存股筆記(2024-09-26) - 聯發科天璣9400效能勝過iPhone，股價上漲可期

昨天的台股在台積電(2330)的帶領之下 (其實大家都漲了)，上漲了329 點。台股也延遲台積電一天回到了所有均線的上方。這個也算是美國降息之後，台股應有的表現。昨晚的美股漲跌互現，費半漲了 0.8 % 而道瓊跌了0.7%，而另一個台股重點的聯發科(2454)，在天璣9400 即將發售之時，指稱 GPU的效能超過了iPhone 16 的A18 Pro 86%。這個數字讓大量的投資人感到興奮，這兩天聯發科共漲了 80 點，股價回到了 1,200 元，這和歷史一致，在第四季開始，台股會開始迎來反彈。

復華台灣科技優息(00929)  完成填息

昨天有說到00929 即將邁向睽違了四個月之久的除息，從八月之後，美國經濟衰退的疑慮造成的股價大跌，主要也是第一大的成份股聯發科從 6 月 19 日的高點 1,500一路跌至了 8 月 5 日的 981，這個過程聯發科大跌了 34.6 %。而00929的股價也同樣從 6 月21 日的高點 21.53 至 8 月 6 日的17.67 的低點，跌了17.9%。到了 17.67 的時候網路上大概有超級無敵多的棄單理論。

之前大概也說過來好幾次，台灣電子股的特性就是會暴漲暴跌，這個大概是3 個月多一點點的時間，聯發科跌了 34 %，00929 也是科技股，它也承襲了這樣的高波段效應，說是它的優點，但對要求穩定的人，這樣坐雲霄飛車也是一個缺點。00929 在填息之後，股價來到了19.08，昨天還一度突破了月線 (19.13)。上方還有季線 19.6、最高的半年線 20.07 和年線的 19.42，在聯發科的10 月初天璣9400發售之後，看能不能由連聯發科來帶動00929 的第四季的攻勢。

聯詠(3034) 尋求突破中

00929 的第二大成份為為顯示與觸控晶片大廠的聯詠，相較聯發科已經連續 8 個月的大幅成長，累積營收超過去年同期的30 %左右，聯詠「幾乎」從 2022 年的 8 月至今，一路還在衰退當中。

2021 年隨芺全球半導體供應緊張，許多電子產品製造商積極備貨，但到了2022 年，隨著需求放緩，供應鏈上下游積壓了大量庫存。這種情況使得客戶減少了新的訂單，甚至要求推遲交貨，進行庫存調整，影響了聯詠的出貨量和營收。

而顯示面板市場也從2022年起進入供需失衡的階段。需求下降、價格回落，面板廠商縮減產能、調整庫存。聯詠作為面板驅動 IC 的主要供應商之一，出貨量和價格都受到大幅的影響。另一個更重要的因素，可能是中國的比重過高。聯詠接下來的成長，可能得要在 AI 世代到立足的點才有辦法持續維持成長。今年聯詠的 EPS 大概會落在 30 ~ 32 元左右，整體下滑可能會有15~ 20 %。從今年的高點 640 來看，短期內的股價可能會在 540 元左右。

新新併的後續

昨天新光金的董座魏寶生說明了新新配的優點 (見下圖)。也說明了會努力完成委託書的募集，但該不會到頭來，最後新光金的股東會不同意，結果台新金併新光金也成了一場空，最後台新金股價還可以倒漲 20 %，但這也只是說說而已。

和大家分享。希望大家工作、學習順利愉快、今天再看看股市會不會再大漲。

(摘錄自工商時報 / 戴瑞瑤)