跌停， 價格因此失真。 因此要具備一定流動性， 買賣力道與價格及技術指標才有參考意義。 例如近日強茂公開收購虹冠電， 溢價約20％收購， 沒有內線的人， 即使在公告隔天以漲停價10％買進， 仍有約10％左右的獲利空間， 因此造成虹冠電在公告隔日2/15， 以漲停價75.3一價鎖死到底， 掛買張一度高達18萬張， 如此強大的買氣造成股價漲停， 一價鎖死， 就是短線買賣力道影響價格。 沒有基本面的股票， 短線上漲也不是因為基本面， 而是買力大於賣力， 例如炒作元宇宙題材的○達電， 其營收及EPS， 並不足以支撐股價， ○達電在2021/10/18， 開始炒元宇宙題材之後， 一路從39，漲到11/15的96， 短短不到一個月， 漲了146％， 但其基本面慘不忍睹， 近7季的EPS都是負的， 這種基本面恐無法支撐90元以上的股價， 因此炒完了又回到60幾元。 ○達電在11/15爆量233873張， 就是最後1棒， 隔天11/16的長黑k，成交量138295張， 就是買賣力道、成交量及技術指標的反應。

因此爆量、長黑k、長上影， 是我留意的頭部指標。 股票若要放長線， 例如巴菲特價值投資， 或時下流行的存股法， 就要研究基本面， 是否值得長期持有。 短線價格則要看籌碼及買賣力道， 加上技術指標共同研判， 以免在短線上吃虧。