<div class="draft-block draft--p left">雖然梭特本質在上篇有說明，但以如此明目張膽的目標價，內容部分事實搭配誇飾的推論，這種文章感覺是有特定人以特定目的發出，居心叵測。這間公司的未來潛力很不錯，但現在這時點真的有點怪異，當然我仍相信盧董的執行力是可靠的。</div>
<div class="draft-block draft--p left">現在檯面上頂尖的公司，過去其實也是努力的按照公司願景方向，在能力範圍內盡全力一步一步去執行完成，剛好搭上了對的產業趨勢，天時地利人和，當然變千金，但要如何在早期就看到這種潛力公司或許跟小弟過去經歷有關。在從事承銷過程中，有幸能接觸近年來股王股后的早期階段，其實也是靠不斷的精進才能達到該領域世界龍頭地位，台灣有幸還有蠻多這樣的公司，受惠於半導體供應鏈的特殊優勢，在小的利基市場上，對於某些利基產品是美國外商半導體公司所看不上的，主要是市場規模太小，然而台灣廠商的服務彈性和產品競爭力及cp值都有強大優勢，搭配ai產業大趨勢都會是頂尖企業。</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://www.facebook.com/permalink.php?story_fbid=366890129664519&amp;id=100090306054954&amp;ref=embed_post</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1154px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/db33b19b-7f63-4e47-b8a8-aff409432478.jpg" data-width="1154" data-height="1419" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:960px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/9a7fc8ed-14ae-4ee0-a80a-b9c4cf5dc41f.jpg" data-width="960" data-height="865" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

IPO公司介紹

以興櫃公司或IPO公司為主的分析介紹

華蓋翰苑的沙龍

有特定意圖的匿名文章

投資理財

<div class="draft-block draft--p left">當初會注意到梭特來自於他們第一次召開興櫃法說會，當初盧董在miniLed挑揀機的專利授權獲利實在漂亮，但經過兩年的產業變化miniLED大概也宣告出局了（apple未來發展路徑新聞寫不是以此為主），梭特的股價也從200多元高檔殺至30幾元，然而天無絕人之路，梭特的長期發展策略本來就有半導體後段設備的研發，目前依照網上法說的memo，有些進度看似不錯，加上先進封裝3D ic都是未來製程趨勢，這塊也是梭特的轉機，去年大賠了5元多，這是在2021年所無法預知的，但是盧董是技術出身的人才，相信在半導體設備領域應該能夠有所突破，此篇網友舊文分析很深入，目前第二個故事正在發酵中。</div>
<div class="draft-block draft--p left">以下網路資訊：參考</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://investnotes.finance.blog/2021/03/12/saultech6812_b/</div>
<div class="draft-block draft--p left">3/22日法人說明會 (朋友告知相關信息，準確性眾大自己評估)</div>
<div class="draft-block draft--p left">1.Fob T668應該 最近會大陸廠商簽約毛利約20多%，數量不少，可以創造現金流。</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.交A客的設備驗收應該快了&amp;#8943;水很深啊! 4頭設備預計年底會有Demo 機出來。</div>
<div class="draft-block draft--p left">3.與山的HB Demo 預計9月交予R&amp;D,這一台(精度+-500nm)預計可賣到4-5000萬元</div>
<div class="draft-block draft--p left">4.HB 美國之光也非常有興趣。積極接洽中。</div>
<div class="draft-block draft--p left">5.Fan out目前市場上排老三。(國內沒有競爭對手)</div>
<div class="draft-block draft--p left">6.HB目前只落後貝思，但目前以同樣機台產速與良率優於貝思。貝思目前實驗基精度達到100nm，公司目前只到200nm。</div>
<div class="draft-block draft--p left">總結這次公司閉門會議重點傳達公司要轉型半導體製造商，來提高公司的本益比，原有Mini Led設備還是會銷售，原則上會授權給內地廠商去賣(原有惠特一樣會授權)，公司只收一些權利金。</div>
<div class="draft-block draft--p left">山目前跟貝思有進相關機台一批數量不詳，準備切入3D先進封裝。</div>
<div class="draft-block draft--p left">如果公司能按進度進行，未來股價是可以期待的。</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

