What Is Sequence Risk?
Sequence risk is the danger that the timing of withdrawals from a retirement account will have a negative impact on the overall rate of return available to the investor. This can have a significant impact on a retiree who depends on the income from a lifetime of investing and is no longer contributing new capital that could offset losses. Sequence risk is also called sequence-of-returns risk.
同樣都是準備退休金投資,在您退休前,長期的「平均」的報酬很重要;在您退休後,年度報酬的「順序」更關鍵。報酬順序的不同,會影響您退休後資產持續時間的長短以及財富傳承。因為,退休前您的主要任務是儲蓄,但在退休後,您卻是要從投資組合中提取現金來使用。
🔥若我們只看退休後前 10 年的實質報酬,相關性會飆升至高達「0.79」。 💧前十年的實質報酬如果太低(像是低於 0%),會嚴重影響退休生活水平。 💧如果退休後的前十年市場表現不錯(像是超過 12%),最差的安全提款率「至少」為7%,很誇張的高啊! ⭐換句話說,前十年糟糕的市場表現加上後續不斷的提領,就算後期市場反彈也沒用,因為資金規模已經變得太小了,但如果第一個十年表現得很好,甚至連後續的熊市也不用太擔心!