更新於 2023/06/28閱讀時間約 6 分鐘

揉合各家所長的正2投資策略-(2) 單筆投入+自製股息2015~2016

我讓正2每年比照0050在除息日賣出7%,
讓帳上價值減損7%,
取得7%現金,
也就是高股息族最愛的現金流,
可實現:「當年度殖利率7%」的帳面漂亮數據,
此殖利率可勝過0050、0056,
因為0050、0056從未出現單一年度7%以上的殖利率。
這樣就能兼顧指數資本利得及現金流嗎?
讓我們看下去。
2015年:
模擬如表2,
圖片來源:作者自製
圖片來源:作者自製
0050除息日為20151026,
正2:除息當日價位20.2,自賣7%,
原本5萬股剩下46500股,
賣的價位是當年的10月26日收盤價20.2,
取得現金70700元,實現當年度7%殖利率,
也就是左手換右手。
年底收盤價剩17.97元,
累積總報酬率 -10%(含自製股息)。
0050:累積配息2次,共3.55元,帳上累積報酬率-1.2%。
0056:累積配息2次,共2元,帳上累積報酬率-0.5%。
2015年是空頭年,正2輸給50、56。
第3年2016年模擬如下表:
0050除息日20160728,
正2:除息當日價位23.22,自賣7%,
原本46500股賣7%,為2832股,剩43668股,
得到現金2832股*23.22=65751元,
累積領息136451元,
年底股價來到25.01,
帳上價值為43668股*25.01=109萬餘元,
含自製股息136451元,累積總報酬率21.6%。
0050:累積配息3次,共4.4元,帳上累積報酬率17%。
0056:累積配息3次,共3.3元,帳上累積報酬率10.1%。
推導至此,
對於愛指數的人,
0050的長期資本利得跟配息,
所帶來的總報酬可以滿意,
配息率約在2~3%,同時享有指數的資本利得。
對於愛配息的人,
0056提供穩定現金流,但資本利得不高。
以正2來說,因為槓桿超額報酬的關係,
因此有多的餘裕來賣股換現金,
如果0050上漲,
正2必定上漲,
即使每年賣7%的股數,
取得帳面上的7%殖利率,
仍有不錯的帳上資本利得,
讓總資產不斷上升。
2016年正2已經自賣2次7%,
殖利率及累積總報酬勝過0050、0056。
當然,這個研究才剛開始。
待續
單筆投入2015~2016
我讓正2每年比照0050在除息日賣出7%,
讓帳上價值減損7%,
取得7%現金,
也就是高股息族最愛的現金流,
可實現:「當年度殖利率7%」的帳面漂亮數據,
此殖利率可勝過0050、0056,
因為0050、0056從未出現單一年度7%以上的殖利率。
這樣就能兼顧指數資本利得及現金流嗎?
讓我們看下去。
2015年:
模擬如表2,
0050除息日為20151026,
正2:除息當日價位20.2,自賣7%,
原本5萬股剩下46500股,
賣的價位是當年的10月26日收盤價20.2,
取得現金70700元,實現當年度7%殖利率,
也就是左手換右手。
年底收盤價剩17.97元,
累積總報酬率 -10%(含自製股息)。
0050:累積配息2次,共3.55元,帳上累積報酬率-1.2%。
0056:累積配息2次,共2元,帳上累積報酬率-0.5%。
2015年是空頭年,正2輸給50、56。
第3年2016年模擬如表3,
0050除息日20160728,
正2:除息當日價位23.22,自賣7%,
原本46500股賣7%,為2832股,剩43668股,
得到現金2832股*23.22=65751元,
累積領息136451元,
年底股價來到25.01,
帳上價值為43668股*25.01=109萬餘元,
含自製股息136451元,累積總報酬率21.6%。
0050:累積配息3次,共4.4元,帳上累積報酬率17%。
0056:累積配息3次,共3.3元,帳上累積報酬率10.1%。
推導至此,
對於愛指數的人,
0050的長期資本利得跟配息,
所帶來的總報酬可以滿意,
配息率約在2~3%,同時享有指數的資本利得。
對於愛配息的人,
0056提供穩定現金流,但資本利得不高。
以正2來說,因為槓桿超額報酬的關係,
因此有多的餘裕來賣股換現金,
如果0050上漲,
正2必定上漲,
即使每年賣7%的股數,
取得帳面上的7%殖利率,
仍有不錯的帳上資本利得,
讓總資產不斷上升。
2016年正2已經自賣2次7%,
殖利率及累積總報酬勝過0050、0056。
當然,這個研究才剛開始。
待續
正2雜談系列文:
20230307正2雜談-台積電下跌,指數卻上漲
20230308正2雜談-賣股換現金
20230310正2雜談-大跌的應對
20230311正2雜談-短線交易輸給長期持有
20230313正2雜談-正2部分區間歷史回測
20230323正2雜談-指數撥雲見日
20230401正2雜談-如何擊敗正2
20230405正2雜談-正2 VS 熱門存股
20230409正2雜談-先大漲後大跌的防禦性
20230411正2雜談-日配月配季配半年配及少見正價差
20230413正2雜談-淺談正2股債平衡-為何我不買債券(上)
20230413正2雜談-淺談正2股債平衡-為何我不買債券(中)
20230415正2雜談-淺談正2股債平衡-為何我不買債券(下)
20230518正2雜談-指數突破萬六
20230525正2雜談-正2正式超車0050
20230608正2雜談-指數168一路發-逐漸超車的正2
20230613正2雜談-指數破萬7-大仁哥績效推估-更正含息
20230626正2雜談-揉合各家所長的正2投資策略-(1)
20230628正2雜談-揉合各家所長的正2投資策略-(2)
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