大部分的投資人比較不會重視「估算」這件事情,常見的估值不外乎是「淨值」「本益比」「殖利率」這三種,下面以「中租KY-5871」本益比做舉例。
本益比是什麼?
股價/過去12個月EPS總和=本益比
假設中租KY的股價是156除以過去12個月的EPS總和14.63 得知目前本益比為10.7倍左右
本益比的用法
本益比的意思,就是買進股票後,多久可以回本,通常這個指標用於估算企業股價的合理性,多半使用在成長股,成長的企業較不容易受到景氣循環的影響,所以在判斷上較為準確
搭配殖利率一起判斷
除了與同業的平均本益比去做判斷外,也可以用殖利率搭配一起做參考,目前的價格水位及股息分紅是否為你心目中的理想值
如果是長期投資一家公司,那麼除了配息外,公司是否能順利填息也顯得格外重要,畢竟無法填息不算把分紅放進口袋
甚至在投資一家成長公司的判斷,可以去參考過往的平均營收趨勢是否長期增長
2021年疫情時,市場樂觀情緒高漲,曾最高本益比來到21倍
2024發生中國經濟成長放、房市債務爆雷的利空消息下,外資大舉砍單,造成強大的賣壓,以致股價大規模的回檔
總結心得
長期投資的前提下,除了資本利得外,更該重視企業產生的配息複利,就例如台積電,投資人都清楚「護國神山」的成長性,所以股價上也很難回檔到疫情前的低價了。
中租是家成長型的企業,因利空消息造成的失望賣壓,後續可以觀察公司的營收、盈餘的變化,是否還是逐步的增加,來判斷是否要繼續陪他成長!