御薪弈記 - 國際財經分析與美股投資最新趨勢
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御薪弈記 - 國際財經分析與美股投資最新趨勢
受惠於 CES 2026年相關活動上黃仁勳法表看好 AI 儲存需求，SNDK 2026年 1 月 6 日飆漲 28%。美光主攻 HBM 高速暫存，SNDK 則專注 NAND 資料永久保存，NAND記憶體的報價上漲後，轉而帶動傳統硬碟相關替代需求，使得整個儲存與記憶體行業預期相當高漲。
群創受惠打入SpaceX供應鏈及轉型半導體封裝（FOPLP）。面板產業正經歷技術變革：韓廠退出LCD並深耕高階OLED，陸廠京東方則透過產能優勢壟斷LCD並跨足OLED。台灣面板雙虎採取差異化策略，群創發展FOPLP跨入晶片封裝，友達則攜手錼創衝刺車用Micro LED，力求在高毛利領域突圍。
00881績效因聚焦AI鏈勝過0050，2026年1月配息2.65元創新高，主因權重限制被迫停利產生的資本利得。此配息具稅務優勢，但若沒再投入恐影響複利成長。投資人應關注AI產業未來趨勢，並根據現金流需求評估是否長期持有。
0056高股息看似領得開心，但配息含價差、稅負更重，今年報酬卻大幅落後含台積電的0050。若用0050每月自製1%現金流，交易成本僅約0.13%，一年可領約71萬元，資產仍成長到約702萬元，總財富遠高於0056，差距上看122萬元。高股息的真正成本，是錯過成長股。
受惠於 CES 2026年相關活動上黃仁勳法表看好 AI 儲存需求，SNDK 2026年 1 月 6 日飆漲 28%。美光主攻 HBM 高速暫存，SNDK 則專注 NAND 資料永久保存，NAND記憶體的報價上漲後，轉而帶動傳統硬碟相關替代需求，使得整個儲存與記憶體行業預期相當高漲。
群創受惠打入SpaceX供應鏈及轉型半導體封裝（FOPLP）。面板產業正經歷技術變革：韓廠退出LCD並深耕高階OLED，陸廠京東方則透過產能優勢壟斷LCD並跨足OLED。台灣面板雙虎採取差異化策略，群創發展FOPLP跨入晶片封裝，友達則攜手錼創衝刺車用Micro LED，力求在高毛利領域突圍。
00881績效因聚焦AI鏈勝過0050，2026年1月配息2.65元創新高，主因權重限制被迫停利產生的資本利得。此配息具稅務優勢，但若沒再投入恐影響複利成長。投資人應關注AI產業未來趨勢，並根據現金流需求評估是否長期持有。
0056高股息看似領得開心，但配息含價差、稅負更重，今年報酬卻大幅落後含台積電的0050。若用0050每月自製1%現金流，交易成本僅約0.13%，一年可領約71萬元，資產仍成長到約702萬元，總財富遠高於0056，差距上看122萬元。高股息的真正成本，是錯過成長股。
Axsome (AXSM) 2025 年封關日因雙重利多帶動股價創歷史新高。AXS-05 治療阿茲海默症躁動獲 FDA 優先審查，預計 2026 年 4 月底前核准；AXS-12 嗜睡症藥物2026年 1 月提交新藥申請。2025年全年股價成長超過 115%。
Pure Storage（PSTG）是全球領先的全部採用快閃儲存（All-Flash Storage）的供應商，核心業務提供資料儲存平台。公司2009年成立，主要利用快閃記憶體技術取代傳統的機械式硬碟（HDD），服務客戶主要以企業為主，替企業建立資料基礎設施。
Sibanye-Stillwater 是跨國採礦與金屬處理集團，業務在南非、北美、歐洲。公司從黃金開採起家，發展成為鉑族金屬 (PGMs) 的主要生產商，積極拓展電池金屬與綠能領域。
Axsome (AXSM) 2025 年封關日因雙重利多帶動股價創歷史新高。AXS-05 治療阿茲海默症躁動獲 FDA 優先審查，預計 2026 年 4 月底前核准；AXS-12 嗜睡症藥物2026年 1 月提交新藥申請。2025年全年股價成長超過 115%。
Pure Storage（PSTG）是全球領先的全部採用快閃儲存（All-Flash Storage）的供應商，核心業務提供資料儲存平台。公司2009年成立，主要利用快閃記憶體技術取代傳統的機械式硬碟（HDD），服務客戶主要以企業為主，替企業建立資料基礎設施。
Sibanye-Stillwater 是跨國採礦與金屬處理集團，業務在南非、北美、歐洲。公司從黃金開採起家，發展成為鉑族金屬 (PGMs) 的主要生產商，積極拓展電池金屬與綠能領域。
鴻華先進透過旗下首款電動車 BRIA 品牌正式上市，定價策略劍指百萬內電動車市場，並強調透過自主研發的 EEA 架構與國際化分工，希望提供具備高價值且親民的電動車選項。
同時探討了鴻華先進的財務狀況，分析了資產負債表、損益表與現金流量表的重點數據，並對未來的資金流出速度提出了觀察。
