全線暴跌！美聯儲可能暴力加息100個基點致使恐慌蔓延，發生了什麼？

美東時間9月13日，美國三大股指全線暴跌，市場稱之為“黑色星期二”。其中，道瓊斯指數下跌1276.37點，跌幅3.94%，報31104.97點；標準普爾500指數下跌177.72點，跌幅4.33%，報3932.69點；納斯達克100指數下跌632.84點，跌幅5.16%，報11633.57點。慘烈一夜甚至都沖淡了蘋果在前一日創造的佳績，其當天的市值一夜蒸發1500億美元。

預料之外又情理之中的跌幅幾乎抹去了近期美國股市的全部漲幅。根據媒體統計可知，納斯達克100指數和標準普爾500指數下跌5.16%、4.33%，均創下2020年6月後的最大單日跌幅。在標準普爾500指數的成分股中，490多隻股票都在下跌，其中便包括臉書母公司Mate跌幅達到9.4%，芯片巨頭英偉達跌幅近9.2%。當日，該成分股中只有6隻股票倖免於難，5只處於小幅度上漲，一隻與之前持平。到底發生了什麼，讓前四日表現“優秀”的美股遭遇史詩級暴跌時刻？

導火索便是美國8月CPI通脹數據意外高於市場預期 9月13日，美國勞工部公佈了市場關注8月CPI數據，具體表現為8月美國消費者價格指數（CPI）環比增長0.1%，同比增長8.3%。 8月核心CPI同比上漲6.3%，高於市場預期的6.1%，前值5.9%；8月核心CPI環比上漲0.6%，高於市場預期以及前值的0.3%。雖略高市場預期的8.1%，但依舊維持在美國通脹的歷史高位。

在這其中讓市場美聯儲和市場擔心的便是核心CPI的上漲，所謂的核心價格，剔除了不穩定的食品和能源測量，比上一年上漲了6.3%，高於經濟學家預測的6.1%。核心價格的月度漲幅也超過預期，8月份上漲0.6%，漲幅大於4月、5月、6月和7月。因而有人認為這是一個令人不安的跡象，這表明現今美國內部潛在通脹壓力依然強勁。

【美國從2010年1月至2022年7月CPI通脹數據圖】

市場反應最為強烈的一方面是，8月CPI上漲主要是因為美國食品和住宅成本的上漲，因為這對美國整體CPI上漲具有長期性和延續性，並不是一朝一夕就能改變的。此外，這意味著通脹的回落比預期更為緩慢。另一方面則是下周美聯儲決議將召開，此前市場都認為如果8月CPI回落，那美聯儲加息將不會是板上釘釘的事情。然而數據公佈後，重重地打擊了市場的僥倖心理，加息將勢在必行。

一周後的美聯儲會議將加息至100個基點？ 正是因為CPI數據上升，結束了美股四天的連胜勢頭。此外，這種有形的影響也在市場中蔓延，隨著數據的公佈，美聯儲加息的討論已經從“50或75個基點”上升為“75還是100個基點”。

野村證券在致客戶的報告中表示“我們仍然認為，市場低估了美國通脹的根深蒂固程度，以及美聯儲為消除通脹可能需要採取的應對措施的力度。”此外，當地時間9月13日野村證券分析師也表示，由於出現上行的通脹風險，美聯儲可能會在下週的政策會議上加息100個基點。

不僅是投行這樣認為，CME“美聯儲觀察”工具數據也顯示，美國8月通脹數據出爐後，美聯儲下週加息100基點的概率已經從一天前的0%上升至24%。此前，美聯儲主席鮑威爾也曾7月發布會上表示，如果美國聯邦公開市場委員會認為適當，那麼美聯儲將毫不猶豫採取比今天（75基點）更大的動作。

【鮑威爾資料圖】

不過市場的主流看法還是加息75個基點。新美聯儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos則認為，美聯儲本月暴力加息不可避免。最新CPI數據粉碎了市場對於美聯儲放緩加息步伐的幻想，令下周美聯儲會議至少加息75個基點穩了，未來幾個月繼續大幅加息預期也在升溫。根據FedWatch工具顯示，當前市場預計，美聯儲9月加息75個基點的概率仍然最高，達67%，加息100個基點的概率已經升至33%。

下週的美聯儲利率決議將會是全球金融市場的重點關注對象，因在會議當天將公佈美聯儲具體的加息步伐，75基點或者100基點將在當天揭曉。

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