兆豐金(2886)法說會 受上半年虧損影響 明年配股+息 的比例問題｜第二季法說會｜2022年
兆豐金(2886)表示:「今年除現金股利外，還會考慮搭配部分股票股利；子公司兆豐產險，由於防疫險理賠金額持續增加，預計第四季增資，以保持穩健的資本適足率。」
【兆豐金(2886)法說會】
- 法說會日期：2022年09月01日
- 公司報告人：林瑞雲(資訊安全長)
Max整理兆豐金(2886) 法說會重點:
重點一: 「兆豐金(2886)上半年營運表現如何？」
兆豐金控集團(2886-TW)第二季財報表現
- 上半年兆豐金(2886)稅後淨利為79.56億元，年減少-36%(YoY)
- EPS為0.59元，年化股東權益報酬率(ROE)為0.38%
「衰退主要原因是受到產險子公司防疫保單理賠及提列準備金近50億元的影響。」不過，7月在股息收入及交易收益回沖下，當月獲利達38.3億元，累積稅後純益117.9億元，7月總衰退幅度縮小至22.6%。
兆豐銀行表現
2022年上半年兆豐銀稅後淨利為92.35億元，年增加+7%(YoY)，成長動能來自利息淨收益大幅成長近24億元，年增加+16%(YoY)；淨手續費收益成長４億元，年增 +14%(YoY)，受惠放款動能及利差同步擴大，使利息淨收益顯著增加，以及聯貸跟財管手續費收入帶來成長。
兆豐金(2886)海外市場表現
海外市場表現亮眼，上半年對東南亞放款餘額達2,198億元，第一名以「柬埔寨」年增加+14%(YoY)、其次是泰國年增+9%(YoY)、越南年增+7％(YoY)；至於美國也有雙位數成長，受惠台商投資東南亞、美國資金需求仍持續增加，兆豐金依舊看好海外企業放款市場商機。
兆豐產險表現
2022年上半年兆豐產稅後虧損為-30.87億元，雖有國內簽單保費收入挹注，獲利較去年同期成長 16%，仍受到防疫保單理賠金額持續增加的衝擊，「目前防疫保單自留損失，包含已賠付或已發生但未報未決的部分是49.81億元」，但因獲得主管機關同意，6月已沖抵準備金7.54億元，後續兆豐金控將視國內確診率及理賠情形，採滾動式調整評估應提之準備及辦理現金增資以強化其資本結構。
重點二: 「兆豐金(2886)對下半年前景展望如何?」
兆豐金(2886)另外對下半年通膨壓力仍高，雖然各國升息持續，但也使終端消費需求轉弱。另外，俄烏尚未看到終點，對供應鏈的衝擊持續存在，還有中國地產爛尾樓未果及疫情持續反覆流行，都還持續衝擊各國生產消費。
另外一個受矚目的是兆豐金(2886)在債券投資的部位情況，兆豐金表示升息循環之下，會增加浮動利率債券，調整投資組合期間，利用利率交換交易，降低現有固定利率債券部位的利率風險，並伺機增持外幣債券投資部位。
「兆豐金(2886)法人機構投資人提問Q & A」
Q1：兆豐產險為防疫保單受災大戶，是否有增資計畫？
Ans：「兆豐產預計9月中旬召開董事會，可望確認現金增資案，再提報兆豐金董事會，將由兆豐金全額認購，預估第4季完成。」
Q2：政府持續打房跟升息，對兆豐銀的房貸業務影響是？
Ans：「房貸採「擇優」去做，整體承作量較去年同期減少-621億，年減少 -83%(YoY)，政府是否持續推動抑制房價的措施，則要看房市交易熱度情況，而兆豐銀以首購族為主，佔比高達6至7成影響有限。但是，央行升息幅度持續增加下，確實影響購屋意願且衝擊房貸業務。」
Q3：FED持續升息，利差持續擴大，台灣央行升息是否會有動作？升息對淨利差和淨利息收入的貢獻度？
Ans：「兆豐金內部評估，下半年台美可能持續升息，將挹注利息收益，在財務操作審慎應對靈活操作下，若兆豐產損失可控，將是兆豐金全年獲利追平去年的關鍵。」
Q4：兆豐產上半年虧損及下半年增資案，對股利政策影響如何？
Ans：「為厚實公司資本，今年除現金股利外，還會考慮搭配部分股票股利，未來有必要也不排除現金和股票股利搭配，但比例上會考量綜合因素。」
Q5：兆豐金對股票投資的操作策略是？
Ans：「將逢低加碼優質高殖利率股票部位，長期持有賺取股息收入；另外，也將降低換匯交易承作天期，並於長天期台美利差擴大至甜蜜點時，逐步增加承作S/B長天期美金兌新台幣換匯交易部位，以提高利差收益。」
關鍵字:兆豐金、2886、金融股、法說會
延伸閱讀:
- 富邦金(5881)法說會｜上半年法說會｜2022年
- 中信金(2891)法說會｜第二季法說會｜2022年
- 台股法說會是什麼?法說會行情怎麼看?先看法說會有沒有「高品質人氣」!
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在2024年五月，臺灣金融控股公司表現穩定，已有10家公司在累計獲利方面超過百億元。這些金控公司的營運正逐漸步入佳境，配息的公司也逐漸增加，投資人應該漸漸恢復對公司的信心。殖利率和觀察結論也顯示了金控業績的穩健。 投資人應該注意科技股和金控股的表現，保持居安思危的心態。
最近兆豐金公布股利配發
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股票股利的部分可以領到91股 以今天的收盤價計算價值3558元 個人殖利率3.4%
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筆記-財經皓角-美國銀行股財報.台股金融股獲利-24.04.15
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主因景氣從谷底復甦，貸款量、交易量都增加。
*壽險，富邦、國泰 去年基期低，所以今年成長年增率就較高，但獲利不會高過2021年。
壽險業在大降息之後，美債價格提高，
金控公司公佈2023年全年度自結EPS，兆豐金表現不錯，年度增長率高達80％；而新光金則遭受嚴重虧損，全年度EPS衰退達-536％。大部分金控表現平穩，今年配息有望回歸正常。
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上週五，也就是112年最後一天上班日，趁著中午吃飯時間，去了一趟兆豐金，把給股東的現金增資繳一繳。
小資如我，目前持有一張，是2023/02/10買進的，當初買進價格在$32.45
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