2024-02-06|閱讀時間 ‧ 約 23 分鐘

高通 (QUALCOMM) FY 24Q1財報重點分析

高通第一季財報回顧:營收99.2億美元,高於預期95.1億。EPS為2.75美元,高於預期的2.37美元

高通(QUALCOMM) 為全球前二大手機晶片廠商,營收可分為核心晶片與軟體業務 ( QCT ) 和技術授權業務 ( QTL ) 兩大類,來源於手機晶片、專利授權、物聯網和汽車四大領域。


QCT部門收入:84.2億美元,年增7%

手機晶片:營收佔比 79%,營收成長YOY約16%

  • 高通指出Android 市場庫存已大約去化完成需求也趨於穩定
  • 預期24年手機出貨量持平或小幅成長,而5G手機可能有高個位數~低雙位數的成長
  • Snapdragon8 Gen3 行動平台為手機的AI體驗功能,主因為此平台結果很成功,並預期為今年所有Android手機提供此支援,帶動手機需求的增加,並延長與三星手機S24 整合使用此平台的協議,而AI手機的逐漸普見反映出公司對Snapdragon平台處理器前景的看好。
Snapdragon8 Gen3:採用台積電4nm技術,將終端裝置導入生程是AI中,可運作高於100億個參數的生成AI模型。

互聯網:營收佔比 13.5%,持續疲軟,但公司認為Q1為週期低點,預期庫存水平可以在今年下半年達到正常。

  • 先前推出Snapdragon AR1 Gen1、XR2 Gen2晶片,應用於智慧眼鏡與頭戴裝置內。

車用:營收佔比 7.1%,年增30%

  • 在CES上與Bosch合作,提供Snapfragon Rife Flex SoC 的平台支援。
  • 車用季增12%,主因高通Snapdragon 數位底盤平台推出的新車內容有所增加,包括數位座艙、車聯網、ADAS系統。


QTL部門收入:5G與其他晶片專利技術授權費

  1. 14.6億美元,優於預期14億
  2. 高通將持續替蘋果提供手機的5G數據晶片,延長2年授權協議
  3. 與中國手機設備製造商簽長約
  4. 該業務規模與市場和手機市場一致
補充 --- 高通專利授權業務:淨利率很高,70~80%以上

高通用專利授權利潤進行晶片的研發,並將晶片賣給手機廠家。而授權費用為原有的「按手機價格比例收費」。


公司預期未來展望:

  1. FY24Q2 財測EPS:2.2~2.4美元,營收90~97億美元
  2. Q2、Q3為低熱度,且沒有發布任何重要旗艦產品的季度之一,缺乏新機的帶動熱潮,預期可望於Q4恢復成長。


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