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常常有人說指數化投資人就是傲慢、不懂得學習別人的長處。
沒有，這絕對不是真的。因為我星期天下午才跟三十幾位同學一起參加理財陪跑教練Alice的 #財務健康評估與報表製作工作坊 課程。而且是全程參與，不是那種露個面就閃人的過水活動。
你認為未來人類生活的必需品除了水、空氣、陽光、食物以外，還有什麼是必須的？
當然還有很多。但70年前的人，不，在我小的時候大多數人們也不覺得，原來IC晶片會變成人類生活的必需品。
（如果我知道那就應該從小立志加入台積電？）
我知道《小狗錢錢》這本書已經發行很久，而且也有很多人看過了。
但如果你還沒看過，我很建議可以找來看看。而且可以分享給你的小孩、家人。
它不是一本很＂傳統＂教你怎麼賺錢的投資理財書。就算過了二十幾年，綺拉及錢錢的故事還是很引人入勝。
我發現了一件事。
什麼事呢？原來指數化投資根本就是在告訴大家不要去做交易。
「然後呢？這跟其他投資方式有什麼不一樣？很多投資方式不也是告訴我們要減少交易頻率嗎？」
對喔！確實很多投資方式也都在強調不要頻繁買賣。因為頻繁交易就會讓你的財富跟肥皂一樣，只會越洗越小。但是指數化投資又有什麼不同？
常常有人說指數化投資人就是傲慢、不懂得學習別人的長處。
沒有，這絕對不是真的。因為我星期天下午才跟三十幾位同學一起參加理財陪跑教練Alice的 #財務健康評估與報表製作工作坊 課程。而且是全程參與，不是那種露個面就閃人的過水活動。
你認為未來人類生活的必需品除了水、空氣、陽光、食物以外，還有什麼是必須的？
當然還有很多。但70年前的人，不，在我小的時候大多數人們也不覺得，原來IC晶片會變成人類生活的必需品。
（如果我知道那就應該從小立志加入台積電？）
我知道《小狗錢錢》這本書已經發行很久，而且也有很多人看過了。
但如果你還沒看過，我很建議可以找來看看。而且可以分享給你的小孩、家人。
它不是一本很＂傳統＂教你怎麼賺錢的投資理財書。就算過了二十幾年，綺拉及錢錢的故事還是很引人入勝。
我發現了一件事。
什麼事呢？原來指數化投資根本就是在告訴大家不要去做交易。
「然後呢？這跟其他投資方式有什麼不一樣？很多投資方式不也是告訴我們要減少交易頻率嗎？」
對喔！確實很多投資方式也都在強調不要頻繁買賣。因為頻繁交易就會讓你的財富跟肥皂一樣，只會越洗越小。但是指數化投資又有什麼不同？
很多人不能理解為什麼算投資報酬率的時候要把【未投入現金】當作成本來看。為什麼不能只看有買賣的部分就好。
當然這就會談到【機會成本】。簡單來說就是如果你把這些錢放到某項投資工具上時可能會賺到多少錢。
開始碎念之前我們先來思考一個情境題。
假設你的面前是一大片地雷區，在地雷區的彼端放著一千萬台幣。
你現在有兩個選擇。
第一、小心翼翼地穿越地雷區，只要沒踩到地雷就能拿到這一千萬。
第二、用上好幾倍的時間繞到地雷區的彼端，安全到手這一千萬。
「Jet，我又不是傻了。當然是選第二個方法啊！」
是阿！雖然
大年初六就要來得罪人，真不愧是指數化投資粉專（大誤）XD。
昨天看到有篇講如果在2002年11月底買進麥當勞的股票，投資報酬可以狠狠超越S&P500指數。
是這樣嗎？剛好Vanguard有一檔S&P500指數基金-VFIAX發行夠久，可以拿來做比較。
查理蒙格說：「如果我知道我會死在哪裡，那我將一輩子不去那個地方。」
好，那你真的知道會是哪裡嗎？你真的知道自己在承擔什麼風險嗎？
就以借貸投資來說，你知道真正的風險是什麼嗎？
我認為借貸投資的最大風險就是。你還不起你借的錢。
對，就是還不起。不要跟我說你覺得可能會怎樣怎樣，所以你可以這樣這樣做，就沒
前幾天寫了一篇《如何賺到一千萬》，建議大家要將耗費在不良習慣上的金錢做更妥善的運用。引起蠻多迴響的。
有些朋友不是很認同我的說法，不過我也尊重大家的想法。畢竟每個人有每個人的困擾。但有些論述我覺得可以跟大家分享一下我的想法。
