Jackie Jesse｜方格子 vocus

Jackie Jesse

Jackie Jesse

11 位追蹤者

不管你是要熱炒、冷炒、花式炒、左炒、右炒，炒人還是不幸被炒，看我們就一樣都不會少。

由新到舊

第三十二章抉擇反正如果你覺得納斯達克平均本益比現在在29，你還是認為很高，因為說實在離35還是很近，你可以再等一等，那當然比如你一直在等等等27、25、23。結果他股價最後突然又暴漲，然後你什麼都沒買到，當然有這種可能。一直想要等到谷底，最後就是錯過谷底，一定是這樣子的。很難買在谷底啦，因為那個谷底形成之前，沒

第三十一章靠腰斬致富? 人性來說大家都是難以忍受，我買了這支股票以後，又下跌30%。其實我想每一個人受的基本類似的教育，都是難以忍受。但是我想在股市中，你要成為人上人，你就是要克服這一點，克服跟一般人不一樣的感覺。重點是要贏，所以重點並不是說，你買了以後有沒有再下跌50%，這可能沒有那麼重要。重點是你在一兩年以後，你荷包

第三十章林背搭剛嚇尬昧細當然絕對是有大崩盤的可能性，不過我個人認為不太可能會發生但是就我們常常說的，這種預測永遠不會准。但是我們還是找了很多比較可靠的工具來做參考。我們永遠在任何時間點都不能排除大崩盤的可能性。雖然道瓊斯工業指數美平均五年會有一個大崩盤，最健全的投資方略也產生在這個基礎上面，也就是說我們的投資方略能度

第二十九章一腦三聲最近股市進入這個很大的修正，一開始是這個高科技股開始下跌，其實財報都非常亮眼，大家依舊不買帳。又過一兩個禮拜傳統產業股開始跌，雖然跌幅沒有高科技股那麼大的跌幅。之前幾個月我提到這個納斯達克平均本益比到35以上，其實真的是蠻危險，除了日本的經濟大泡沫破滅前，他的平均本益比甚至到了60，當然這個日本的

第二十八章如果券商或銀行破產的時候，為何完全不用擔心股票資產會像存款一樣血本無歸? 如果券商或銀行破產的時候，股票和存款有著本質上的不同。存款和股票真是很不一樣，雖然說存款在法律上，還是屬於我們的私人財產。但是這些公司在法律上是可以動用你的存款去轉投資。所以雖說是你的錢，但是銀行是可以把你的錢拿去，做任何的事情，而銀行做的這些投資，你都沒有任何的掌控，你根本不知道銀行把你的錢拿

第二十七章知名美國股票成長率和價位高低的相對圖表當然以最穩健的投資方法來說，如果其他條件都一樣，理論上應該選擇低價位，高成長的股票。巴菲特認為，低價位的條件對於投資成功，要比高成長率重要的太多，這就是他的關鍵投資基石之一，就是買進價位，一定要在內涵價值之下，只要不符合此點，就算再優秀的公司，巴菲特也不會買進。也就是說，如果有一家公司非常優秀，

第二十六章現在要放存款還是投資股票？在任何情況下而言，投資股票遠遠比現金好。這樣說有很多原因。第一，投資股票可以抗通貨膨脹。通貨膨脹也就是一般人說的錢變小了，也就是購買力也會隨著時間的流逝變小。第二，我想很多人不知道，如果你投資股票，這些股票存放在證券保管的機構，法律上算是你的資產。基本上證券公司不能主動賣掉你的股票拿去投資或者支付

第二十五章為何趨勢投資無法成功致富？其實投資的時候，真的是有很多人性的錯誤比如說大家都投資的熱門股，我買了一定沒問題，因為，‘大家‘怎麼可能會錯，我或許會錯，我的家人或許會錯，大家的看法怎麼可能會比我的看法差。這就造成我們在投資決策上非常重視市價的表現，還有這支股的走勢。這也就是我們在投資的人性直覺上，非常重視股票市場上其他人的看法

第二十四章為什麼巴菲特買入的大多數股票後，股價在三年甚至到五年內的表現都非常不好？巴菲特和女股神總是股神在10月的時候，買了非常大量的roku，但是散戶和其他的基金非常不看好這隻股票，原因Jesse也稍微分析過了，現在做硬體的疫情受惠股，大大受到了上游供應鏈的影響，所以這隻股票股價下跌了非常多。不過我還是覺得如果你投資要成功，不能跟著一般人的想法走。

