股市陷阱「撿便宜」？識破法人「一買一賣」換股操作，掌握配對交易致勝關鍵

在股市中，最常見的陷阱就是「撿便宜」。當一個產業處於熱頭上，散戶往往喜歡買進那檔「還沒漲到」的股票，卻忽略了資金正在從中撤出的訊號。

▍核心邏輯：同族群的「一買一賣」

當我們觀察到同產業中，指標股 A 與 B 出現走勢背離時，這通常不是隨機震盪，而是法人在進行「汰弱留強」的換股操作。

1. 強勢領頭羊： * 訊號： 帶量突破長期盤整區，且回測 5 日線與關鍵支撐位有撐。
   ✨籌碼： 外資或投信連續性買超，即便短線有隔日沖洗盤，大戶持股比例仍維持高位。
   ✨心態： 資金的避風港，也是拉抬的主戰場。
2. 弱勢掉隊者： * 訊號： K 線長陰破位，跌破關鍵整數大關（如 100 元關卡），且反彈無力回補缺口。
   ✨籌碼： 法人籌碼鬆動，融資餘額卻在高位。當大戶在賣、散戶在接，下行壓力將極大。

▍配對交易 (Pair Trade) 的優勢

這種操作模式不求預測大盤漲跌，而是追求「相對強弱」。買進具備法人底氣的強勢股，同時放空籌碼混亂的弱勢股。在市場震盪時，這套組合拳能有效對沖風險，讓獲利來自於「價差的擴大」。