更新於 2024/12/04閱讀時間約 8 分鐘

2024.12.04 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

  • 韓國解除短暫戒嚴,整體股匯市穩定,日本可能升息支撐日圓走升,美國假期休受支持電商、廣告與支付公司,蘋果正使用亞馬遜AI晶片,顯示雲端巨頭提供雲端福裕搭配自家晶片或成主流趨勢,晶片業者與自家客戶競爭逐步上升,利潤增長承壓。市場維持相對強勢,震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。
  • 12/4(三)美國11月服務業數據,12/6(五)美國11月失業率。12/18(三)美國利率會議。12/20(五)美國衍生性商品結算與指數再平衡。


⭐️技術面概況

  • 市場維持相對強勢,震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。美股市場整體開低走低,終場指數分歧表現,並有收斂跌幅,道瓊指數下跌 -0.17%,那斯達克指數收漲 0.40%,標普500指數收漲 0.05%,費半下跌 -0.38%;中小型股的羅素2000指數下跌 -0.73%。
  • 產業方面,市場多頭突破,強勢表現,產業多數淨下降,並以原物料主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊:無,主要以科技、能源、金融、消費、通信服務同於市場表現。
  • 市值方面,整體同步震盪並有突破,巨型股震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。大型股震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。中小型股分歧表現。
  • 題材方面,ETF以半導體(SOXX)反彈測試支撐突破,核能鈾礦(URA)多頭震盪整理,數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭並有突破表現,美元(UUP)維持多頭,自駕與電動車(DRIV)維持多頭,軟體(IGV)多頭突破,強勢表現,機器人(BOTZ)多頭突破,強勢表現,
  • 近三日風險殖利率:11.299%,前日11.309%,11.247%,短線震盪。


⭐️概況筆記

  • 風險方面,隨著川普獲選2025總統,市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策,市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩(2025上半年),以及利潤是否維持穩定,並關注11/28起感恩節假期、12/20季度衍生性商品結算與指數再平衡,以及明年1月過後公布今年底財報的,是否使追價資金的交易量下滑。
  • 機會方面,美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩,消費者情緒尚未降溫,整體經濟增長仍然有撐,就業市場受週期強勁支撐,目前仍利好於基本面,中國2024年9月底一系列寬鬆政策,以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。隨著2024年11月美國利率會議再降1碼,利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境,市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐,維持股優於債,仍可關注債券與黃金,其中債券可關注在明年初消費季過後並等待財報的空窗期,美元強勢則因美國基本面、川普新政府吸引全球資金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新,帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注,相關題材包括電力、核能、材料、原物料,數字貨幣也受到美國總統川普支持。
  • 美債2年期殖利率4.17%、10年期殖利率4.22%,30年期殖利率4.40%,3個月期殖利率4.5%,美元指數106、黃金2667、波動率(VIX)14.59。
  • 11月美國聯準會決議降息1碼(0.25%),基準利率自54.75%至5.%,下降至4.5%~4.75%之間,符合9月利率路經顯示年內仍保有1~2碼降息空間,聯準會主席認為即使經濟數據正面、股市上漲仍然會尋求降息,目標維持最大就業與物價穩定,並根據就業與通膨數據決定速度。利率路徑預計2025、2026分別再有4碼與2碼空間,關注12月利率路經是否變更。
  • 美國11月ISM製造業48.4,上升至2024/7月以來最高,新訂單重回擴張,其中電腦電子產品為主要推動行業,初步有願意投資庫存的跡象,並帶動出口,進口國內需求單月略降,市場仍關注需求週期的延續性,並押注降息與2025年川普政府風險機會。
  • 美國10月 ISM 服務業指數56,前月為54.9,為 2022 年 7 月以來的最高水準,市場認為更多的新訂單需求保留到美國總統大選後,並且勞動市場受到假期需求支撐,進出口保持強勁,各產業需求支撐物價,支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長,未有衰退顯現,仍有望吸引股市逢低布局資金,並持續關注年底假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金流動。


⭐️價量表現個股

PLTR、DJT、TTD、CME、AAPL等。

更多資訊請見:2024.12.04 美股價量表現股-題材與技術面概況


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⭐️技術面與焦點內容


韓國解除短暫戒嚴,整體股匯市穩定,日本可能升息支撐日圓走升,美國假期休受支持電商、廣告與支付公司,蘋果正使用亞馬遜AI晶片,顯示雲端巨頭提供雲端福裕搭配自家晶片或成主流趨勢,晶片業者與自家客戶競爭逐步上升,利潤增長承壓。市場維持相對強勢,震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。

韓國總統尹錫悅昨晚宣布戒嚴派出軍隊後,國會票投通過解除戒嚴,最終總統宣布解除戒嚴,戒嚴期間約5~6小時,整體並未對股、匯、金市場造成影響,而韓國總統尹錫悅將面臨加速彈劾。日圓兌美近一週上漲2.13%,升至150以下,主因仍在市場關注日本央行有意進一步升息,預計利率預計自0.25% 升至 0.5%,持續與主流市場降息的目標分歧。短線上,因美國假期資金輪動分歧,目前尚看不出日本升息、美國12月是否降息對風險資金流動的影響,後續關注相關變化。市場維持相對強勢,震盪並有小幅多頭突破,短線有輪動。


美國零售美國零售聯合會(NRF)發布的初步估算,預期今年假期銷售實現穩健增長,增幅約在3%~4%之間,其中實體門市購物人次從2023年的1.214億增長至今年的1.26億,約年增3.78%,而線上購物人次則從去年的1.342億下降至1.243億,年減-7.34%,然而線上消費金額增長更快,平均有15%漲幅,根據Mastercard統實體門市交易金額增長不到1%。顯示現下門市有一定需求支撐,維持門市、電商與物流服務的兼併趨勢,以及提供企業建立個人電商平台的軟體服務公司受到需求支撐,包括亞馬遜(AMZN.US)、沃爾瑪(WMT.US)、Global-e(GLBE.US)、廣告、電子支付如信用卡與先買後付公司仍維持利基。


另一方面,蘋果(AAPL.US)表示目前正使用亞馬遜(AMZN.US)的客製化AI晶片提供搜尋等服務,然後使用自己的 M 系列晶片將複雜的查詢發送到蘋果運營的伺服器,而非使用Nvidia 的大型伺服器。目前蘋果使用AMZN、GOOG與MSFT的雲端服務,並將評估是否使用訓練自家的AI模型,此前已使用谷歌雲端的 TPU 晶片來訓練。顯示雲端巨頭提供服務搭配自家研發的晶片將是考量效能與成本效益的主流發展,有利於大企業自主訓練模型發展,然而多數的中小企業部屬AI基本設施,選擇具有雲端、提供既有語言模型與軟體分析技術,不須自行添購晶片與基礎設施,因此雲端科技巨頭在AI部屬應用、雲端成長仍可期,但對晶片業者的競爭上升(與自己的巨頭客戶競爭)、利潤與高速成長性如之前預期的增長放緩,並須關注若自研晶片或替代晶片上升,高速成長將逐步變成週期需求,甚至需要留意降價求訂單或去庫存的可能性。





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