20221013 市場手札

近日來的資本市場就股票指數的變動並没有太大的幅度，類股方面則各有不同的表現，不過，系統性的趨勢也没有太大的改變。近日的採購經理人指數的數據告布後，資本市場的資金偏向悲觀，主要數據並没有明顯的改善，所以對於接下來金CPI的數據的預期可能没有樂觀的理由。近兩日來可以理解資金仍處於觀望的態度。

明天的總經數據消費者物價指數與其相關數據，零售銷售預期；密西根大學消費者信心指數等。以上的收數據皆是11月FOMC開會所參考的重要數據，所以市場資金對於11月的升息幅度可能以3碼的機率大增，甚至於12月的升息幅為3碼的可能性也出現，這的狀況應該不符合資本市場樂觀的期待。

對於FOMC在11月升息的幅度可能在碼的情況之下，目前企業財報的利多可能會被無視的可能性也大增。若是3碼的調整，未來的資產類別中，美元指數將會是獨強，原物料的價格是否再度受壓也是需要觀察。強勢美元的需求，造成資金回流美元資產，新興市場面臨的壓力可能要延續到明年。目前除了系統性的趨勢之外，還要注意地縁政治所引起的政策，如近日來美國對中國半導體高端產品的限制，也將造成半導體產業的短期大修正。

交易策略的建議，目前的趨勢往下，當然是順勢操作，不過，在空方操作上需要注意的是短期的力道衰竭的情況，建議接高現金部位，短線上的操作順勢而為，且需要嚴格控制好停損機制，唯有控制損失才能安然渡過這段空頭走勢。