個股分析：LITE 是AI資料中心與光通訊核心受益者，也是NVDA概念股「新三劍客」之一

與NVIDIA深度綁定、CPO題材發酵，估值仍被低估的光通訊黑馬

1. AI資料中心核心供應鏈，與NVIDIA深度綁定

LITE提供高功率雷射與光模組，已導入NVIDIA的Spectrum-X與Quantum-X交換機，在AI伺服器高速傳輸中扮演關鍵角色，佔其總營收約25%，比重持續提升。

2. CPO與矽光子雙主題受益股，技術一條龍具競爭門檻

公司具備磷化銦（InP）雷射製造能力與完整光收發模組解決方案，技術整合度高於同業，有別於僅提供單一元件的光電公司。

3. Q4財測全面上修，財報強勁反映AI需求爆發

Q4營收上調至4.65–4.75億美元，EPS預測提升至0.78–0.85美元，遠超市場預期，法人評等上調。

4. 估值具向上重估空間，目標價可上看百元之上

以年化EPS 3.2–3.4與P/E區間25x–30x估算或以EV/Sales計算，目標價可以上修。

5. 短線強勢、長線轉型中，適合中期布局AI概念股

儘管面臨單一客戶集中與獲利尚未完全穩定的風險，但隨著AI基礎建設進入擴產期，LITE具備業績轉型與估值重估潛力，是AI供應鏈中游的重要布局機會。

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