編輯嚴選20%停利，好嗎？
編輯嚴選
2019/06/12閱讀時間約 4 分鐘
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有朋友在群組分享<蕭碧燕說明會心得>，討論文是一位基金教母蕭碧燕的學員針對說明會內容進行筆記分享，包括定期定額現在是買點？如何找到自己的基金？停利點該設多少？蕭老師你買什麼？
由於只是學員的分享，所以可能會與蕭碧燕的見解有落差，在此先聲明。
●定期定額現在是買點？
這一段的重點如下：
- 定時定額看微笑曲線的週期，不看高低點，絕對不能停扣。
- 從低點扣就是要報酬率，倘若是從高點扣，追求的是絕對金額，意思是完整扣完一個高低循環，單位數很多，收割起來就很嚇人。
評論：
- 定期不定額壓低成本：我個人偏好定時不定額，譬如愈低扣愈多，愈高扣愈少，這樣可以壓低平均成本。
- 帳損會影響持久力：我建議等到相對低點時才開始扣，因為一般投資人從高點扣，如果遇到帳損，很可能會扣不下去、心情過度煩悶。像是很多達人建議三千多點可以扣上證，個人認為如果是才剛開始投資者，可以等一下，跌破2,700點後再開始扣款，即使再往下跌，帳面虧損的比例也有限。
參考下圖微笑曲線的初階概念圖：
首先，圖中右方的微笑曲線，買進點在較低處，賣出點在較高處，獲利當然會很好。
圖中左方的微笑曲線，買進點從相對高檔就開始買，賣出點從低點稍微反彈就開始賣，很難有讓人滿意的獲利。
●如何找到自己的基金？
這一段的重點如下：
- 先評估自己可接受的風險，先了解每一種基金負的深度跟負的長度。
- 可接受風險-5%～-10%：可以買投資等級債基金，但不能有股票；可接受風險-20%：適合美國基金。
評論：
如果看2008年金融海嘯之後，有的投資標的是上下波動，有的則是一路走高，每一種基金因為其投資標的屬性而有差異。
我個人偏好操作上下震盪型的股市，因為災難投資法是以抓低點為核心的操作方法，現在很多國家可能因為經濟正在發展、印鈔、匯率貶值等因素，導致金融海嘯以來股市指數不回頭、一路向上，我都會避開這類型的投資。
除了特定國家、區域之外，石油也是我最近喜歡的標的，波動幅度不小，近期也出現過極低點與相對低點，有利於抓低點、定期不定額投資的我。(參考下圖)
●蕭老師你買什麼？
這一段的重點如下：
蕭老師很推台股基金定時定額，蕭老師定時定額第一檔基金就是台股基金，也是最久的基金。
評論：
台股也是屬於一路走高型，所以這十年投資台股當然獲利滿滿，但不代表未來，許多達人是用舊的經驗來影響新近的投資朋友，過去的經驗有不同的金融環境架構，是否還可以適用在未來，必須要加以檢驗。
可參考筆者在雲論的專欄文<別陷入0050的股票隧道迷思>、<急著叫下一代買房，根本是推人入火坑？>。
●幾趴停利？
在基金群組裡面常聽到15%、20%、25%等不同趴數的停利建議。
早期我大概也是20%停利，但現在操作方式有修正，不再以趴數為賣出的標準，而是以有沒有異常甩高為賣出標準，而且每次都只賣10%-20%
如上圖，我會事後將賣出點位貼在走勢圖中，以此檢討是否符合異常甩高標準才賣出，也稱之為高潮停利法。
早期賣出點位比較隨興...
至於為何一次不全賣呢？
這牽涉到吸血包投資法，是有關於人性賣出就很難買回來的概念，有空再細講。
●後記：高潮停利法：
- 當投資標的價格到了巔峰，眾人擁戴之際，高潮就該休息或結束。
- 一點點的價差只是舒服，不代表高潮。
- 透過型態學抓住人性高潮的相對高點。
- 別人高潮，不要自己也高潮，控制自己，不要也在相對高點衝進去買一堆。
- 高潮之後還有高潮，所以每次只賣出10%-20%，避免沒料可以出了。
- 高潮是要慢慢培養出來的，所以願意在低檔累積單位數，高檔才有大量可以噴出。
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