中磊 啟碁 智易 網通三雄全面起漲

這三隻算是台灣頗老牌的網通設備廠商，主要銷售領域在寬頻設備、整合型IAD（Integrated Access Devices）、商用級網通設備、Cable DOCSIS 設備、Small Cell 小型基地台及智慧物聯網、提供整合性數位家庭、行動寬頻、無線影音產品與多媒體閘道器等解決方案。

過去幾年三雄營收以及獲利表現都堪稱穩健，股利發放也可算是大方，但今年我們可以看到累積營收不僅創歷史新高，股價自年中以來也同步拉升，從各家法說會所得的資訊，上半年主要的營收成長動能主要來自歐洲寬頻客戶的拉貨動能，那這樣股價的漲幅是否反映甚麼了呢?

重點在於下半年所帶來的爆發性成長動能。

北美與印度的爆發性需求將是下半年到2024年最強勁的成長來源，美國總統拜登今年公布寬頻網路基礎建設計畫，將提撥逾420億美元打造高速網絡，目標在2030年前讓所有美國家庭都能快速上網。這部分的5G FWA CPE應用將由大型電信供應商產生拉貨動能，此外，印度推進建設寬頻網路基礎建設，光纖網路需求維持於高檔，帶動PON出貨上揚，受到北美及印度需求成長帶動，預估第四季QoQ將有20%以上的營收成長。

目前中磊價格132，智易價格180，啟碁價格153，個人認為第四季將有30%以上的漲幅。