【0807米勒財經早報】上週五蘋果暴跌4.8% 美科技股下殺；碳交所揭牌碳權交易明年啓動；蘋果AI釋單，鴻海進補

Miller

2023/08/07閱讀時間約 13 分鐘

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一、國際市場

篩選與台股連動度高的資訊，例如前一日美股的情況、國外發佈重要的經濟數據、事件

〈美股盤後〉蘋果暴跌4.8% 科技股下殺標普那指創3月來最差單周表現
投資人消化不如預期的蘋果財報和喜憂參半的 7 月份非農就業報告，美股主指週五 (4 日) 開高走低，結束連續三週走升趨勢。道瓊工業平均指數收跌超過 150 點，那斯達克指數下滑近 0.4%，標準普爾 500 指數走低逾 0.50%，連續第四個交易日下跌。

《歐股》消化企業財報、經濟數據歐股收高
隨著投資人評估新出爐的經濟數據和企業財報，並消化英國央行升息的消息，歐股8月4日收高，但當週跌幅仍達2.7%；全球最大廣告集團WPP下修全年財測，股價應聲下挫逾3%。

Fed鷹浪未退鮑曼挺再升息
美國聯準會（Fed）理事鮑曼（Michelle Bowman）5日表示，鑒於通膨居高不下、消費者支出強勁，且房市反彈與勞動市場緊俏可能推升物價成長，她支持7月例會升息1碼的決定，但Fed可能需要進一步調升利率，才能將通膨壓回至2％的目標。鮑曼5日在對堪薩斯銀行家協會（Kansas Bankers Association）預先準備的講稿裡指出：「我也預期可能需要進一步升息，才能將通膨率降至Fed決策單位聯邦公開市場委員會（FOMC）設定的2％目標。」

繼美銀後摩根大通也收回衰退預估、上修美國經濟成長預測
收回美國經濟衰退預測的華爾街大型銀行又多一個，摩根大通首席經濟學家 Michael Feroli 周五 (4 日) 表示，該行不再認為美國今年會步入衰退，並已上修經濟成長預測，認為美國經濟正以「健康的步調」擴張。Feroli 把美國國內生產毛額 (GDP) 季增年率的預估值，從原本的 0.5% 提高到 2.5%。他說：「從這樣的成長來看，我們不再如先前預測的，即不再認為美國經濟最快明年初陷入溫和萎縮。」

美國7月非農就業新增18.7萬人略低於預期但高於上月
美國勞工部周五 (4 日) 發布報告，7 月就業成長低於預期，代表美國經濟成長放緩。本月非農就業人數增加 18.7 萬人，略低於《道瓊》預估的 20 萬人。即使整體數字未達預期，但較6 月向下修正的 18.5 萬人有所增加。失業率為 3.5%，而市場普遍預期是穩定在 3.6%。該失業率略高於 1969 年底以來的最低水平。

美經濟恐持續放緩蘋果罕見遭下調股票評級
美國券商 Rosenblatt Securities 周五 (4 日) 罕見下調蘋果股票評級，係因該公司最新公布的 2023 會計年度第三季營收仍未見增長。分析師 Barton Crockett 將蘋果 (AAPL-US) 股票評級自「買進」下調至「中立」，維持目標價在 198 美元不變，與現行股價相差不遠。蘋果第三季營收年減 1% 且為連續第三季下降，第四季業績預估也同樣疲軟，這令一直期待經濟恢復成長的投資人大感失望，導致蘋果周五股價下挫 4.8%，收每股 181.99 美元，盤後微跌。

沙國調漲9月銷歐亞油價澳盛：布蘭特年底前衝100美元
沙烏地阿拉伯5日宣布，調高9月分幾乎所有對亞洲及歐洲的官訂售油價格（OSP），主因供給受限且需求增加，使全球油市吃緊。石油輸出國組織和盟國（OPEC+）持續減產，已拉抬布蘭特油價漲破每桶86美元，且可能持續上衝，同時俄羅斯與烏克蘭戰爭擴及威脅油輪，增添投資人的不安。

蘋果市值蒸發超過1600億美元跌出3兆美元俱樂部
蘋果會計年度第二季銷售額略有下降，對本季營收預期也令人大失所望，促使蘋果週五 (4 日) 股價暴跌 4.8%，創十個月來最高單日跌幅，市值一夕蒸發超過 1600 億美元，跌出「3 兆美元俱樂部」。蘋果連續三季營收下滑，令一些華爾街分析師感到不安。華爾街分析師認為，隨著蘋果估值擴大和 iPhone 銷售的放緩，至少這是兩大理由不買入該股。

Fed兩官員樂見就業市場成長放緩思維轉向高利率維持多久、不再是升多高
亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克 (Raphael Bostic) 接受彭博訪問時說：「我預期美國經濟將以十分有序的方式減緩，而 7 月的就業數字——(新增)18.7 萬人——正好足以延續這樣的步調。」

