CoWoS
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傳統的CPU雖然具備極高的指令集通用性，但在處理大規模矩陣運算時受限於記憶體牆瓶頸；而GPU雖具備強大的並行計算能力，但其原始設計並非專門針對深度學習。在這種背景下，TPU作為一種特定領域架構應運而生，標誌著計算架構從通用化向極致專業化的跨越 。
Meta與超微宣布潛在價值逾六百億美元的6GW算力合作案，不僅確立超微在AI晶片市場的頂級供應商地位，更大幅提升Meta的算力自主與成本優勢。
2027年軍事既成事實後，中美進入交易。北京握有台積電實體產能與工程體系，華盛頓則以數位金鑰、軟體授權及訂單定義權鎖喉。雙方在「技術上限」與「生存下限」間博弈，可能達成數位託管與技術分段移轉的「冷和」共識。這不是冷戰結束，而是技術降速與文明互依的測試。最終勝負不再是算力，而是誰能在斷鏈荒漠中活下去。
今日臺股新春開紅盤，終場上漲167.55點，收在33773.26點。受惠於台積電1月份亮眼營收及上調的後續營運展望，COWOS、玻璃基板及FOPLP等概念族群應聲走強。本文提供產業研究心得，提醒投資人股市投資需自負盈虧。
1. 盤勢基調：多頭掌舵，台積領軍
• 開盤預測：加權指數高機率跳空開高，預估漲點在 300~500 點之間，挑戰前波高點或歷史新高。
• 核心動能：
• 台積電 ADR (TSM)：春節期間累計漲幅約 +2.3%，溢價率近 30%，為大盤注入強心針。
• 富台指 (摩台指)：累
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【前言：從邊緣到核心的華麗轉身】
當全球經濟在 2026 年進入「後脫鉤時代」，我們看到的不再是傳統的地緣風險，而是一場關於「信賴」的全球競逐。在這個新時代，台灣的角色已發生根本性的質變：我們不再只是兩強夾縫中的代工廠，而是全球高科技與民主供應鏈中，不可替代的「仲裁者」與「核心韌性節點」。
憑藉
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日月光投控（3711.TW）於2026年2月5日法說會繳出了一張令市場驚豔的成績單。2025年第四季營收達1,779億元，毛利率攀升至19.5%，EPS3.37元，三者皆優於財測高標。
然而，真正改變法人估值模型的，是管理層對2026年提出的指引：先進封裝（LEAP）營收目標由原先預估的年增10億
在不起眼的零件裡找黃金
投資 AI，不一定要去擠大家都在看的伺服器組裝（ODM）
像 Stiffener 這種「不起眼」的機構件，因為有物理極限的剛性需求，
反而擁有比組裝廠更好的毛利
在過去的兩年間，市場的目光緊緊鎖定在 GPU 算力的增長上。然而，隨著 NVIDIA Blackwell 架構的推出以及兆參數級模型的訓練需求浮現，一個新的瓶頸已經誕生：數據傳輸速度。這正是「光通訊」（Photonics）產業在近期財報季中展現出驚人爆發力的主因。
本篇文章將深入拆解近期美股光通訊
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前言
近期全球資本市場陷入了一種詭譎的氣氛，特別是在美股財報季期間，我們看到了一個相當反常的現象：科技巨頭繳出了亮眼的營收成績單，但股價卻因為資本支出（CapEx）的大幅增加而遭到修正。市場的擔憂主要來自於對利潤率的壓縮，以及對 AI 變現能力延遲的恐慌。這種「喜事喪辦」的情緒，讓許多投資人感到無
