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由新到舊
EP.21【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
這週原油走勢很瘋狂，我知道大家看新聞都很困惑：雖然有伊朗跟委內瑞拉的地緣政治消息，但機構大戶明明都看空，到底為什麼油價還會噴出？
其實不要被新聞嚇到了。我們只要把「誰在買、誰在賣」這件事搞清楚，就能看懂這場戲。現在的市場，簡單說就是「
EP.20【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
本週市場數據顯示，雖然短線籌碼面存在擁擠現象，但資金流向與企業獲利預期均指向經濟基本面的韌性。以下是關於機構資金流向、CTA 倉位結構及獲利預期的綜合分析。
Market data this week shows that while s
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EP.19【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
交易者持倉報告 (Commitment of Traders, COT) 的歷史最早可追溯至 1924 年，當時美國監管機構為了提升市場透明度並防止價格被少數人操縱，開始發布這份報告。如今，它已成為觀察美股與大宗商品市場資金流向的重要官方
EP.18【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
大家應該還記得這個社群的第一篇文章：「金」非昔比：黃金分析筆記📝 (實質利率、波動率 (GVZ)等)
上一篇文章從「資產配置空間」定調了黃金的長線多頭。本文利用「總市值配置模型」與華爾街投行的「多因子定價模型」結合，來計算2
感謝千人支持，內附 2026 限時 6 折代碼
2026 新年快樂！ 🎉
首先，想對螢幕前的你說聲「謝謝」。我沒想到在短短兩個月內,能達到破千粉絲的里程碑。感謝大家願意相信「指數為本，數據為輔」的投資理念，陪我一起落實理性的資產配置。
為了回饋這份支持，我們準備了兩份新年大禮：
最強工
EP.17【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
本報告結合短期資金面（CTA 系統性策略）與長期基本面（華爾街 2026 目標價）進行綜合分析。
短期風險： CTA 部位呈現「多頭擁擠」狀態。由於實際上漲買盤已近枯竭，若市場出現波動導致下跌，將面臨極度不對稱的拋售風險。
長期展望：
EP.16【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
之前答應讀者的文章來了,本文講解耶魯大學教授 Ian Ayres 與 Barry Nalebuff 的著作《Lifecycle Investing》！
許多人聽到「借錢投資」直覺就是危險，但教授們提出的核心論點—「時間分散（Time Di
EP.15 【 挑戰 100 篇發文：我的財經觀察日誌 】
雖然目前市場氣氛依舊熱絡，但從數據來看，短期的不對稱風險正在累積，我們需要保持清醒，以下是幾個關鍵維度的分析：
一、 估值面：市場容錯率已大幅降低
目前標普500的遠期本益比（Forward P/E）來到22倍，這在過去30年的歷史
市場數據顯示，美股正處於一個「估值昂貴但動能強勁」的關鍵時刻。雖然機構持倉偏多，但潛在的結構性風險正在累積。以下是針對資金流向、市場情緒與關鍵點位的深度解析：
1.資金流向與機構持倉(FundFlows&Positioning)
CTA策略面臨不對稱風險：根據美銀(BofA)數據，趨勢追蹤策
Deep Dive: AQR’s Empirical Battle between “Buy the Dip” and “Trend Following”
這份報告引用了知名量化機構 AQR 長達 60 年（1965-2025）的嚴格回測，結果顛覆了許多人的直覺：「逢低買入」(Buy the