定期定額是怎麼一回事？
很多人一定有聽過「定期定額」這種投資策略。定期定額的實行方式是在每個固定時間區間內，投入固定金額。這種方式強調利用分散投入的方式去降低過度集中在短時間內投入過多金額的風險。
因為攤低了投資的成本，並且在理論上可以度過市場下跌，享受到上漲的好處。
但真的是這樣嗎？
很多人不能理解為什麼算投資報酬率的時候要把【未投入現金】當作成本來看。為什麼不能只看有買賣的部分就好。
當然這就會談到【機會成本】。簡單來說就是如果你把這些錢放到某項投資工具上時可能會賺到多少錢。
開始碎念之前我們先來思考一個情境題。
假設你的面前是一大片地雷區，在地雷區的彼端放著一千萬台幣。
你現在有兩個選擇。
第一、小心翼翼地穿越地雷區，只要沒踩到地雷就能拿到這一千萬。
第二、用上好幾倍的時間繞到地雷區的彼端，安全到手這一千萬。
「Jet，我又不是傻了。當然是選第二個方法啊！」
是阿！雖然
大年初六就要來得罪人，真不愧是指數化投資粉專（大誤）XD。
昨天看到有篇講如果在2002年11月底買進麥當勞的股票，投資報酬可以狠狠超越S&P500指數。
是這樣嗎？剛好Vanguard有一檔S&P500指數基金-VFIAX發行夠久，可以拿來做比較。
查理蒙格說：「如果我知道我會死在哪裡，那我將一輩子不去那個地方。」
好，那你真的知道會是哪裡嗎？你真的知道自己在承擔什麼風險嗎？
就以借貸投資來說，你知道真正的風險是什麼嗎？
我認為借貸投資的最大風險就是。你還不起你借的錢。
對，就是還不起。不要跟我說你覺得可能會怎樣怎樣，所以你可以這樣這樣做，就沒
前幾天寫了一篇《如何賺到一千萬》，建議大家要將耗費在不良習慣上的金錢做更妥善的運用。引起蠻多迴響的。
有些朋友不是很認同我的說法，不過我也尊重大家的想法。畢竟每個人有每個人的困擾。但有些論述我覺得可以跟大家分享一下我的想法。
定期定額是怎麼一回事？
很多人一定有聽過「定期定額」這種投資策略。定期定額的實行方式是在每個固定時間區間內，投入固定金額。這種方式強調利用分散投入的方式去降低過度集中在短時間內投入過多金額的風險。
因為攤低了投資的成本，並且在理論上可以度過市場下跌，享受到上漲的好處。
但真的是這樣嗎？
默默地，今年也看到0050跌幅超過30%。說真的，我在去年底完全沒有預想會跌這麼多。當然我也不認為有哪個大神準確預估到這個跌幅。或許有人在去年的相對高點開始陸續出脫手中持股，但你問大家什麼時候才是底部可以進場，我看大家卻都莫衷一是。
最近通膨這件事很受矚目，最主要的原因在與導致了金融市場的大幅波動與下跌。所以投資朋友很在乎金融市場未來的走勢，深怕自己的資產會大幅減損。
關於投資的部分大家可以參考我寫的《三十年的投資時光》以及《三十年的提領時光》這兩篇。在此我就不再贅述一遍。
但你要怎麼堅持投入？
準備不是在考驗來臨才開始
默默地，今年也看到0050跌幅超過30%。說真的，我在去年底完全沒有預想會跌這麼多。當然我也不認為有哪個大神準確預估到這個跌幅。或許有人在去年的相對高點開始陸續出脫手中持股，但你問大家什麼時候才是底部可以進場，我看大家卻都莫衷一是。
最近通膨這件事很受矚目，最主要的原因在與導致了金融市場的大幅波動與下跌。所以投資朋友很在乎金融市場未來的走勢，深怕自己的資產會大幅減損。
關於投資的部分大家可以參考我寫的《三十年的投資時光》以及《三十年的提領時光》這兩篇。在此我就不再贅述一遍。
但你要怎麼堅持投入？
準備不是在考驗來臨才開始
「如果一間房子能夠住120年，你願意花多少錢去買下它。」
我對寶舖建設的房子一直很有興趣。
有興趣的地方不在於外觀設計，不是因為有豐富的公設，更不是有華麗的配備。而是它標榜媲美核電廠等級的耐震規格。我非常好奇寶鋪是怎麼做到的。
「There are old pilots and there are brave pilots, but there are no old and brave pilots.
