揉合各家所長的正2投資策略-(2)
單筆投入+自製股息2015～2016
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投資理財內容聲明
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我讓正2每年比照0050在除息日賣出7％，
讓帳上價值減損7％，
取得7％現金，
也就是高股息族最愛的現金流，
可實現：「當年度殖利率7％」的帳面漂亮數據，
此殖利率可勝過0050、0056，
因為0050、0056從未出現單一年度7％以上的殖利率。
這樣就能兼顧指數資本利得及現金流嗎？
讓我們看下去。
2015年：
模擬如表2，
0050除息日為20151026，
正2：除息當日價位20.2，自賣7％，
原本5萬股剩下46500股，
賣的價位是當年的10月26日收盤價20.2，
取得現金70700元，實現當年度7％殖利率，
也就是左手換右手。
年底收盤價剩17.97元，
累積總報酬率 -10％（含自製股息）。
0050：累積配息2次，共3.55元，帳上累積報酬率-1.2％。
0056：累積配息2次，共2元，帳上累積報酬率-0.5％。
2015年是空頭年，正2輸給50、56。
第3年2016年模擬如下表：
0050除息日20160728，
正2：除息當日價位23.22，自賣7％，
原本46500股賣7％，為2832股，剩43668股，
得到現金2832股*23.22=65751元，
累積領息136451元，
年底股價來到25.01，
帳上價值為43668股*25.01=109萬餘元，
含自製股息136451元，累積總報酬率21.6％。
0050：累積配息3次，共4.4元，帳上累積報酬率17％。
0056：累積配息3次，共3.3元，帳上累積報酬率10.1％。
推導至此，
對於愛指數的人，
0050的長期資本利得跟配息，
所帶來的總報酬可以滿意，
配息率約在2～3％，同時享有指數的資本利得。
對於愛配息的人，
0056提供穩定現金流，但資本利得不高。
以正2來說，因為槓桿超額報酬的關係，
因此有多的餘裕來賣股換現金，
如果0050上漲，
正2必定上漲，
即使每年賣7％的股數，
取得帳面上的7％殖利率，
仍有不錯的帳上資本利得，
讓總資產不斷上升。
2016年正2已經自賣2次7％，
殖利率及累積總報酬勝過0050、0056。
當然，這個研究才剛開始。
待續
單筆投入2015～2016
我讓正2每年比照0050在除息日賣出7％，
讓帳上價值減損7％，
取得7％現金，
也就是高股息族最愛的現金流，
可實現：「當年度殖利率7％」的帳面漂亮數據，
此殖利率可勝過0050、0056，
因為0050、0056從未出現單一年度7％以上的殖利率。
這樣就能兼顧指數資本利得及現金流嗎？
讓我們看下去。
2015年：
模擬如表2，
0050除息日為20151026，
正2：除息當日價位20.2，自賣7％，
原本5萬股剩下46500股，
賣的價位是當年的10月26日收盤價20.2，
取得現金70700元，實現當年度7％殖利率，
也就是左手換右手。
年底收盤價剩17.97元，
累積總報酬率 -10％（含自製股息）。
0050：累積配息2次，共3.55元，帳上累積報酬率-1.2％。
0056：累積配息2次，共2元，帳上累積報酬率-0.5％。
2015年是空頭年，正2輸給50、56。
第3年2016年模擬如表3，
0050除息日20160728，
正2：除息當日價位23.22，自賣7％，
原本46500股賣7％，為2832股，剩43668股，
得到現金2832股*23.22=65751元，
累積領息136451元，
年底股價來到25.01，
帳上價值為43668股*25.01=109萬餘元，
含自製股息136451元，累積總報酬率21.6％。
0050：累積配息3次，共4.4元，帳上累積報酬率17％。
0056：累積配息3次，共3.3元，帳上累積報酬率10.1％。
推導至此，
對於愛指數的人，
0050的長期資本利得跟配息，
所帶來的總報酬可以滿意，
配息率約在2～3％，同時享有指數的資本利得。
對於愛配息的人，
0056提供穩定現金流，但資本利得不高。
以正2來說，因為槓桿超額報酬的關係，
因此有多的餘裕來賣股換現金，
如果0050上漲，
正2必定上漲，
即使每年賣7％的股數，
取得帳面上的7％殖利率，
仍有不錯的帳上資本利得，
讓總資產不斷上升。
2016年正2已經自賣2次7％，
殖利率及累積總報酬勝過0050、0056。
當然，這個研究才剛開始。
待續
正2雜談系列文：
20230307正2雜談-台積電下跌，指數卻上漲
20230308正2雜談-賣股換現金
20230310正2雜談-大跌的應對
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20230323正2雜談-指數撥雲見日
20230401正2雜談-如何擊敗正2
20230405正2雜談-正2 VS 熱門存股
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20230411正2雜談-日配月配季配半年配及少見正價差
20230413正2雜談-淺談正2股債平衡-為何我不買債券(上)
20230413正2雜談-淺談正2股債平衡-為何我不買債券(中)
20230415正2雜談-淺談正2股債平衡-為何我不買債券(下)
20230518正2雜談-指數突破萬六
20230525正2雜談-正2正式超車0050
20230608正2雜談-指數168一路發-逐漸超車的正2
20230613正2雜談-指數破萬7-大仁哥績效推估-更正含息
20230626正2雜談-揉合各家所長的正2投資策略-(1)
20230628正2雜談-揉合各家所長的正2投資策略-(2)
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五、資金控管，不重押單一股票。
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