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【投資紀律 6】股災來了，後悔貸款買股票了吧？坦白說承熙沒怎麼怕，因為我做了這幾件事
更新於 2020/03/11閱讀時間約 9 分鐘
中國新冠肺炎真恐怖，股災降臨讓投資人荷包縮水就更痛苦了，如果是貸款投資股票的人，恐怕加倍煎熬，因為虧損可能比別人多。
承熙之前在這篇及這篇有聊過貸款買股，認為利率低不借可惜，以及前提是要確認每月還款能力 OK 後才能貸款。兩個月過去了，最近的股災讓承熙貸款買股的成果短短兩周由盈轉虧、一周內已經賠到六位數字。「後悔貸款買股票了吧？」這念頭不時浮現，坦白說，不怕是不正常的，但承熙不會只處於害怕然後什麼都不做，而是會確認以下的幾件事，讓自己可以安然度過。常聽說股災是「財富重分配」的契機，想在重分配的大戰中站在勝方，做點功課是基本的，毫無章法是不行的。
如果你跟承熙一樣是貸款買股，尤其是賠錢正苦惱的，建議看完本文後依樣畫葫蘆做確認，讓我們都能在股災時學到比金錢還寶貴的東西。
承熙之前在這篇及這篇有聊過貸款買股，認為利率低不借可惜，以及前提是要確認每月還款能力 OK 後才能貸款。兩個月過去了，最近的股災讓承熙貸款買股的成果短短兩周由盈轉虧、一周內已經賠到六位數字。「後悔貸款買股票了吧？」這念頭不時浮現，坦白說，不怕是不正常的，但承熙不會只處於害怕然後什麼都不做，而是會確認以下的幾件事，讓自己可以安然度過。常聽說股災是「財富重分配」的契機，想在重分配的大戰中站在勝方，做點功課是基本的，毫無章法是不行的。
如果你跟承熙一樣是貸款買股，尤其是賠錢正苦惱的，建議看完本文後依樣畫葫蘆做確認，讓我們都能在股災時學到比金錢還寶貴的東西。
一、確認每月還款能力
每個人的心理素質不同，無論股災時害不害怕，一定要面對的是「確認每月還款能力」。還款能力涉及自由現金流，自由現金流如果充裕，生活預備金或加碼股市的基金全靠它；相反的如果捉襟見肘，生活斷炊或違約繳不出錢，可就麻煩了。分兩個步驟確認：
(一) 檢視之前的貸款後每月收支表，計算是否精確？
下表是承熙兩個多月前做的貸款後每月收支，現在要確認的是當初的計算是否精確？由於承熙過日子非常單純，除了工作就是寫作，平常也都宅在家，支出大多是基本必須；而收入的部份，因工作算穩定，只有股息比較難拿捏。
◆ 小結：承熙之前的貸款後每月收支還算精確。
◆ 小結：承熙之前的貸款後每月收支還算精確。
(二) 重點在股災後要不要調整收支：
因為不知道股災會多久，咱們就必須調整收支，讓自己更從容。但談何容易！增加收入難如登天，縮減支出則是虐待身心靈。
- 增加收入：
承熙算是新冠肺炎的受益者，拜公司業務大增之賜，光二月份的加班費已超過 20K，疫情如果持續，每月加薪 20K 將鐵板釘釘，雖然超爆肝。此外，又過了一年薪資也微幅加幾百元。除了工作的主動收入，承熙 2019 寫作以來，連同策略聯盟估計 2020 一整年可以獲得 1K 的被動收入。不多，但我有信心很快就可以再加個 "0"。 - 縮減支出：
這部份我就更放心了，因為工時都 12 小時起跳，便當錢省了不少，更別提每天在公司「坐牢」，想花錢 (支出) 的機會都沒有，算是因禍得福。
◆ 小結：承熙不用調整股災後的每月收支，但為求謹慎將持續開源節流。
二、檢視資產配置
舉凡存款、保險、債券、黃金、股票、房地產甚至是公司，只要可以為我們掙得財富的就是資產。資產配置白話叫作：「我們的資產都擺在哪兒？」因為每種資產的報酬與風險各異，在牛市或熊市時的表現將逕渭分明。簡單說如果覺得危險，那就降低風險高的資產，反之則反，也就是常聽到的「股七債三」或「股四債六」。資產配置比例攸關總資產的成長，是門大學問，詳情可參考下面那篇。
★ 參考資料：為什麼資產配置如此重要？
◆ 小結：
承熙目前資產配置大約存款兩成，保險一成，股票七成，股票的比例緩慢增加中，原因在後面會提到。原因很重要，請再看下去。
承熙目前資產配置大約存款兩成，保險一成，股票七成，股票的比例緩慢增加中，原因在後面會提到。原因很重要，請再看下去。
三、調整股票配置
檢視完大戰略的資產配置，緊接者看戰術面的「股票配置」。
(一) 覺得危險就調整持股：
股票配置與資產配置很像，只是層次不同。每種股票的報酬與風險 (股性) 互異，只要手上還有股票我們就必須把關。有個超簡便的方法可以衡量股性，那就是「貝它值」。
- 善用貝它值檢視手上持股：