“有老飛行員，也有大膽的飛行員，但沒有又老又大膽的飛行員。”」
最近漫畫界最轟動的事件應該就是獵人《HUNTER×HUNTER》作者冨樫義博先生終於不再「冨樫」了！（是說酷拉皮卡終於要下船了嗎？）
那麼念能力擴散的影響範圍就是＂圓＂。
人、書、潮、氛
當我邊聽著楊醫師的講述這一段時，我突然有了新的體悟。為什麼很多人知道的方法，最後呈現出來的效果卻是天差地別。
「如果一間房子能夠住120年，你願意花多少錢去買下它。」
我對寶舖建設的房子一直很有興趣。
有興趣的地方不在於外觀設計，不是因為有豐富的公設，更不是有華麗的配備。而是它標榜媲美核電廠等級的耐震規格。我非常好奇寶鋪是怎麼做到的。
「There are old pilots and there are brave pilots, but there are no old and brave pilots.
“有老飛行員，也有大膽的飛行員，但沒有又老又大膽的飛行員。”」
最近漫畫界最轟動的事件應該就是獵人《HUNTER×HUNTER》作者冨樫義博先生終於不再「冨樫」了！（是說酷拉皮卡終於要下船了嗎？）
那麼念能力擴散的影響範圍就是＂圓＂。
人、書、潮、氛
當我邊聽著楊醫師的講述這一段時，我突然有了新的體悟。為什麼很多人知道的方法，最後呈現出來的效果卻是天差地別。
2025年的下半年投資報酬率（台幣計價）是21.89%，2025下半年的資產增長率約為17.84%。2025全年投資報酬率（台幣計價）是16.69%，全年資產增長率約為17.35%。
2025年的上半年投資報酬率（台幣計價）是"負"5.2%，2025上半年的資產增長率約為＂負＂0.49%。
為什麼少這麼多？應該很多人知道，就是匯損的問題。今年美元兌台幣貶值達11.4%左右。
經過半年，我的投資組合比重依然沒有太大變化。
我設定投資組合股票類佔比約為85%，債券類為15%。所
2024年的上半年投資報酬率是18.89%，2024上半年的資產增長率約為23.57%。除了資本利得+上儲蓄率，匯差收益也影響很大。
如果你是有在記錄換匯成本的人就會發現光是今年上半年美元對台幣就漲了6%左右。所以扣除掉美元的匯差，投資報酬率約為12.89%。
先寫一下自己的資產增長，2023年的全年度投資報酬率是17.05%。2023下半年的資產增長率約為9.11%，由6.73%的資本增長及2.38%的主動收入儲蓄加總而來。
為什麼要每隔半年就記錄一下資產狀態變化呢？
其實不是為了展現誰的投資能力比較好，或是想要藉此吸引人來注意自己。
指數化投資並沒有追求打敗大盤或是哪個門派，而是追蹤市場報酬。所以我上半年整體投資部位的報酬率是多少？
跟配置股票80：債券20的指數化投資人差不多，是10.32%。
有些人一定會覺得奇怪，為什麼指數化投資人也要這樣一直紀錄投資績效，資產成長幅度。明明就沒有什麼特別的地方啊！
其實我會這麼做就是希望讓大家知道，指數化投資所追求的並非是單一次投資過程的表現，而是整體資產的長期成長表現。
我上半年的投資報酬率就是－17.13%。資產成長率為－1.78%。
先來績效報告一下，雖然現在對我來說沒有太大意義。
上半年全戶資產成長12.79%，如果不算現金部位，增長率為17.57%。
這樣好不好？如果跟AOA或是VT/VGIT 8:2的組合相比，我還可以接受這樣的成果。
2025年的下半年投資報酬率（台幣計價）是21.89%，2025下半年的資產增長率約為17.84%。2025全年投資報酬率（台幣計價）是16.69%，全年資產增長率約為17.35%。
2025年的上半年投資報酬率（台幣計價）是"負"5.2%，2025上半年的資產增長率約為＂負＂0.49%。