夏普值（Sharpe Ratio）是衡量投資每單位風險所獲得超額報酬的重要指標。探討夏普值的應用與限制，特別是在槓桿投資中的表現與落差，例如交易成本、非線性風險與流動性問題。傳奇基金「大獎章基金」為例，說明高夏普值策略的實務操作與容量限制，並提醒一般投資者在看待公開基金的夏普值時應保持警惕。
北京市政府宣佈一系列房地產市場優化措施，包括放寬非北京家庭購屋門檻、支持多子女家庭、調整個人住房信貸與公積金政策。希望促進房市成交與成長，滿足不同族群的住房需求，並提升開發效率。
美國聯準會(FED)人事任命出現新變數，前FED理事沃什(Kevin Warsh)在總體經濟政策立場上，主張「降息與縮表並行」，但前提是透過監管改革降低銀行對準備金的需求，以避免流動性危機。文章深入分析沃什的核心主張、鷹派立場、對QE的批判，以及通膨歸因、政策路徑、機構改革和經濟展望。
本文以 2007 年臺灣隔夜拆款利率短期暴衝為核心案例，說明資金緊縮非單一因素造成，銀行互信危機、報稅季資金入庫、央行升息循環與國際資金環境同步轉緊共同疊加造成，並解析央行如何透過定期存單與附買回協議進行流動性調節和重貼現率如何透過預期心理與利率走廊機制，確保市場利率跟隨政策方向
鴻華先進透過旗下首款電動車 BRIA 品牌正式上市，定價策略劍指百萬內電動車市場，並強調透過自主研發的 EEA 架構與國際化分工，希望提供具備高價值且親民的電動車選項。
同時探討了鴻華先進的財務狀況，分析了資產負債表、損益表與現金流量表的重點數據，並對未來的資金流出速度提出了觀察。
夏普值（Sharpe Ratio）是衡量投資每單位風險所獲得超額報酬的重要指標。探討夏普值的應用與限制，特別是在槓桿投資中的表現與落差，例如交易成本、非線性風險與流動性問題。傳奇基金「大獎章基金」為例，說明高夏普值策略的實務操作與容量限制，並提醒一般投資者在看待公開基金的夏普值時應保持警惕。
北京市政府宣佈一系列房地產市場優化措施，包括放寬非北京家庭購屋門檻、支持多子女家庭、調整個人住房信貸與公積金政策。希望促進房市成交與成長，滿足不同族群的住房需求，並提升開發效率。
美國聯準會(FED)人事任命出現新變數，前FED理事沃什(Kevin Warsh)在總體經濟政策立場上，主張「降息與縮表並行」，但前提是透過監管改革降低銀行對準備金的需求，以避免流動性危機。文章深入分析沃什的核心主張、鷹派立場、對QE的批判，以及通膨歸因、政策路徑、機構改革和經濟展望。
本文以 2007 年臺灣隔夜拆款利率短期暴衝為核心案例，說明資金緊縮非單一因素造成，銀行互信危機、報稅季資金入庫、央行升息循環與國際資金環境同步轉緊共同疊加造成，並解析央行如何透過定期存單與附買回協議進行流動性調節和重貼現率如何透過預期心理與利率走廊機制，確保市場利率跟隨政策方向
本書以「工程師治國」對比「律師治國」解讀中美差距：中國靠自上而下規劃、深圳製造社群與大型建設累積科技與軍事產能，也因集權導致一胎化與清零等災難，疫情後走向「堡壘中國」；美國重程序與訴訟保障權利，卻讓基建與製造停滯。作者呼籲美國重新學會欣賞工程師，中國則要少建、建得更好，最終以治理改革更提升人民生活。
作者：納蘭雪敏
《川普：交易的藝術》這本書商業週刊2025年11月6日又把它重新出版，原文書名是《Trump: The Art of the Deal》，我手上的版本應該是2009年的英文版，這次出中文版我就沒有買了，但內容應該是一樣的，川普應該也沒時間再寫新內容了。
這本書其實非常老， 198
本書以「工程師治國」對比「律師治國」解讀中美差距：中國靠自上而下規劃、深圳製造社群與大型建設累積科技與軍事產能，也因集權導致一胎化與清零等災難，疫情後走向「堡壘中國」；美國重程序與訴訟保障權利，卻讓基建與製造停滯。作者呼籲美國重新學會欣賞工程師，中國則要少建、建得更好，最終以治理改革更提升人民生活。
作者：納蘭雪敏
《川普：交易的藝術》這本書商業週刊2025年11月6日又把它重新出版，原文書名是《Trump: The Art of the Deal》，我手上的版本應該是2009年的英文版，這次出中文版我就沒有買了，但內容應該是一樣的，川普應該也沒時間再寫新內容了。
這本書其實非常老， 198
作者：納蘭雪敏
出差或者出國旅遊時在乘客登機時學會一些基本的單字對於出國旅遊非常有幫助，而每一句話其實你可以透過關鍵字就能掌握大概空服員要表達的意思。
登機前
當需要檢查登機證時，地勤會說：「May I have your passport and boarding pass, please?
作者：納蘭雪敏
出差或者出國旅遊時在乘客登機時學會一些基本的單字對於出國旅遊非常有幫助，而每一句話其實你可以透過關鍵字就能掌握大概空服員要表達的意思。
登機前
當需要檢查登機證時，地勤會說：「May I have your passport and boarding pass, please?
