虎逼魯
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身為市場中敏銳的黑貓觀察家，深耕金融投資與商業領域。以專欄寫作與深度分析，將複雜的財經專業轉化為清晰的解讀與洞察。
以靜默的姿態，在喧囂中捕捉趨勢的微光
這裡是虎逼魯的沙龍
安靜地注視市場，觀察數據偏移的軌跡、市場情緒的轉彎，等待線索在雜訊中逐漸成形
不喧嘩地追逐漲跌，也不製造多餘的焦慮；單純把看似龐雜的市場消息與事件脈絡，拆解再細細分析，留下值得反覆思考的線索。
全部內容
由新到舊
本文分析2025–2026年間川普政策威脅反覆修正的TACO 現象，從 2025年4月解放日關稅到2026年1月格陵蘭事件，說明市場如何預先定價政策威脅，以及此一行為對美國政策信用與市場風險的長期影響。
2026年初，全球通訊正在發生一個安靜但深刻的轉折。Jeff Bezos啟動企業級太空通訊藍圖，Elon Musk則同步加速低軌衛星部署，供應鏈行動直指台灣。Blue Origin為何推出TeraWave，鎖定企業與資料中心，而非一般用戶?為什麼 2026 年被視為太空通訊的關鍵起跑點?
2026年1月14日，一紙行政公告改寫了全球遊戲規則 。這是一場帶有期限的倒數：全球供應商只有 180 天，必須在7月13日前加入非中國化的礦產採購體系，否則將面臨強制制裁 。為什麼這次各國玩真的？從手機震動馬達、電動車到F-35戰機，每一顆磁鐵的流向都已被視為國家基礎設施 。
試著想像這樣的一個早上： 你睡過頭了，因為手機沒有震動； 戴上藍牙耳機，連線顯示正常，耳邊卻一片死寂； 衝進電動車，儀表板亮著，車子卻不動。 遠方的風力發電機葉片在轉，電網卻送不出半度電。這些看似撞鬼般的故障，其實都指向同一個微小的原因： 那一顆小到你從未注意過的「磁鐵」，消失了。
談到「稀土」，多數人的直覺是稀有、昂貴、快要用完。然而，從地質學角度看，稀土一點都不稀。若把常見金屬的地殼含量放在同一個尺度比較，結果會顛覆不少人的認知。這世界並不缺稀土。過去，只有一個體系長期願意站在那缸強酸前，進行稀土加工。現在，越來越多國家開始意識到，這個關鍵位置不能永遠交給別人。
過去我們相信市場有一隻「看不見的手」，會自動把資金導向最有效率的地方。但現在，這隻手穿上了迷彩服。當投資人還在盯著財報裡的數字時，美國政府已經悄悄換了身分；從制定規則的「裁判」，變成了直接下場買股、設底價的「大股東」。這一次，五角大廈不只發訂單，更打算親自用鈔票與股權，打破傳統自由市場的默契 。
川普持續對聯準會施壓，同時伊朗局勢升溫，政策不確定性與地緣風險同步推高。美元走勢轉弱後，市場開始重新評估美國資產的風險溢價，「拋售美國」的交易邏輯再度浮現。資金持續流向黃金、礦業與軍工相關標的。
華爾街期中考正式鳴槍。本季S&P500預估迎來連續第10季的正成長 。但這是一場 K 型分化的派對：科技股靠AI狂飆約26% ，非必需消費卻陷入衰退；當本益比來到 22.2 倍的昂貴水位，市場容錯率極低 。這不僅是看成績單，更是考驗多頭行情的真實底氣。
「夢幻軍隊」不只是口號。當川普喊出要打造1.5兆美元軍費規模的同時，市場第一時間反應在軍工股上；但真正值得關注的，是政策語言幾乎同步轉化為實際行動，美軍在北大西洋扣押懸掛俄羅斯國旗的油輪，由海豹突擊隊登船執行，行動橫跨制裁、軍事與司法體系。美國正在重新啟動「以軍事力量支撐地緣秩序」的戰略路徑。
「取得格陵蘭是美國的國家安全優先事項，所有選項都在桌上。」這一句話，使美國、北約與俄羅斯角力升溫，北極資產與國防股的市場定價正在轉向；當川普政府表態時，格陵蘭正式從地圖邊緣被拉回世界舞台中心；這不僅是外交辭令的交鋒，全球國防與軍工股的進一步上漲也是資本市場正在對「北極軍事化」趨勢的定價。