為什麼少這麼多？應該很多人知道，就是匯損的問題。今年美元兌台幣貶值達11.4%左右。
經過半年，我的投資組合比重依然沒有太大變化。
我設定投資組合股票類佔比約為85%，債券類為15%。所
2024年的上半年投資報酬率是18.89%，2024上半年的資產增長率約為23.57%。除了資本利得+上儲蓄率，匯差收益也影響很大。
如果你是有在記錄換匯成本的人就會發現光是今年上半年美元對台幣就漲了6%左右。所以扣除掉美元的匯差，投資報酬率約為12.89%。
先寫一下自己的資產增長，2023年的全年度投資報酬率是17.05%。2023下半年的資產增長率約為9.11%，由6.73%的資本增長及2.38%的主動收入儲蓄加總而來。
為什麼要每隔半年就記錄一下資產狀態變化呢？
其實不是為了展現誰的投資能力比較好，或是想要藉此吸引人來注意自己。
指數化投資並沒有追求打敗大盤或是哪個門派，而是追蹤市場報酬。所以我上半年整體投資部位的報酬率是多少？
跟配置股票80：債券20的指數化投資人差不多，是10.32%。
有些人一定會覺得奇怪，為什麼指數化投資人也要這樣一直紀錄投資績效，資產成長幅度。明明就沒有什麼特別的地方啊！
其實我會這麼做就是希望讓大家知道，指數化投資所追求的並非是單一次投資過程的表現，而是整體資產的長期成長表現。
我上半年的投資報酬率就是－17.13%。資產成長率為－1.78%。
先來績效報告一下，雖然現在對我來說沒有太大意義。
上半年全戶資產成長12.79%，如果不算現金部位，增長率為17.57%。
這樣好不好？如果跟AOA或是VT/VGIT 8:2的組合相比，我還可以接受這樣的成果。
很多人不能理解為什麼算投資報酬率的時候要把【未投入現金】當作成本來看。為什麼不能只看有買賣的部分就好。
當然這就會談到【機會成本】。簡單來說就是如果你把這些錢放到某項投資工具上時可能會賺到多少錢。
大盤今年以來漲了20%，那麼你賺了多少？
買0050（或006208）的人今年已經回升18%左右。舉槓桿的人會賺更多，例如00631L超過40%。
＂哇！那所以問投資該買什麼就是正二了！勇敢承擔風險才是步向財富自由的不二法門！＂
且慢，你真的知道槓桿投資是怎麼一回事嗎？
查理蒙格說：「如果我知道我會死在哪裡，那我將一輩子不去那個地方。」
好，那你真的知道會是哪裡嗎？你真的知道自己在承擔什麼風險嗎？
就以借貸投資來說，你知道真正的風險是什麼嗎？
我認為借貸投資的最大風險就是。你還不起你借的錢。
對，就是還不起。不要跟我說你覺得可能會怎樣怎樣，所以你可以這樣這樣做，就沒
默默地，今年也看到0050跌幅超過30%。說真的，我在去年底完全沒有預想會跌這麼多。當然我也不認為有哪個大神準確預估到這個跌幅。或許有人在去年的相對高點開始陸續出脫手中持股，但你問大家什麼時候才是底部可以進場，我看大家卻都莫衷一是。
前兩天我寫了一篇《三十年的投資時光》，講述的是就算我們在累積階段遇上高通膨，但只要長期投資，【股債配置＋再平衡】還是可以累積出足夠的資產支應退休生活。
但就有人說啦！那如果是在退休提領階段才遇上高通膨的十年呢？會不會我們就淪為＂下流老年＂？
.
這個問題非常好，所以我今天就來做個模擬測試看看。
.
最近坊間很多所謂「高通膨時期，股債配置已死」的說法。
今年以來股債齊跌現象，仿佛在＂教訓＂著不知變通的傳統資產配置者，應該要用更多元化的配置來度過高通膨時期。
會這樣講的根據是來自於1970~1980這個美國高通膨時期的股債表現。
沒關係，就讓我們搭乘時光機回到那個時候看看是怎麼一回事。
很多人以為，投資基金就是跟基金公司買進基金。也就是客戶與供應商的關係。
是啊！過往絕大部分進行投資基金這件事確實就是這樣的關係。
所以基金公司會不斷推出新的商品，也就是賣給客戶嶄新的基金。
.