貝它值表示與大盤漲跌的連動性，例如中保科 (9917) 的貝它值 0.13，假設大盤漲 2%，那麼她只會漲 0.26%，反之下跌也是。換句話說，股票配置要先檢視手上股票的貝它值，這樣心裡才有個底。貝它值低的好股票是股災時很多資金的避風港，這是我們可以參考的地方。請看下圖，中保科過去四個月來股價區間在 87 至 90 元之間，有夠安全 (無聊)。 - 誤用貝它值可能錯失獲利機會：
要特別提醒不能誤用貝它值，因為不知道股災會多久，假設很快就過去，事後股市大反彈或大漲確立，手上全是貝它值低的股票將錯失獲利。這很難拿捏，得自行感覺。世上沒有風險低報酬率又高的商品，如果有，叫詐騙。
◆ 小結：
承熙在股票配置的調整，股災前是長期投資 (貝它值低的好股票) 約 70%，成長股 20%、短線 10%。股災後則是長期投資約 80%，成長股 15%，短線 5%。原因是部份短線操作停損賣出轉進長期持股。
承熙在股票配置的調整，股災前是長期投資 (貝它值低的好股票) 約 70%，成長股 20%、短線 10%。股災後則是長期投資約 80%，成長股 15%，短線 5%。原因是部份短線操作停損賣出轉進長期持股。
(二) 如果認為調整股票還是不安，那就賣股改變資產配置比例：
如果手上滿滿的低貝它值好股票還是吃不下睡不好，那乾脆回到「上一層>資產配置」，將股票賣出換成現金，降低股票在資產中的比例，這倒沒什麼可以多說的。
四、我的長期持股不賣出
「我的長期持股不賣出。」這念頭很久了，最主要原因是多頭超過十年，想獲利想到瘋了。可股災一降臨承熙卻有點鬆動，直到前幾天看到「遇到股市大跌該怎麼辦？」 這篇文章又獲得堅定的柴火，它說「如果各位是想要進行長線投資的夥伴，在投資的生涯中必然會遭遇到幾次股市的大跌的情況。... 逃過也只不過是投機取巧罷了！唯一的解決方式，就是持續留在市場中，去感受市場的下跌以及波動，該做什麼就做什麼，說好幾號定投就定投，不輕易改變投資策略。等風雨過去，您就會發現下跌其實也不過如此。」很有道理啊！這就是剛剛說的很重要的原因，除非從此不碰股票，否則下次遇到股災還是會手足無措、甚至傷筋動骨。這段就這樣帶過，哈哈。
★ 【工商服務時間】
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如果決定不賣股，建議看《用心於不交易》這本書，作者在他第一本書《我的職業是股東》已經告訴我們投資為什麼容易賠錢，而在第二本書則是更進一步分享「投資想獲利，其實來自於不交易。」至於內容我就不爆雷了，花 200 多塊就能揭開達人多年成功投資的面紗，這世上沒什麼比投資在書本更划算了。
★ 延伸閱讀：承熙的長期投資系列文章 (秀一下取暖)
【長期投資1】長期投資股票的4個挑選標準 _以裕融(9941)為例，承熙今年領到10萬股息
【長期投資 3】典型民生消費股統一超(2912)，不走進 7-11 也會被她賺到錢
【長期投資4】長期投資的5大考驗_以承熙零成本的中聯資(9930)為例
【長期投資 5】統一 (1216) 值得投資的 3 大理由與 2 個前提
四、想辦法安然度過，轉移注意力
假如朋友你跟承熙一樣選擇繼續留在股市，那麼接下來重點絕對是「如何在股災期間安然度過？」我認為「轉移注意力」是關鍵。在這篇文章中承熙分享了投資不如預期時有 3 個步驟幫助我們決斷，裡面談到轉移注意力時承熙是這樣建議的：「當...決定持股續抱，...該如何渡過盤勢不如預期的這段期間...例如我們可以多花點時間加強自身的競爭力、強化本業工作、多經營人際關係、培養興趣或寵物、出門運動旅遊或關起門來閱讀追劇，只要別讓自己太關注股票投資就行。」承熙目前拼命寫作，就是在轉移注意力。
五、行有餘力做公益，相信「善」會迴轉
承熙一直認為行有餘力做公益是要的，金額大小不是重點，重要的是心意。承熙方格子寫作以來，把贊助的訂閱的策略聯盟的收入統統加倍捐給公益團體，不到一年已經捐出 8800元。不圖別的，就想說好手好腳身有餘錢多少捐一些，相信善會迴轉給自己。不論相不相信迴轉，承熙是過得很心安囉。
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這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地，希望承熙我自己的心得能帶給你幸福，當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我，可望把相關心得統統給你知道~
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
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