跌了一大跤的梭特

<div class="draft-block draft--p left">光焱科技成立於2009年，是一家資本額1.23億，擁有15年光學、光電子檢測技術經驗的品牌。核心技術有人造模擬光源調控能力光電子轉換效率檢測技術晶圓級光電晶片測試技術，是全球少數有能力提供給CIS、LiDAR、Silicon Photonics領域完整檢測解決方案的品牌，同時也設計並製造半導體領域各種illuminator光源等解決方案之品牌。</div>
<div class="draft-block draft--p left">公司股本小，6成持股都是兩位創辦人持有，中盈投資7.7%，宜特董事長也持有2%，客戶涵蓋Amazon、韓國現代、Google、中研院等眾多國際大廠或權威學術單位，2023年更接獲多筆一線晶圓代工廠(不知道是不是台積電)與晶片設計廠訂單，產能滿載，尤其SPAD與CIS等設備最熱門，交貨週期需6～12個月，過去主要應用產業是PV電池，2023年開始CIS、光達SPAD晶片檢測等半導體產業挹注，今年前二月營收也成長55%，按該公司研發時程未來來有矽光子封元件及光電晶片測試題材要切入，成長潛力十足，</div>
<div class="draft-block draft--p left">同業是寫閎康汎銓及宜特，但我比較會想到美達科技，主要是VCSEL檢測設備，都是高毛利檢測設備產業，未來營收市場成長性是這種高毛利率公司是否成為高價股的關鍵。</div>
<div class="draft-block draft--p left">另外我覺得他們FB算是比較有在寫東西的公司，可能也是偏向知識型公司的關係，興櫃前法說簡報檔還有備註真不錯。</div>
<div class="draft-block draft--p left">另外相關新聞如下：</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://wantrich.chinatimes.com/news/20230904900617-420501</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://www.ctee.com.tw/news/20230904701259-430502</div>
<div class="draft-block draft--p left">2021年被員工竊取專利新聞</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://reurl.cc/xLVAqZ</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1320px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/ced3bfad-2533-4a2d-9d8f-7bdc6f1b9be4.jpg" data-width="1320" data-height="580" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1266px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/368121c2-cab0-4b56-b483-1dc9679f3dc9.jpg" data-width="1266" data-height="606" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:838px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/109f124d-b183-4965-b69d-4b86826595ad.jpg" data-width="838" data-height="469" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:907px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/729eabde-91da-4aee-a061-c807cdc53f1e.jpg" data-width="907" data-height="626" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:907px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/89e19e64-98e3-412a-9e01-0a372e60ecb0.jpg" data-width="907" data-height="626" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1024px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/9f605c49-962d-41a8-bc82-052cddddfcfb.jpg" data-width="1024" data-height="570" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:960px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/2b2912f5-47f2-40b6-84e4-09b203bb0dc0.jpg" data-width="960" data-height="870" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