共同基金就如同大多數的商品一樣，越新奇，越特別，就越容易吸引消費者(投資人)花大錢買進。
很多人不能理解為什麼算投資報酬率的時候要把【未投入現金】當作成本來看。為什麼不能只看有買賣的部分就好。
當然這就會談到【機會成本】。簡單來說就是如果你把這些錢放到某項投資工具上時可能會賺到多少錢。
大盤今年以來漲了20%，那麼你賺了多少？
買0050（或006208）的人今年已經回升18%左右。舉槓桿的人會賺更多，例如00631L超過40%。
＂哇！那所以問投資該買什麼就是正二了！勇敢承擔風險才是步向財富自由的不二法門！＂
且慢，你真的知道槓桿投資是怎麼一回事嗎？
查理蒙格說：「如果我知道我會死在哪裡，那我將一輩子不去那個地方。」
好，那你真的知道會是哪裡嗎？你真的知道自己在承擔什麼風險嗎？
就以借貸投資來說，你知道真正的風險是什麼嗎？
我認為借貸投資的最大風險就是。你還不起你借的錢。
對，就是還不起。不要跟我說你覺得可能會怎樣怎樣，所以你可以這樣這樣做，就沒
默默地，今年也看到0050跌幅超過30%。說真的，我在去年底完全沒有預想會跌這麼多。當然我也不認為有哪個大神準確預估到這個跌幅。或許有人在去年的相對高點開始陸續出脫手中持股，但你問大家什麼時候才是底部可以進場，我看大家卻都莫衷一是。
前兩天我寫了一篇《三十年的投資時光》，講述的是就算我們在累積階段遇上高通膨，但只要長期投資，【股債配置＋再平衡】還是可以累積出足夠的資產支應退休生活。
但就有人說啦！那如果是在退休提領階段才遇上高通膨的十年呢？會不會我們就淪為＂下流老年＂？
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這個問題非常好，所以我今天就來做個模擬測試看看。
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最近坊間很多所謂「高通膨時期，股債配置已死」的說法。
今年以來股債齊跌現象，仿佛在＂教訓＂著不知變通的傳統資產配置者，應該要用更多元化的配置來度過高通膨時期。
會這樣講的根據是來自於1970~1980這個美國高通膨時期的股債表現。
沒關係，就讓我們搭乘時光機回到那個時候看看是怎麼一回事。
很多人以為，投資基金就是跟基金公司買進基金。也就是客戶與供應商的關係。
是啊！過往絕大部分進行投資基金這件事確實就是這樣的關係。
所以基金公司會不斷推出新的商品，也就是賣給客戶嶄新的基金。
.
共同基金就如同大多數的商品一樣，越新奇，越特別，就越容易吸引消費者(投資人)花大錢買進。
開始碎念之前我們先來思考一個情境題。
假設你的面前是一大片地雷區，在地雷區的彼端放著一千萬台幣。
你現在有兩個選擇。
第一、小心翼翼地穿越地雷區，只要沒踩到地雷就能拿到這一千萬。
第二、用上好幾倍的時間繞到地雷區的彼端，安全到手這一千萬。
「Jet，我又不是傻了。當然是選第二個方法啊！」
是阿！雖然
前幾天台股市場爆發了一個消息，當日違約交割買賣總金額七億多元，買賣相抵後金額達六百多萬。其中有六點六億多元是由單一投資人當沖虧損，無力支付五百多萬差額所造成的違約。
不知道大家有沒有發現，這個大戶交易金額可以做到新台幣六億多，但卻連五百萬都拿不出來。你覺得他實際的本金只有多少？肯定沒有高過五百萬。
開始碎念之前我們先來思考一個情境題。
假設你的面前是一大片地雷區，在地雷區的彼端放著一千萬台幣。
你現在有兩個選擇。
第一、小心翼翼地穿越地雷區，只要沒踩到地雷就能拿到這一千萬。
第二、用上好幾倍的時間繞到地雷區的彼端，安全到手這一千萬。
「Jet，我又不是傻了。當然是選第二個方法啊！」
是阿！雖然
前幾天台股市場爆發了一個消息，當日違約交割買賣總金額七億多元，買賣相抵後金額達六百多萬。其中有六點六億多元是由單一投資人當沖虧損，無力支付五百多萬差額所造成的違約。
不知道大家有沒有發現，這個大戶交易金額可以做到新台幣六億多，但卻連五百萬都拿不出來。你覺得他實際的本金只有多少？肯定沒有高過五百萬。