第二十三章投資不能完全依靠直覺，需要有一套不受情感左右的邏輯的系統為主所以我們看到很熱門的股票，我們馬上就會非常有信心的投入，因為我們相信市場上其他人相信的，絕對不太會錯。一個火災現場也是如此，跟著大家跑的地方，應該是不會錯的，尤其是人在受到重大驚嚇的時候，情感更是完全的主管了我們，這時候如果冷靜下來思考，可能不一定會跟著大家跑。但是那種極端的情況下，情感已經完全壓制

第二十二章為何要學習價值投資?為何需要一個很健全的核心哲學當基礎？所以巴菲特有一個核心的哲學？眾所週知的，就是價值投資，他不會用他自己的人性來判斷，我今天好恐懼喔，我就想把股票全賣了，我今天好貪婪，我就買了一大堆股票。完全就是按照一個理性的系統來投資股票，而不是用自己的情緒和感性的部分來決定怎麼投資股票。所以投資如果要成功，一

第二十一章投資成功始終不會來自於人性。剛剛開始在投資股票的時候，我們常常會用一種人性的直覺，來判斷投資決策。比如說我們如果買到某一隻股票，出現買進以前沒發現的重大錯誤的時候，我們很不容易痛定思痛去賣掉他。這個人性的抉擇部分，我想99.9%的投資者當中大部分，都會有這樣的直覺和習慣。我想可能跟我們之前前幾章所說到，人性基本會趨吉避凶，雖然

第二十章巴菲特透過價值投資致富我們部落格和臉書粉專的目的，也就是要透過簡單明瞭的日常財經新聞，讓讀者透過價值投資致富。問題就是價值投資實在很難入門。我自己在了解價值投資的過程，也幾乎是懸梁刺骨，才讀得進去，表示這個價值投資真的是違反人性的常態，不容易讀，也非常難以理解。我的很多朋友，在專研價值投資的時候，不是得了嗜睡症，就是得

第十九章資本配置(capital allocation) 資本配置(capital allocation)，這個名詞聽起來好像非常專業，非常難懂，各位讀者在專研加值投資不是得了是睡症就是得了恐慌症我們這個部落格就是要讓價值投資變得很簡單融入各位讀者的生活但是簡單說，就是怎樣有效率的配置你的資本。簡單舉一個例子，可口可樂公司，在1980年以前

第十八章後疫情時代投資準則這一兩年，有非常多公司，因為新冠肺炎倒閉，另外有一些公司，是因為新冠肺炎而增長了很多的業績。如果你只是看到最近某些公司的業績增長，而買進股票，那我們也要思考，灰姑娘的故事，半夜十二點的鈴聲響起，所有的魔法就會消失。經過新冠肺炎疫情加持的公司，是否還能繼續持續下去? 這些因為新冠肺炎而增加的業績，也可

第十七章股價在螢幕上跳動，並不是股票的本質我覺得很多人搞股票搞到後來，變成已經失去了股票投資的本質。其實股票投資的本質是，這家公司未來到底有沒有賺錢的能力。我看很多人搞到最後，都變成在搞技術分析，不然就是在搞波段操作，我覺得已經是本末倒置。很多人搞到最後都太在意這個股價的波動，而忽略掉股票的本質。巴菲特說股票的本質，應該是生意的一部分，

第十六章航運股有巴菲特所謂的護城河嗎?我的簡單快速答案是沒有。航運股是因為最近新冠肺炎的疫情，還有上次的運河阻塞事件開始火紅。不過，這兩個條件，實在不應該成為投資抉擇的因素，因為這些條件其實都可能是短暫的，並不是這家公司長期主要致勝的關鍵。我們應該要找到這家公司基本體質，就是強過其他的競爭者，不管在任何什麼事件發生，不是基於外在某些特定

第十五章航運股營收熱、股價慘兮兮，之前秀對帳單賺上億台幣少年海神，不要被斷頭的方法我並不是說航運股不能買，而是大家要專注在個別公司的基本體質上面。這是一個很好的例子，我們投資抉擇的時候，不應該以這種太短期的業績增長，來決定我們的投資。前幾章說到，我們應該是以公司長期的優秀管理、品牌、業務能力，作為我們長期投資的基礎，巴菲特稱此為護城河。航運股是因為最近新冠肺炎的疫情，還有上次

