本文深度剖析 Nebius (NBIS)、Plantir (PLTR) 和 Seagate (STX) 這三家公司的財務表現、未來展望，並深入探討 Seagate 高管大規模賣股事件背後的真實原因，提供投資人客觀的判斷依據。

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馬克觀點MKP

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【付費會員限定 #5】Nebius、Plantir、Seagate週間快報

NBIS 公布 3Q25 財報，營收報 1.46 億美元，低於我們財務模型預估的 1.52 億美元，亦高於 Bloomberg 共識預期的 1.49 億美元；調整後 EBITDA 則報 -500 萬美元，優於財務模型預期的 -800 萬美元，也優於 Bloomberg 共識預期的 -1,700 萬美

美股韭菜王

🥬美股韭菜王🥬 簡介

擁有多年美股 BuySide (買方) 投資經驗。

取名「韭菜王」其實是一種自嘲，希望自己面對市場常常謙虛學習、不自大。

訂閱內容將以總經趨勢、個股分析並進，因為我十分相信科斯托蘭尼名言：「先看趨勢再看選股，在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢，下跌趨勢中挑到好股票都很難賺錢」。

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NBIS 3Q25財報：短期交易屬性是對賭AI產能上線執行力，長期利潤率則存在不確定性

CRWV 與 NBIS 為何成為輝達「親兒子」？本文拆解兩家公司從挖礦轉型到 Neocloud 的擴張策略、財務槓桿風險與微軟 200 億訂單背後的投資機會與陷阱。

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多年機構交易員反内捲半退休，多年美股實盤，捕捉美股優質交易機會。

美股聰明錢的沙龍

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輝達親兒子之戰：CRWV vs. NBIS，誰是下一個AI雲端霸主？

探討AI世代中算力基礎建設的重要性，分析CoreWeave、Google、Meta與Apple等科技巨頭的策略佈局，以及相關投資風險與機會。

科技

從雲端到終端：AI 產業鏈趨勢 #28

NBIS為AI基建重要個股之一（新三劍客和五君子噴不完，除了一個吃壞肚子的）與MSFT簽下 174 億美元、為期五年的 GPU 基礎設施長約，公司直接獲得長期、可持續的收入來源。此舉不僅解決了市場對其商業模式的質疑，也強化了「雲端AI基建核心供應商」的市場定位。 NBIS 基本面進入高成長＋盈利拐點Q2 營收年增 625%，核心 AI 雲業務 EBITDA 已由負轉正，單位經濟模型開始展現健康性。盈利能力改善，為估值合理化提供支撐， NBIS 視為「高成長＋盈利初顯」的黃金階段。 相關個股資金輪動推升算力鏈題材IREN、CIFR 等數據中心與算力供應股盤後同步上漲，資金以「beta trade」方式橫掃整個 AI 基建與算力鏈條。NBIS 合約利多不僅拉升自身估值，也觸發同類題材的連動效應。 兩者雖具備大量數據中心與算力資產，並積極轉型 AI 雲算力租賃，但目前股價漲勢更多反映題材炒作與資金情緒。<a href="https://www.facebook.com/hashtag/%E9%82%84%E6%9C%89%E4%B8%80%E5%80%8B%E6%9D%BF%E5%A1%8A%E5%92%8C?__eep__=6&amp;__cft__[0]=AZWMUOnvoqWHw9IYJHkGJf-Iyw86hQxg2Gqz4yo4pnUu783aEaH-d4DoNv4Xp-UASebMGrmkybi-l61SLu1rIR2o26nYDtgCOOMhxp9nJQ6vz8SGeToIcztr154gdKCUbORyzfbxTMqs1PdnICt2brmwkx2SEtJIO7O5qlI6JPVRQg">#還有一個板塊和</a>「相關個股」也會受惠很大，更值得注意和佈局。 之前寫的個股報告：<a href="https://vocus.cc/article/6875866afd89780001e42b58">https://vocus.cc/article/6875866afd89780001e42b58</a> <a href="https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915">https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915</a>

MimiVsJames 公開貼文

我是 MimiVsJames，一位熱愛財務經濟學、宏觀經濟分析與量化金融的量化工程師，目前在美國大型資產管理公司工作。從台灣到國外，這一路上的學習與成長讓我深刻體會到分享的重要，希望能在這裡用簡單溫暖的方式，傳遞實用的投資理財知識。

MimiVsJames的美股投資分享

NBIS盤後大漲超過40%主要原因：

如何利用AVGO的Option來賭財報的秘技

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MRVL財報透露的訊息及對AVGO下週財報的啟示。AVGO可不可以賭財報？怎麼賭風險最低，資金效率最大？

個股分析：NBIS為下一個AI 雲端基礎建設的高潛力押注NBIS估值解析：從超高成長到合理定價的轉折點 1. AI 雲端基礎建設新星 Nebius（NBIS）專攻 GPU 雲平台，獲 NVIDIA 7 億美元戰略入股並成為官方 Cloud Partner，資料中心遍及歐洲、北美，2025 年底目標 ARR 7.5–10 億美元。 2. Q1 業績爆發、現金充沛 2025 Q1 營收年增 385% 至 5530 萬美元，ARR 已接近 2.5 億美元；帳上現金逾 14 億美元，私募可轉債再添 10 億美元，資金足以支撐 20 億美元 CapEx 擴產計畫。 3. 估值仍有重評空間 以 2025 指引計算，Forward P/S 僅 11–15×，低於歷史均值 25×；若 EBITDA 如期於 2025 H2 轉正。 4. 轉債機制短線壓抑、長線助攻 可轉換價成為首道壓力線，但完成套利後，若營運數據符合指引，估值上升與稀釋可望抵銷，開啟中長線上行空間。 5. 關鍵風險與觀察指標 高估值下執行風險大：需留意 ARR 季增速、EBITDA 轉正進度、資料中心上線節奏與 AWS／Azure 價格戰。若任何環節失誤，股價恐回測 40 美元區域。 完整文章：<a href="https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915">https://vocus.cc/article/6843cb74fd89780001a20915</a>

個股分析：NBIS

NBIS估值解析：從超高成長到合理定價的轉折點


AI 雲端基礎建設新星
Nebius（NBIS）專攻 GPU 雲平台，獲 NVIDIA 7 億美元戰略入股並成為官方 Cloud Partner，資料中心遍及歐洲、北美，2025 年底目標 ARR 7.5–10 億美元。

