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【投資紀律 6】股災來了,後悔貸款買股票了吧?坦白說承熙沒怎麼怕,因為我做了這幾件事

閱讀時間約 9 分鐘
股災讓人真痛苦
中國新冠肺炎真恐怖,股災降臨讓投資人荷包縮水就更痛苦了,如果是貸款投資股票的人,恐怕加倍煎熬,因為虧損可能比別人多。

承熙之前在這篇這篇有聊過貸款買股,認為利率低不借可惜,以及前提是要確認每月還款能力 OK 後才能貸款。兩個月過去了,最近的股災讓承熙貸款買股的成果短短兩周由盈轉虧、一周內已經賠到六位數字。「後悔貸款買股票了吧?」這念頭不時浮現,坦白說,不怕是不正常的,但承熙不會只處於害怕然後什麼都不做,而是會確認以下的幾件事,讓自己可以安然度過。常聽說股災是「財富重分配」的契機,想在重分配的大戰中站在勝方,做點功課是基本的,毫無章法是不行的。

如果你跟承熙一樣是貸款買股,尤其是賠錢正苦惱的,建議看完本文後依樣畫葫蘆做確認,讓我們都能在股災時學到比金錢還寶貴的東西。

一、確認每月還款能力

每個人的心理素質不同,無論股災時害不害怕,一定要面對的是「確認每月還款能力」。還款能力涉及自由現金流,自由現金流如果充裕,生活預備金或加碼股市的基金全靠它;相反的如果捉襟見肘,生活斷炊或違約繳不出錢,可就麻煩了。分兩個步驟確認:

(一) 檢視之前的貸款後每月收支表,計算是否精確?

下表是承熙兩個多月前做的貸款後每月收支,現在要確認的是當初的計算是否精確?由於承熙過日子非常單純,除了工作就是寫作,平常也都宅在家,支出大多是基本必須;而收入的部份,因工作算穩定,只有股息比較難拿捏。

小結:承熙之前的貸款後每月收支還算精確。

(二) 重點在股災後要不要調整收支:

因為不知道股災會多久,咱們就必須調整收支,讓自己更從容。但談何容易!增加收入難如登天,縮減支出則是虐待身心靈。
  1. 增加收入:
    承熙算是新冠肺炎的受益者,拜公司業務大增之賜,光二月份的加班費已超過 20K,疫情如果持續,每月加薪 20K 將鐵板釘釘,雖然超爆肝。此外,又過了一年薪資也微幅加幾百元。除了工作的主動收入,承熙 2019 寫作以來,連同策略聯盟估計 2020 一整年可以獲得 1K 的被動收入。不多,但我有信心很快就可以再加個 "0"。
  2. 縮減支出:
    這部份我就更放心了,因為工時都 12 小時起跳,便當錢省了不少,更別提每天在公司「坐牢」,想花錢 (支出) 的機會都沒有,算是因禍得福。
小結:承熙不用調整股災後的每月收支,但為求謹慎將持續開源節流。

二、檢視資產配置

舉凡存款、保險、債券、黃金、股票、房地產甚至是公司,只要可以為我們掙得財富的就是資產。資產配置白話叫作:「我們的資產都擺在哪兒?」因為每種資產的報酬與風險各異,在牛市或熊市時的表現將逕渭分明。簡單說如果覺得危險,那就降低風險高的資產,反之則反,也就是常聽到的「股七債三」或「股四債六」。資產配置比例攸關總資產的成長,是門大學問,詳情可參考下面那篇。
小結:
承熙目前資產配置大約存款兩成,保險一成,股票七成,股票的比例緩慢增加中,原因在後面會提到。原因很重要,請再看下去。

三、調整股票配置

檢視完大戰略的資產配置,緊接者看戰術面的「股票配置」。

(一) 覺得危險就調整持股:

股票配置與資產配置很像,只是層次不同。每種股票的報酬與風險 (股性) 互異,只要手上還有股票我們就必須把關。有個超簡便的方法可以衡量股性,那就是「貝它值」
  1. 善用貝它值檢視手上持股:
    貝它值表示與大盤漲跌的連動性,例如中保科 (9917) 的貝它值 0.13,假設大盤漲 2%,那麼她只會漲 0.26%,反之下跌也是。換句話說,股票配置要先檢視手上股票的貝它值,這樣心裡才有個底。貝它值低的好股票是股災時很多資金的避風港,這是我們可以參考的地方。請看下圖,中保科過去四個月來股價區間在 87 至 90 元之間,有夠安全 (無聊)。
  2. 誤用貝它值可能錯失獲利機會:
    要特別提醒不能誤用貝它值,因為不知道股災會多久,假設很快就過去,事後股市大反彈或大漲確立,手上全是貝它值低的股票將錯失獲利。這很難拿捏,得自行感覺。世上沒有風險低報酬率又高的商品,如果有,叫詐騙。
Yahoo奇摩股市
小結:
承熙在股票配置的調整,股災前是長期投資 (貝它值低的好股票) 約 70%,成長股 20%、短線 10%。股災後則是長期投資約 80%,成長股 15%,短線 5%。原因是部份短線操作停損賣出轉進長期持股。

(二) 如果認為調整股票還是不安,那就賣股改變資產配置比例:

如果手上滿滿的低貝它值好股票還是吃不下睡不好,那乾脆回到「上一層>資產配置」,將股票賣出換成現金,降低股票在資產中的比例,這倒沒什麼可以多說的。

四、我的長期持股不賣出

「我的長期持股不賣出。」這念頭很久了,最主要原因是多頭超過十年,想獲利想到瘋了。可股災一降臨承熙卻有點鬆動,直到前幾天看到「遇到股市大跌該怎麼辦?」 這篇文章又獲得堅定的柴火,它說「如果各位是想要進行長線投資的夥伴,在投資的生涯中必然會遭遇到幾次股市的大跌的情況。... 逃過也只不過是投機取巧罷了!唯一的解決方式,就是持續留在市場中,去感受市場的下跌以及波動,該做什麼就做什麼,說好幾號定投就定投,不輕易改變投資策略。等風雨過去,您就會發現下跌其實也不過如此。」很有道理啊!這就是剛剛說的很重要的原因,除非從此不碰股票,否則下次遇到股災還是會手足無措、甚至傷筋動骨。這段就這樣帶過,哈哈。
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如果決定不賣股,建議看《用心於不交易》這本書,作者在他第一本書《我的職業是股東》已經告訴我們投資為什麼容易賠錢,而在第二本書則是更進一步分享「投資想獲利,其實來自於不交易。」至於內容我就不爆雷了,花 200 多塊就能揭開達人多年成功投資的面紗,這世上沒什麼比投資在書本更划算了。

四、想辦法安然度過,轉移注意力

假如朋友你跟承熙一樣選擇繼續留在股市,那麼接下來重點絕對是「如何在股災期間安然度過?」我認為「轉移注意力」是關鍵。在這篇文章中承熙分享了投資不如預期時有 3 個步驟幫助我們決斷,裡面談到轉移注意力時承熙是這樣建議的:「當...決定持股續抱,...該如何渡過盤勢不如預期的這段期間...例如我們可以多花點時間加強自身的競爭力、強化本業工作、多經營人際關係、培養興趣或寵物、出門運動旅遊或關起門來閱讀追劇,只要別讓自己太關注股票投資就行。」承熙目前拼命寫作,就是在轉移注意力。

五、行有餘力做公益,相信「善」會迴轉

伸出雙手做愛心、世界將會更美好
承熙一直認為行有餘力做公益是要的,金額大小不是重點,重要的是心意。承熙方格子寫作以來,把贊助的訂閱的策略聯盟的收入統統加倍捐給公益團體,不到一年已經捐出 8800元。不圖別的,就想說好手好腳身有餘錢多少捐一些,相信善會迴轉給自己。不論相不相信迴轉,承熙是過得很心安囉。
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這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地,希望承熙我自己的心得能帶給你幸福,當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我,可望把相關心得統統給你知道~
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在疫情肆虐時,宣布的股利如果符合預期甚至超乎預期,這是否會跟承平時期一樣是個「利多題材」呢?不知為何就想起承熙高中補習班老師講過的一句話:「孩子啊,你們現在身上穿的制服只代表過去以來的努力,不代表未來;只要肯努力,一流大學正等著你們,跟你現在穿的制服一點關係都沒有!」
新冠肺炎肆虐下,除了口罩與酒精絕對受惠的還有零售業中的「便利商店」。 承熙時常可以看到新聞寫、甚至親耳聽到朋友說,諸如統一超的咖啡最香醇、萊爾富的地瓜最好吃、全家的霜淇淋最美味等等的評價。東西好不好吃是主觀認定,承熙也無從驗證大部分人的喜好,那就從量化的財務數據開始 PK 統一超與全家吧!
一海之隔的台灣猶受疫情波及,何況疫情中心點的湖北省、甚至全中國!身為台股投資人務必留意手上的持股以及打算買進的口袋名單,問自己幾個問題:上次 SARS 時基本面表現如何?轉投資中國的情形?負債比情形?股東權益大小?本益比以及競爭同業情形等等。就讓承熙以統一為例跟大家分享疫情來襲時投資人該留意什麼?
公司每月公布自結 EPS 是散戶投資人的好朋友,因為財報一季公布一次,EPS 必須等 3 個月才會知道,而台灣少數上市櫃公司每個月都會定期公布上個月以及累計的每股盈餘 (EPS) 或營運結果數據 ,減緩資訊不對等的差異性,例如裕融、中租、中聯資以及旭富等等,不過有這個友善機制的公司目前還不多就是了。
2020承熙在方格子的寫作訂下幾個方向,考量有49位跟隨者、2位訂閱者以及廣大的路過進來者,有任何建議歡迎在最下方留言,承熙會盡量找出交集。 我的文章大都與民生消費息息相關,將投資與生活連結在一起;分享時會用容易理解的方式、並且交代資料是來自網路上哪個工具或資源。這是承熙在方格子創作的原意。
優渥的股利是中聯資 (9930) 被當作存股對象的主因,但是:一、盈餘分配率已從早期的 90 % 降至 60 %。二、過去鮮少配發股票股利也在 2018 時配發 1 元股票股利。是什麼原因導致股利政策的改變?因為中聯資沉寂多年終於有了重大資本支-越南研磨廠。究竟為何要砸下10億元搞研磨廠呢?
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