第十四章為什麼大部分投資房地產結果都是賺錢?而大部分投資股票投資都是賠錢的?各位可以思考一點為什麼大部分投資房地產都是賺錢?而大部分投資股票投資都是賠錢的?其實最主要的差別，就是股票可以每分每秒賣出買進，房地產卻非常難每天當沖。因為股票，可以非常短期的買賣，這一點就造成大家在投資股票大部分都是慘賠收場。而因為房地產很難短時間買賣，所以這個投資時間會自然拉長，投資房地產通常

第十三章巴菲特無法超過10%的魔咒我在投資的前十年，還真的還不知道這個規則。所以常常覺得奇怪，巴菲特不是財上季說，這支股票很好，他怎麼下個禮拜開始賣這支股票? 然後他賣了為何又下禮拜再買進? 巴菲特絕對不會因為股價高，就賣出股票，他賣出股票通常是因為這家公司的管理，出現了很大的改變，而且是變成很不好或是充滿風險。但是巴菲特經

第十二章巴菲特價值投資法中的經典大勝股票-美國運通不過為了幫讀者找財位和財庫，讓讀者的荷包能滿滿，還是稍微淺談一下古典的價值投資。我很多朋友在我多年講解價值投資，嗜睡症的情況比較好轉。巴菲特在美國運通 (AXP)今年賺進了，約90億美元（約新台幣2509億元），總損益達到260億美元（約台幣7280億）。從巴菲特成名以後，幾乎每個禮拜都有不少

第十一章估值其實在投資決策上，沒有很大的參考意義我常常跟Jesse說，我們在投資上面應該虛懷若谷。坊間有很多預測股價走勢的工具，我從來沒有看過有任何一個人，是因為操作波段而致富。追逐波段的人，終究會被波浪所吞噬。這就像衝浪，颱風來的時候，風浪超級高，令人非常興奮，是平時衝浪沒辦法感受到的體驗，但是這也非常可能是你人生最後一次衝浪。當然市場上有很

第十章在我心中永遠的那時此刻，那個動人的古典台灣那個五零年到六零年代的台灣，返校那部電影和線上遊戲，雖然發生的時間更早，但著實讓我過了很大的癮。Jackie最近很瘋復古，到處在網路上尋找能營造出民國50年到60年的一些復古的味道的任何物件。說起來，今天還真有點不想談股票和理財，破壞了台灣古典美的氣氛，銅臭味，銅臭味。銅臭味還真臭。為什麼我會對

很多朋友問我說，飆股Upstart(股票代碼:UPST)漲了快三倍，最近的回檔還可不可買進這個問題當然反映出了，大家的舊有想法，就是認為股票漲太多以後，就不太會漲了。這個是人性的直覺，不一定是很理性的，不一定是正確的。如果漲太多以後就不會漲了，如此說來，臉書、谷歌、亞馬遜在很小的時候，突然有幾個月，股價漲了很多上來，就認為他以後不會再漲了而匆匆賣出，那不是很奇怪？長期的大賺還是比短期的小

第八章美股Cloudflare (股票代碼NET）的經驗教訓其實把過去的投資都深刻反省，然後把錯誤改正，才會慢慢最終走向正確的投資之道。這真的也不是馬後炮，因為我以後也會談到我一些慘賠的例子，因為反省過去的投資，是非常重要投資成功的一個重要環節。所以接下來，談一下Cloudflare(NET)，半年之前網路上有人說這家公司的盈餘不如預期，也有人說他的估值太

第七章美股UPST漲了三倍，Jackie報明牌的現世報我真的在這30年之間，一直跟無數的親朋好友報股票，現世報就是沒有一個成功的案例。有的人跟我說，台股都已經賠得那麼慘了，還買到美股去，那不是更不熟悉賠得更慘。為什麼報明牌不會成功的原因，我以下就舉這個UPST這支股票為例子。 UPST業績成長非常多，銷售額最近幾乎成長了800%，之前我跟一些周遭的新手

第六章 X日近在咫尺，股票反而不斷創新高X日迫近，Jackie覺得很怪，為什麼最近幾天股票反而毫無畏懼地往上漲？我本身是幾乎不太看財經新聞，我的投資方法，也跟看不看財經新聞，沒有什麼很大的關係，最近是因為要寫電子報服務讀者，所以才比較有在關心財經新聞。不過我不是說看財務新聞，對投資沒有幫助，新手當然從這點下手，也是不錯的開始。我只是不喜歡

