股市表現回顧：
在投信方面，除了台灣股市以Franklin出品的ETF為代表，其他區域股市都以Vanguard出品的ETF為代表。
在指數方面，除了美國股市使用追蹤CRSP指數的ETF，其他區域股市都使用追蹤FTSE指數的ETF，兩個指數都以流通市值加權。
在幣別方面，會以美金和台幣兩種方式計價。匯率則以年初的初始開市日和年末的最後開市日的收盤價作為參考。
2025結束了。今年的股市表現強勁，不管是美國市場、成熟市場或是新興市場，幾乎各區域的股市都屢創新高。以美金計價來看，全球股市全年上漲約20%，近年來最熱門的美國股市卻只有上漲約15%，落後了全球股市的報酬。然而，成熟股市上漲了30%，新興股市上漲了22%，在2025年都是超越美國股市的報酬，再次證明，全球股市的區域分散依然很有效果，可以避免每個年度的報酬離散過大。所以，不管是有多麼看好某個區域的市場，都不應該在自己的投資組合上面投注過大的比例或甚至單押某一個市場。
債市表現回顧：
在投信方面，皆以iShares出品的ETF為代表。
在指數方面，皆以追蹤ICE指數的ETF，以總市值加權。
在幣別方面，會以美金和台幣兩種方式計價。匯率則以年初的初始開市日和年末的最後開市日的收盤價作為參考。
在2025年初，美國兩年期公債殖利率為4.25%；美國十年期公債殖利率為4.58%；美國三十年期公債殖利率為4.79%。
在2026年初，美國兩年期公債殖利率為3.45%；美國十年期公債殖利率為4.18%；美國三十年期公債殖利率為4.84%。
這一年中，可以看到二年期公債殖利率下降了0.8%，確實也是進入了降息循環。但是在長年期債券方面，三十年期的公債殖利率不降反升，反應了長債其實根本不一定會按照聯邦基準利率下降而跟著有資本利得這件事。觀察今年的債券報酬，其實真的是滿差勁，在美國現在的財政處境下，三大信評也都下降美國信用的同時，市場對於美國公債沒什麼興趣，但是如果是因為這些原因就完全不投資美國債券就不可不必了，畢竟，目前美國公債還是一個和股市接近無相關或是弱負相關的資產類別，如果真的出現經濟衰退的現象，美國的短中期公債還是能成為避風港的。
