模擬選股練習-聯發科

在篩選前，我們要先明白正確的長期投資定義，長期投資並不是說買了就永遠不管它，而是在定期檢查財報的過程中，確認數據是否還符合當初的買進理由，如果理由不變，那我們就應該繼續持有它，持有的時間不需設上限，我們只有在發現問題時，才需要依照嚴重程度，決定出清或是部分停損。

EPS數據來源：2024Q3 （出處：Goodinfo）

預測個股時間：2025/01/08

聯發科（2454）：全球智慧手機晶片銷售霸主

資本額：160 億

市值    ：2.39 兆

第一步，先看歷年配息是否穩定，公司長年賺錢也願意分配股息給股東，是選擇公司的第一要件。

現金殖利率統計：

殖利率

判斷殖利率標準：

把前8年的殖利率加起來除以8，會得到的殖利率約為4.95% ，然後加上我自己對它的期待，會預設合理殖利率為5%。

第二步，檢查今年的財報數據，了解營運狀況。

近期營收狀況：累計25.4%，營收不錯。

營收

獲利狀況：跟上一年相比，成長幅度高。

獲利

現金流量狀況：公司現金充足，沒有異狀。

現金餘額

第三步，蒐集公司基礎資訊並分析其市場競爭力。

主要業務：

產品涵蓋無線通訊、類比、人工智能、多媒體與資料運算等技術被使用在智慧型手機、智慧電視、路由器、筆記型電腦、Chromebook、智慧音箱、網路串流裝置、遊戲機與物聯網裝置應用上。

2024年7月市佔率統計：

聯發科在5G手機晶片市場的市占率提高到29.2%，高通則下滑到26.5%。 若把採用自主研發晶片的蘋果(Apple)納入排名，目前全球前三大手機晶片組供應商依序為聯發科、蘋果、高通。

另外聯發科主要客戶包括有華為、OPPO、vivo、小米、realme、中興等大陸手機品牌。

2024年第三季產品營收比重為：

手機晶片約佔54%、智慧終端產品約佔40%、電源管理IC約占6%。其產品分為行動運算主要為智慧型手機、平板電腦行動運算晶片；成長型產品包括 VAD(語音控制輔助設備)、Wi-Fi、5G NR、IoT、NB-IoT、智能音箱、電源管理相關、ASIC、GPS、藍芽、STB等晶片；智慧家庭及其他產品包括 TV 、功能型手機、ODD光儲存等晶

國內外競爭廠商：

主要競爭廠商為Qualcomm及海思半導體、紫光展銳等。

第四步，分析符合自己期待的合理價。

預估未來配息約：48.5到68元 之間

預期合理價：970-1200元，取中間值約1085元

第五步，分配投入資金上限及擬定策略。

投入上限：

最多1張 (每個人資金不同，請自行調整)

策略：

股價低於1100開始分批買進，每次只買5股，每跌10元買一次，如果股價有機會跌到600元，可將剩餘資金全部投入。 (例如，1100買5股，1090買5股...依此類推)

第六步，個人喜好評價。

美味程度：4.7顆星

個人評價：

台灣手機晶片龍頭，研發實力堅強，員工薪水也是台灣IC設計業裡薪資福利最高的公司，該公司的EPS從上市起就沒有一年是虧損的，長期獲利能力強，幾乎是高科技頂尖人才的第一選擇。

另外這也是一家很大方的公司，老闆願意將大部份的盈餘分享給股東，如果有遇到股災，要多買一些，因為科技公司的股價波動很大，也許有機會撿便宜買到殖利率大於10%的持股，很適合長期持股。