<div class="draft-block draft--p left">邏輯大大，毛利率18%的部分有請教過公司，因為璞真分回的部分土地曾經賣給南山人壽，後來南山人壽想退出又原價賣回璞真，所以才會看到毛利率低得如此驚人!，但全國的土地還是原汁原味的低成本，所以整體案子毛利率還是高於一般水準。</div>

<div class="draft-block draft--p left">謝謝營建薯分享！原來是這樣，所以還是可以期待一下勤美之森的貢獻</div>

邏輯大大，毛利率18%的部分有請教過公司，因為璞真分回的部分土地曾經賣給南山人壽，後來南山人壽想退出又原價賣回璞真，所以才會看到毛利率低得如此驚人!，但全國的土地還是原汁原味的低成本，所以整體案子毛利率還是高於一般水準。

投資理財

<div class="draft-block draft--p left">東元，遠雄港，宜鼎，勤美.............無語問蒼天</div>

<div class="draft-block draft--p left">那些年來不及寫的公司... </div>

東元，遠雄港，宜鼎，勤美.............無語問蒼天

<div class="draft-block draft--p left">想請教一個基本的問題，如果廢鋼價格持續升高，對公司來說會是採購成本大增，還是商品販售價格會大增呢?應如何看待這項變數</div>

<div class="draft-block draft--p left">要去看議價能力，最近介紹的幾家公司，像是勤美、新麥、南僑，議價能力都比較弱，因此成本上漲的部分需要自己吸收不少成本。</div>
<div class="draft-block draft--p left">這要去看行業的競爭狀況，像是車用零組件、烘培設備、烘培原料，都是市場對手比較多的領域，沒有「不可替代」的優勢，若下游的客戶比你大尾（例如汽車品牌、連鎖餐飲業者等），比起漲價，你更怕掉單或喪失長期合作關係。</div>
<div class="draft-block draft--p left">但若像台積電這種等級，它比所有客戶都大尾，缺它不可，那它想漲價，其他人也只能摸著鼻子或想辦法轉嫁給消費者，大致上是這樣。</div>
<div class="draft-block draft--p left">從這個角度思考長期投資，這跟護城河的概念有點像，但不完全一樣，但若我們要找長期投資或存股的公司，避開這類紅海競爭的企業是合理的思考。</div>

<div class="draft-block draft--p left">謝謝這麼詳細的說明，非常感謝</div>

想請教一個基本的問題，如果廢鋼價格持續升高，對公司來說會是採購成本大增，還是商品販售價格會大增呢?應如何看待這項變數

自我成長

<div class="draft-block draft--p left">但我看不懂，就算今年賺4塊多，明年有機會賺6塊多，股價35-36，這樣有很多空間嗎?為啥大家要追搶，如果以營建股來說，很多才20幾元的股票獲利都可能比他高啊?真的有點不解???</div>

<div class="draft-block draft--p left">他有發可轉債喔！另外本業跟建案的估值方式原則上應該不一樣，但文章我是為了方便理解與估算，做了合併，其實勤美的估值高一點我覺得是合理的。</div>

但我看不懂，就算今年賺4塊多，明年有機會賺6塊多，股價35-36，這樣有很多空間嗎?為啥大家要追搶，如果以營建股來說，很多才20幾元的股票獲利都可能比他高啊?真的有點不解???

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謝謝營建薯分享！原來是這樣，所以還是可以期待一下勤美之森的貢獻

要去看議價能力，最近介紹的幾家公司，像是勤美、新麥、南僑，議價能力都比較弱，因此成本上漲的部分需要自己吸收不少成本。

這要去看行業的競爭狀況，像是車用零組件、烘培設備、烘培原料，都是市場對手比較多的領域，沒有「不可替代」的優勢，若下游的客戶比你大尾（例如汽車品牌、連鎖餐飲業者等），比起漲價，你更怕掉單或喪失長期合作關係。

但若像台積電這種等級，它比所有客戶都大尾，缺它不可，那它想漲價，其他人也只能摸著鼻子或想辦法轉嫁給消費者，大致上是這樣。

從這個角度思考長期投資，這跟護城河的概念有點像，但不完全一樣，但若我們要找長期投資或存股的公司，避開這類紅海競爭的企業是合理的思考。

謝謝這麼詳細的說明，非常感謝

他有發可轉債喔！另外本業跟建案的估值方式原則上應該不一樣，但文章我是為了方便理解與估算，做了合併，其實勤美的估值高一點我覺得是合理的。