財富管理界的活化石產品：Ｂ類後收基金
讀者來函回復
感謝讀者HJ Lai的來函小卡片，在這個抖音短視頻時代，能每一周都把一篇幾千字文章好好閱讀完的讀者，都是當代人類社會珍稀的受保護群體，只要有人願意看，學徒我會繼續努力寫下去。
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拓海送豆腐來花蓮了
引子
上禮拜去台灣某本土銀行辦一點事情，
結束前，櫃檯小姐拜託我去跟理專那邊聽聽美元投資產品，就當他的KPI業績。
我想說花個幾分鐘也不礙事，也就上樓聽理專現在在賣啥，就當作是金融田野調查。
不一會兒，理專拿著她的名片過來，上面還印有CFP(國際理財規劃師）的大字。
不出所料，果然還是美元計價的儲蓄險保單，南山人壽發行的，
產品很簡單，就是丟一筆錢進去，前９年解約的話就會虧了點本金，
等11年滿解約領回本利合，每年單利大概3.3%左右。（不過利率有沒有浮動，還是保證利率我就不知道了）
不過這是理專用計算機敲出的單利，應該要用IRR 來算，年複利大概3%出頭吧。
在我找了個藉口表達保單的投資年期太長之後，
理專接著推我美債基金，甚麼聯博美國收益之類的，
劈里啪啦的講了一堆美國降息，美債即將起飛的話術......
當我詢問他們家基金的買入手續費時，
她快速的接話，說只要持有基金三年以上就＂沒有手續費＂。
我頓時來了興趣，原本眼神一直呆滯地望著她畫東畫西的Ａ４紙上的我抬頭望向她：
「你們現在還有在賣B類基金？？」
她頓時知道我知道了她的知道，尷尬又不失禮貌的點了點頭。
然後，趕緊將話題轉向川普政策美元轉強，台幣有機會貶值到40，所以現在買美元債券還有額外的匯兌收益之類的⋯⋯⋯
傷痕累累的蘇花公路，大家這陣子來花蓮還是坐火車吧
後續
就在我發了上面在台灣某本土銀行被理專推銷B類後收基金的小故事到我的臉書朋友圈後，
竟意外的發現原來台灣很多很多朋友完全不知道這種後收基金的收費架構。
讓我在花蓮的旅程，接到了雪片般的簡訊詢問。
更有甚者，一位好朋友在我發文當下，人正在另一家台灣本土銀行匯款，順手聽理專建議買了7位數的理財產品，
出了銀行大門滑臉書看到我的貼文，立馬拿出交易單據看看剛剛到底買了啥？
一看果然就是B類後收型債券基金。
所以學徒我想藉此機會對讀者們金融科普一番，好好認識一下這個遠古時代活化石的金融產品：後收型Ｂ類共同基金。
台灣人的最愛
後收型基金，此類基金在銷售時大多標榜不收取手續費，綁定投資年限滿3年或4年，手續費才會歸零，若想提前贖回，則要支付４～１%的遞延手續費逐年遞減。
除此之外，後收型基金每年還會按投資金額比例收取1%的分銷費，直接內扣在基金淨值。
這類的後收型基金早在學徒我二十多年前在台灣的外商銀行做財富管理職時就是台灣客戶們的最愛，
原因也很簡單，就是台灣文化骨子裡並不看重服務附加價值（新鮮又便宜的肝），買東西覺得貴不貴從來是只算材料成本，人力（尤其是腦力）、物流通通不值錢。
也因此台灣人進銀行買理財產品最不愛被收手續費，銀行也就順應民意，特別主推那些＂沒有＂手續費的美元債券（內含在報價）、結構商品（內含在報價）與今天談的後收型Ｂ類基金。
但由於理專們通常會＂忘記＂跟客戶們詳細說明後收手續費遞減與每年高額的分銷費這兩個沉重的成本，我印象中在很多年前，香港的銀行就不準賣Ｂ類基金了。
況且絕大多數的理專們是跟介紹我產品的理專一樣，拿著A類基金的公開說明書裡的績效表在銷售客戶B類基金，這兩者的績效可是差很多的呢！
以某檔境外基金的十年表現可以看出Ｂ類基金隱含的內扣成本多麼重
Ｑ／Ａ時間
學徒我也整理了上周最多朋友詢問的問題一併回應如下：
Q: 啊，那我買了這種B類基金是不是賠錢貨爛東西？
A: 如上所述，B類基金跟A類基金只是在收取佣金手續費的方式不同，抓準台灣人不喜歡付手續費的心態，隱藏手續費在每一年的分銷費，從基金淨值種扣掉。
基金本身的績效如果很好，那麼你只是比A類基金少賺錢而已，不一定會讓你賠錢。重點還是你選了什麼投資標的的共同基金。
Q: 啊我已經買了，那是不是要賣掉？
A: B類基金也不是什麼妖魔鬼怪，就只是把該跟客戶收的手續費藏在每一年的分銷費用裡面，分三年收。
如果你三年內提前賣掉，那基金公司就會在你賣掉的當下收足三年的年分銷佣金1%（第一年賣掉收3%，第二年2%，第三年1%，滿三年免收。）
所以你買完當下到第三年滿內，整筆基金投資的成本已經釘死在3%手續費+每年的管理費成本了，三年內什麼時候賣都沒差。
但建議三年後如果你還想繼續持有這檔基金的話，就轉換到A類基金。這樣往後的每年管理分銷費用才會省下來。
各種基金代號
除了A類/ B類之外，其實市場上還有好多不同的基金代號，我引用市場先生的整理，都幫各位親友貼在後面了，大家自己看啊。
結論
總之一句話，銀行開門做生意總是要付水電茶水費用的，而人家銀行員上班也是要領薪水養家的。
所以在台灣的銀行買基金放三年就不用手續費，跟布須曼人相信拔獅子鬃毛可以治療禿頭都是一樣的意思。
理專說說，你就微笑當聽聽神話故事算了。
要真相信天底下有白吃的午餐，那麼你的財富增長進度條可能就會跟別人家用5G，我自己家接3G，兩台電腦跑下載更新的進度條一樣，怎麼大家都一起跑，我的卻是永遠也跑不到終點啊？
周末晚上空蕩蕩的東大門夜市
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