Nu Holdings(NU) - 數位金融模範生

這篇來聊 FinTech 裡的模範生 -- Nu Holdings(NU)，先說說我是如何認識它的。去年，在進行企業研究標的篩選時，由於我喜歡已經展現營運實績、具有高成長潛力的類型，所以用市值、成長率等條件濾出一份候選名單，然後去掉如營收暴增暴減的生技股和雜七雜八的怪東西，發現了兩顆又大又濕的雪球，其中一顆就是 Nu Holdings，另一顆則是先前介紹過的 Draftkings（DKNG）。

Nu Holdings 自我定位是數位金融平台（Digital Banking Platform），白話就是純數位銀行，中南美洲是它的主戰場，從巴西起家。以用戶總數而論，NU 已是拉丁美洲第四大金融機構，2020 年前後進一步擴張至墨西哥與哥倫比亞。

除了 CEO 是 Founder 很合我意之外，我也非常喜歡 NU 在經營方面做的一件事，就是它將多數人一看都覺得「這不是廢話嗎」的文句，慎而重之地重複強調…

更大的用戶總量 X 更高的用戶平均營收 X 更低的服務成本 = 可觀的獲利

是的，是廢話！不過，將廢話清楚地寫在每季 Deck 裡，那就成了巨大優勢。由於無時無刻提醒自己，如何把簡單卻重要的條件做好，企業的任何決定都將再自然不過；有了清晰的依據，營運方向才會勇往直前。

相反的，中心思想模糊的企業，常會迸出令人嘆為觀止的智障決策，或是朝令夕改的資源浪費。因此，沒必要去攪和那些你看不懂它在幹嘛的企業，因為極有可能它都不清楚自己在幹嘛。

Keep It Simple & Stupid

Nu Holdings 販售的投資故事：趨勢面上，貼身、便利的數位金融服務是回不去的路，金融領域競爭的風口浪尖，TAM 只會越來越大；邏輯面上，純數位金融提供的服務能夠與傳統銀行齊平或更好，卻只須更少的土地建築與人力，營運成本勢必更低，擴張肯定更快，槓桿效應更易展現；NU 在最新季度（1Q24）的財報表現依舊可圈可點，絕對值得持續關注，分享給各位！

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不知道你最近一次跑銀行的體驗如何？我個人體驗很差，排隊的人實在太多，馬上我就決定閃人，想辦的事只好擱著。當然，這完全不是銀行的錯，100% 是我的錯，誰叫我不是它們的財富管理客戶呢。🤣😆😂

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