光焱科技(7728)2024/3/18 110元登錄興櫃

<div class="draft-block draft--p left">這家也是隱形冠軍，2024年初香山新廠剛落成，預計產能增加3倍，表示公司持續看好未來客戶訂單成長(應該是給國內客戶使用)，在未來半導體異質整合的趨勢下，先進封裝不管是CoWoS或Soic應該都需要除泡來提升良率，但細部需求量就要再細究或業內分享。比較奇特的是2023年營收獲利衰退，這部分和先進封裝產業的趨勢不太一致，新聞僅說明客戶資本支出減量和訂單遞延(查公開說明寫公司2022年外銷比重很高(72.多%)加上東亞銷售占比(73%)也高，內銷僅占營收約27%，猜測東亞應該是中國的銷售比重很高，日韓不確定占比多少)。2024年1月的自結稅前獲利1.1億元，毛利率掉到55%左右(壓力烤箱的毛利率較高約66%，自動化產品毛利率較低約45%，不知是否產品組合影響)，業外就占稅前獲利超過一半（約7,000萬元）也不知為何，整體看起來，這家公司也會是興櫃高價股。</div>
<div class="draft-block draft--p left">壓力烤箱和自動化機器人</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://www.youtube.com/watch?v=44hnRtGMStE</div>
<div class="draft-block draft--p left">願景的高度決定公司的本質及競爭力 </div>
<div class="draft-block draft--p left">https://tw.bg3.co/....../epsceng-biao-jin-50yuan......</div>
<div class="draft-block draft--p left">特別的地方可以看到公說書印能有去告一家公司毅力科技侵犯專利，這家猜測可能就是老闆口中前員工偷技術出去開公司然後降價搶攻中國客戶的競爭同業，這也看出老闆對於專利的重視。</div>
<div class="draft-block draft--p left">該公司未來研發方向，定義為銷售解決方案而非僅設備</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:847px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/e0417026-3b13-40b5-a0f5-fa5655563503.jpg" data-width="847" data-height="549" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:960px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/c3fe9bcd-9d04-4621-a00b-c9619f0a05e9.jpg" data-width="960" data-height="538" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:960px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/6a30d016-3b5a-4ad7-a781-7bf1f4b84d9e.jpg" data-width="960" data-height="809" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

印能科技7734 3/14 489元登興櫃。

<div class="draft-block draft--p left">今天在看公開資訊觀測站時，發現了一家公開發行公司印能科技正在現金增資催繳，原股東董事放棄認股洽特定人。</div>
<div class="draft-block draft--p left">本次現增600張，每股489元。這個現增價真是令人吃驚，很少看到公發公司的現增價開這麼高，翻閱公開說明書才發現，印能科技主要產品為去除氣泡設備（壓力烤箱），主要應用於去除先進封裝製程中會產生的氣泡，是先進封裝製程的關鍵設備。公司在全球市占率達八成，客戶為台積電及封測廠等大廠，算是典型台灣隱形冠軍，產品毛利率達65%以上，增資完股本約2.5億元，2023年上半年稅後就賺了約3.5億元，超過一個股本，也難怪其增資價格如此高昂，後續再追蹤觀察看看。</div>
<div class="draft-block draft--p left">新聞簡介：</div>
<div class="draft-block draft--p left">https://ec.ltn.com.tw/amp/article/paper/1256525</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

印能科技（7734 ）

銳澤實業(7703)為聖暉(5536)及朋億(6613)集團子公司(朋億持股45.59%)，主要提供高科技產業製程之氣體供應系統(GDS)配管設計規劃及工程管理。

職場

閱讀書評

聖暉及朋億集團小金雞—銳澤實業(7703)簡評

預計2023/12/20登錄興櫃，主辦券商兆豐證券(841張；2.21%)，協辦券商凱基證券、永豐金證及中信證券(協辦均為100張；0.26%)，承銷價150元。

運動

力領科技(6996)簡評

預計2023/12/5登錄興櫃，主辦券商福邦證，協辦券商宏遠證及永豐金證，承銷價200元。

益芯科(7707)世界先進轉投資公司，早期是由EDA大廠益華電腦(Candence)成立為台灣分公司後來改組股權移轉給世界先進、中加投資、大華創投等

益芯科(7707)簡評

9/4 董事會通過發行10億無擔保可轉債(TCRI 5級)
凱基證主辦，10/5 CB轉換價85.6，訂價溢價率102.49%，預計10月中競拍。
晶豪科H1EPS -1.68元，Q2 EPS -0.36元，Q2虧損縮小，上半年去庫存及晶圓代工長約違約金影響公司獲利。

職場產業

可轉債簡評

晶豪科(3006)第一次無擔保CB簡評

7/19董事會通過發行11億無擔保可轉債(TCRI 5級)
台新證主辦，競拍張數9,350張，8/29最後投標日，預計9/11掛牌。
該公司上半年EPS 0.61元，Q2EPS 0.4元，第二季獲利顯著回復成長。


華蓋翰苑