第五章恆大、美國國債X日，股市幾乎時常有超級嚴重的壞消息比如十月十九號左右的X日，美國國債將無法支付償還。另外之前九月的時候，恆大瀕臨破產。只要你稍微研究人類過去幾千年的歷史，常常都有很致命的壞消息。上一章我們談到，如果我們每次閱讀到這些壞消息，就把持股換成現金，那這樣d話，乾脆別投資了，找家可以信賴的銀行或是金融中心，把錢定存放在那裡好了。但是定存

第四章現在股價好高啊！我是否應該清出所有持股轉成現金，好等股價回檔或是崩盤再來買進這個想法背後，其實隱含著一個非常致命的錯誤，但是卻非常難被很多人察覺。我看過有些人投資股票十幾年、二十幾年了都還會有這種想法。我舉兩個例子來說明這個觀念，是非常致命的錯誤。首先是有很多人在去年2020年的2、3月的時候，賣出了所有的持股，他憑藉可能是貪婪指數和恐懼指標或者是其他的大指標。簡單說明一

第三章專注在個股長期的投資報酬率Jackie:前幾章，我們談到，專業成功的投資老手和一般普通人的差異到底在哪裡？差別就在於做功課和蹲馬步的多寡，其實我也看過周遭很多做生意的親朋好友，他們在做生意之前，也都沒有任何研究，大部分的原因就是因為我父母親戚，也是做這個生意，所以我也投入了這個生意。或者是因為我有這方面的經驗和專長，所以我投

第二章為什麼大多數人投資股票總是慘賠這個現象很普遍，但是我覺得很多人都沒有去深究其中的原因，到底是什麼。一個成功的投資家和一般普通人到底差別在哪裡？為什麼有極少數的人，可以一直不斷地買房子，為什麼絕大多數的人，終其一生連買一間自己住的房子，都非常吃力，要不是房屋貸款，這個新的金融產品在近代被發明，我想現在可能更多人沒有辦法負擔起房

第一章美股頻頻創新高，現在進場危險嗎?Jackie: 最近有很多新手朋友問我，美股頻頻創新高，以他們過去的經驗，千萬不要追高，因為總是被套牢。但是我都跟他們說，你們被套牢的原因，主要還是選擇的股票不夠好，沒有前景，沒有未來性，所以長期看跌，這種股票什麼時候買，都容易會被套牢。其實簡單來說，什麼叫做泡沫？泡沫就是說市價已經偏離了正常的範

第零章絕大多數人終其一生，夢寐以求的財富自由Jackie: 當然每個人對財富自由的定義，都不會完全一樣。對Jackie 來說很簡單，有吃的、有地方住、有喝的、有穿的，對我來說就是財富自由。對Jesse來說他需要環遊全世界，絕對不放過世界任何一個角落。每個人個性和對財務需求都不一樣。有的人的目的可能是不希望朝九晚十的工作，我也相信這個應該是絕

第負一章在澳洲的世界能量中心烏魯魯巨岩的轉角遇到投資先知 Jackie的回憶： Jackie 和 Jesse 在烏魯魯附近的青年旅館再次相遇。之後我們在大廳聊了很久，因為真的很久沒見面了。聊了一些家庭各方面的事情，還有最近幾年我在澳洲做了些什麼。 Jesse問起我投資股票的事。我說在非常非常久以前我就已經財富自由了，總資產當年就超過上億台幣的時候，這時Je

初次見面後續事隔多年後第一次跟Jackie見面，收穫滿滿。首先是好像撿回一個老朋友一樣，見了面發現兩人居然還是跟十幾年前一樣熟悉，有說有笑。人生中有幾個這樣的朋友非常珍貴。其次是搞定了搬到澳洲的疑問。我按照他的建議按部就班去做，現在已經住在澳洲好幾年了。第三是我開始向他討教投資的事情，甚至你可以說我是拜他

序幕的序幕一切的起源（Jesse）那一年我動了搬去澳洲生活的念頭，所以我想起了Jackie這位老朋友。說是老朋友，但自從他移民，其實超過十幾年沒怎麼聯絡了...所以一開始還是有點不安的。說起來我們也是有緣份，小時候住在台北同一個區的同一個國宅，讀同一所國中的同一個年級（不同班），雖然當時互相還不認識。剛上大學，我

Jackie把股市中，從幾萬塊台幣，累積成上億台幣的經驗分享給Jesse和各位讀者的園地。守穩本金其實挺重要的。它是錢滾錢的根本。Jackie也是因為這樣而能夠財富自由。