急轉彎！印度PC進口管制延後三個月到11月再實施
印度周四突發宣布即日起對筆電、平板等個人電腦 (PC) 實施進口管制，讓跨國企業加速投入在地生產，時隔一天，周五 (4 日) 宣布給予三個月緩衝期至 10 月 31 日，給企業時間取得進口許可證。印度政府為促進本土製造業發展，而實施這項進口管制，預料將嚴重影響蘋果 (AAPL-US)、戴爾 (DELL-US)、宏碁 (2353-TW)、三星等跨國企業。

美科技行銷支出降溫全球廣告龍頭WPP下修財測
全球最大廣告集團WPP公布，受最大市場美國的科技業客戶縮減支出影響，上半年稅前獲利較去年銳減，並下修全年成長展望，股價也應聲下挫逾3%。

本週操盤筆記：美國7月CPI、Fed官員談話、財報季續跑
本週重點國際財經大事包括：美國 7 月消費者物價指數 (CPI)，多位名準會 (Fed) 官員發表演說，美企 Q2 財報季續跑。

二、中國經濟與產業

常看到一些有關中國的事件、新聞，有時會短期或中期影響台灣產業

大陸8日公布進出口數據恐持續低迷
大陸海關數據顯示，6月份以美元計價出口年降12.4％，連續2個月下跌，並創2020年2月以年來最大跌幅，進口下降6.8％，貿易順差為706.2億美元。大陸6月進出口跌幅皆大於市場預估，今年上半年，大陸有4個月出口下跌，主要原因與高通膨及地緣政治衝擊全球需求有關。

陸7月大宗商品指數回落
中國物流與採購聯合會5日公布，7月中國大宗商品指數（CBMI）為102.3％，較6月回落0.5個百分點，該指數在連續兩個月上升後回落。雖然處於淡季，但內需在大陸各項促消費、擴投資的政策推動下較穩定，7月大宗商品市場供需兩端更趨均衡。

韓媒：美國管制中國大陸晶片產量擬擴至成熟製程
韓國時報引述華府的知情人士報導，鑒於中國大陸正積極搶攻成熟製程晶片，而這類晶片的用途又非常廣泛，美國正考慮施壓三星電子、SK海力士等南韓晶片業者，避免在中國大陸擴大生產成熟製程晶片

三、總體經濟與產業新聞

整理與總體經濟相關的數據、新聞，以及近期類股、族群或個別產業的消息或新聞，Miller會整理在這個區塊，提供大家做產業族群的觀察。請大家還是要具備判斷能力，如果尚無法判斷就觀察看看，過段時間有空的時候，Miller再整理一些自己的觀察和教學。

碳交所揭牌碳權交易明年啓動對象限法人
台灣碳權交易所總公司今（7）日在高雄軟體園區揭牌，總統蔡英文及閣揆陳建仁將連袂出席，見證淨零重要里程碑。知情人士表示，初期碳交所只能進行碳諮詢，至於碳權交易最快明年上半年展開，產業供應鏈要求等三大類對象，將有購買碳權需求。此外，本月升格的環境部最快下半年訂出碳交易對象，將侷限有需求法人才能交易，排除自然人，不容像股票有炒作空間。

三大科學園區上半年投資銳減
終端需求趨緩，影響廠商投資佈局。國科會發布最新統計，上半年三大科學園區只有25家廠商提出新投資案，創下2017年以來近6年新低、年減47.92％；上半年新核准資本額也只有291.14億元、年減56.24％。國科會統計，今年上半年只有25家新投資廠商，其中以竹科13家最多、南科7家居次、中科有5家最少。與去年同期比較，南科年減61.11％最多，其次是中科的50％及竹科35％。值得注意的是，上半年只有1家外商在三大園區有新投資案，是2013年有統計以來新低。

台積電CoWoS供不應求到2024年底傳美日力邀再擴先進封裝
2023 年 AI 浪潮大爆發，以 AI 為首的高速運算，也躍升為台積電營收的主流，根據今年 Q1 台積電營收占比高速運算業務營收佔比達 44%，已超越智慧型手機的 34% 比重，AI 所需的 GPU 晶片也同時帶動了先進封裝的需求，因應 CoWoS 先進封裝產能供不應求的狀況，台積電將斥資 900 億元於苗栗銅鑼興建新封裝廠，預估，CoWoS 產能將擴增 1 倍，並預期供不應求態勢要到 2024 年底才可望緩解。

i15將上市誰最受惠？法人點名這3檔供鏈
Apple財報對後續業績示警，但因iPhone15即將上市，法人表示，受惠於潛望鏡頭的出貨增加，維持大立光（3008）「買進」投資建議；在MacBook Hinge供應商的部分，維持兆利（3548）「買進」投資建議；在PCB供應商的部分，因今年下半年即將迎來新機備貨旺季，與iPhone高頻天線出貨的片數預計較去年增加，故維持台郡（6269）「買進」的投資建議。

