洪水樹
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如果價值投資之父 班傑明・葛拉漢還在世，見到了現在的可成肯定會眼睛為之一亮。葛拉漢最著名的投資方式「安全邊際法」就是教導投資人買進內在價值大於公司市值的公司。說白話就是如果可成今天進行清算，全體股東所能拿回來的現金；將遠多於當下公司的市值。就讓鬼宿帶大家來看看；可成的安全邊際究竟有多迷人。
2021/12/11
目前已知賣掉蘋果毛利率上升許多 反倒是藍思科技Q3獲利不如預期 代表可成的機殼在其它領域無殺價競爭的情形 。本業還是能安穩地獲利。
不過我購入可成的原因主要是 「很安全的轉型公司」，
擁有高現金、穩定的現金流 、CEO很敏銳，等等的原因。
但苦於第一次投資這種轉型公司，不知如何評斷公司的轉型績效，小弟也知道投資可成，會以「數年」為單位，請問有甚麼方法可以評估公司的績效?
發文者
2021/12/11嚴格來說可成目前最大客戶仍然是蘋果，在賣出手機金屬機殼業務後，筆電機殼占總營收近 80%平板機殼佔據剩下的 20%，不論是筆電還是平板機殼，蘋果的訂單佔比都超過30%
因為這一塊的利潤率都還在30%以上，所以可成並沒有全部放棄蘋果的訂單，主要還是依產品利潤決定接單與否，是很有原則的一家企業。
加上可成賣出手機相關業務之後，折舊攤提費用由去年第三季的 81億，大幅下降至今年第三季的38.5億元，折舊攤提大幅下降，反映在財報上的毛利率有機會再從現在的33%持續提升。
「營收增速」是鬼宿認為評估轉型成效的最佳依據，舉例如：鴻海大張旗鼓的朝電動車轉型，但營收來自於電動車卻是不足1%這就是雷聲大雨點小，喊口號式的轉型。
現階段鬼宿將可成視為一家高股息公司，僅持有基礎部位。一但營收增速加快，或來自於電動車、醫療相關的領域取得優勢，就會是大幅加碼的時機。
如果對可成的期許是「轉機股」那麼現階段對可成的持倉佔比就不宜太高，持倉太高期望值就會跟著上升，也不容易有耐心等待轉型成果。