兆豐金(2886)法說會 受上半年虧損影響 明年配股+息 的比例問題|第二季法說會|2022年

2022/09/02閱讀時間約 5 分鐘
兆豐金(2886)_2022年 上半年法說會
兆豐金(2886)表示:「今年除現金股利外,還會考慮搭配部分股票股利;子公司兆豐產險,由於防疫險理賠金額持續增加,預計第四季增資,以保持穩健的資本適足率。」

【兆豐金(2886)法說會】

  • 法說會日期:2022年09月01日
  • 公司報告人:林瑞雲(資訊安全長)

Max整理兆豐金(2886) 法說會重點:

重點一:兆豐金(2886)上半年營運表現如何?

兆豐金控集團(2886-TW)第二季財報表現

  • 上半年兆豐金(2886)稅後淨利為79.56億元,年減少-36%(YoY)
  • EPS為0.59元,年化股東權益報酬率(ROE)為0.38%
衰退主要原因是受到產險子公司防疫保單理賠及提列準備金近50億元的影響。」不過,7月在股息收入及交易收益回沖下,當月獲利達38.3億元,累積稅後純益117.9億元,7月總衰退幅度縮小至22.6%。
兆豐金(2886)_2022年_法說會

兆豐銀行表現

2022年上半年兆豐銀稅後淨利為92.35億元,年增加+7%(YoY),成長動能來自利息淨收益大幅成長近24億元,年增加+16%(YoY);淨手續費收益成長4億元,年增 +14%(YoY),受惠放款動能及利差同步擴大,使利息淨收益顯著增加,以及聯貸跟財管手續費收入帶來成長。
兆豐金(2886)_2022年 台灣放款

兆豐金(2886)海外市場表現

海外市場表現亮眼,上半年對東南亞放款餘額達2,198億元,第一名以「柬埔寨」年增加+14%(YoY)、其次是泰國年增+9%(YoY)、越南年增+7%(YoY);至於美國也有雙位數成長,受惠台商投資東南亞、美國資金需求仍持續增加,兆豐金依舊看好海外企業放款市場商機。
兆豐金(2886)_2022年_海外分行表現

兆豐產險表現

2022年上半年兆豐產稅後虧損為-30.87億元,雖有國內簽單保費收入挹注,獲利較去年同期成長 16%,仍受到防疫保單理賠金額持續增加的衝擊,「目前防疫保單自留損失,包含已賠付或已發生但未報未決的部分是49.81億元」,但因獲得主管機關同意,6月已沖抵準備金7.54億元,後續兆豐金控將視國內確診率及理賠情形,採滾動式調整評估應提之準備及辦理現金增資以強化其資本結構。
兆豐金(2886)_2022年_資本穩健度

重點二: 「兆豐金(2886)對下半年前景展望如何?」

兆豐金(2886)另外對下半年通膨壓力仍高,雖然各國升息持續,但也使終端消費需求轉弱。另外,俄烏尚未看到終點,對供應鏈的衝擊持續存在,還有中國地產爛尾樓未果及疫情持續反覆流行,都還持續衝擊各國生產消費。
另外一個受矚目的是兆豐金(2886)在債券投資的部位情況,兆豐金表示升息循環之下,會增加浮動利率債券,調整投資組合期間,利用利率交換交易,降低現有固定利率債券部位的利率風險,並伺機增持外幣債券投資部位。

「兆豐金(2886)法人機構投資人提問Q & A」

Q1:兆豐產險為防疫保單受災大戶,是否有增資計畫?

Ans:「兆豐產預計9月中旬召開董事會,可望確認現金增資案,再提報兆豐金董事會,將由兆豐金全額認購,預估第4季完成。」

Q2:政府持續打房跟升息,對兆豐銀的房貸業務影響是?

Ans:「房貸採「擇優」去做,整體承作量較去年同期減少-621億,年減少 -83%(YoY),政府是否持續推動抑制房價的措施,則要看房市交易熱度情況,而兆豐銀以首購族為主,佔比高達6至7成影響有限。但是,央行升息幅度持續增加下,確實影響購屋意願且衝擊房貸業務。」

Q3:FED持續升息,利差持續擴大,台灣央行升息是否會有動作?升息對淨利差和淨利息收入的貢獻度?

Ans:「兆豐金內部評估,下半年台美可能持續升息,將挹注利息收益,在財務操作審慎應對靈活操作下,若兆豐產損失可控,將是兆豐金全年獲利追平去年的關鍵。」

Q4:兆豐產上半年虧損及下半年增資案,對股利政策影響如何?

Ans:「為厚實公司資本,今年除現金股利外,還會考慮搭配部分股票股利,未來有必要也不排除現金和股票股利搭配,但比例上會考量綜合因素。」

Q5:兆豐金對股票投資的操作策略是?

Ans:「將逢低加碼優質高殖利率股票部位,長期持有賺取股息收入;另外,也將降低換匯交易承作天期,並於長天期台美利差擴大至甜蜜點時,逐步增加承作S/B長天期美金兌新台幣換匯交易部位,以提高利差收益。」

關鍵字:兆豐金、2886、金融股、法說會


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