蘋果AI釋單！傳鴻海旗下FII越南廠獨家出貨營收進補
蘋果積極揮軍AI應用，近期正擴大相關投資與研發，對AI伺服器以及數據中心需求同步大增，傳出鴻海（2317）集團獨攬蘋果AI伺服器大單，由越南廠區出貨，成為台灣第一家搭上蘋果AI商機的指標廠。

鴻海7月營收4692億元月增11% Q3季增幅估優於前兩年平均
鴻海 (2317-TW) 今 (5) 日公告 7 月營收，受惠逐步邁入 iPhone 等消費智能產品旺季，以及雲端網路產品拉貨動能轉強，營收 4692.34 億元，月增 11%、年減 1.2%，衰退幅度收斂，累計前 7 月營收 3 兆 2346 億元，年減 4.7%，單月、累計營收均為同期次高。

輝達、超微訂AI高速成長目標台積、鴻海大補
輝達（NVIDIA）、超微（AMD）強攻AI，並都訂下2024年高速成長目標，兩大廠不約而同找上台積電（2330）、鴻海合作，尋求上游晶圓代工與下游組裝能量支援，為台積電與鴻海帶來豐沛訂單。台積電由總裁魏哲家與蘇姿丰見面；鴻海董事長劉揚偉當時因親赴日本夏普總部視察不在台灣，由鴻海集團伺服器操盤手、工業富聯（FII）技術長周泰裕代表，蘇姿丰更與周泰裕同框合影留念。

蘋果i15系列傳9/13發表和碩、大立光等積極衝刺出貨
蘋果iPhone 15系列新機發表倒數計時，業界傳出，蘋果今年會在9月第三周發布新機，已有不少美國電信業者要求員工「不要在9月13日休假」，顯示9月13日極有可能是蘋果端出新機的日子，供應鏈正上緊發條，台積電（2330）、鴻海、和碩、大立光等積極衝刺出貨，搶搭蘋果新機商機。

北美、歐洲運價連番喊漲貨櫃三雄Q3獲利將躍進
貨櫃海運第3季受惠於「價量齊揚」，運價方面北美、歐洲連番喊漲，貨櫃三雄長榮（2603）、陽明等獲利躍進應無懸念，單季都可望交出不錯的獲利成績單。法人預期，長榮第3季單季每股獲利應有望突破3元，全年估仍有機會挑戰一個資本額。

企業獲利、評價向上族群法人捧看好AI、電動車仍為多頭主流
統一投顧董事長黎方國解釋，知名投資策略「戴維斯雙擊」（Davis Double Play），最早由保險股投資大師謝爾比．戴維斯（Shelby Cullom Davis）提出，意指本益比（PE）、每股純益（EPS）同步上修，帶動股價估值快速走揚的效應。

台股修正壓力大「14檔三面俱佳股」出列
台股面臨修正壓力走勢震盪，投資專家認為，短期利空需靠時間消化，投資布局先以「穩中求勝」為操作主軸，建議以融資餘額減少、三大法人偏多加碼、上半年營收正成長，且股價守住月線之上，表現強過大盤為篩選個股的條件，包括幸福、啟碁、漢翔等14檔個股，籌碼面、基本面、技術面均可抗跌，抵禦市場逆風、蓄勢待發。

台灣7月出口連11黑成定局財部估最快11月才有望轉正
財政部將在 8 日公布台灣 7 月進出口統計，在終端需求尚未回溫、去 (2022) 年基期偏高的影響下，預估 7 月出口年減幅約 16%~19.5% 區間，出口連 11 黑已成定局，也因需求疲弱，預期必須等 11 月出口才有機會轉正。

四、前一交易日盤勢與強勢個股觀察

整理前一日盤勢分析資料，也提供一種Miller常用的選股方法，篩選出來前一天股價創新高的標的，作為隔日與未來一段時間持續觀察的標的（個別股票隔天可能大漲、大跌或開始進入盤整），這取決於該股票近期籌碼、股性；但根據過去兩個多月的觀察與實證，首次觀察到創新高的個股後續約有5成的機率會持續在1個月內再創新高、約1成的機率不再創高、且在後續1個月內成為弱勢個股；另外4成大多呈現震盪盤整走勢。根據這樣的統計數據作為基礎，可以搭配個股籌碼、技術線型，調整操作的方法。另一方面，這樣股票常常也是許多短線交易者、隔日沖大戶鎖定的標的、或有部分是法人鎖定的標的，因此，也可搭配相關籌碼分析，判斷是否可以在隔日進場做當沖的交易。

〈台股盤後〉AI初步止血訊號浮現大盤跌35點、季線失而復得
泛 AI 股伺服器族群今 (4) 日率先止跌，台股從大跌逾百點一度轉向翻紅，在 AI 股初步止跌訊號浮現之下，終場加權指數下跌 35.23 點、收在 16843.68 點，季線失而復得有守，成交值量縮至 3672 億元。