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【什麼是籌碼分析？】分點籌碼、法人籌碼該怎麼看？教你用兩個公開資訊抓住股價波動方向
更新於 2022/11/10閱讀時間約 4 分鐘
說到分析股票，大家應該都知道有三大方法，一是基本面分析，二是技術面分析，三是籌碼面分析。這篇文章會詳細說明什麼是籌碼面分析，包含以下幾個主題：
- 什麼是籌碼面分析？
- 技術分析與籌碼分析哪個厲害？什麼情況適合用籌碼分析？
- 法人籌碼要注意什麼？
- 分點籌碼有比較厲害嗎？
- 兩個好用的指標幫你抓住股價波動方向
什麼是籌碼分析？
籌碼指的是市場中被交易買賣的股票，簡單說就是錢堆出來才是真的。籌碼分析強調的是股票交易者背後的身份，觀察是否有法人或是某些分點大量的買進股票。
與「籌碼分析」相對應的是「技術分析」。技術分析的問題點在於，他的背後是基於統計與計算，存在機率問題；而籌碼的分析著重於真正拿現金去市場買股票的交易者，因此在分析上能有預測股價未來走勢的強大效用。
比起技術分析的統計機率和基本面分析的種種不利與困難，籌碼分析能很清楚直接的判斷短期內股價的走勢方向與波動。
技術分析與籌碼分析哪個厲害？什麼情況適合用籌碼分析？
在短期的波段交易當中，籌碼分析比技術分析強很多，原因在於，短期的股價波動幾乎完全地受到主力的買賣影響，技術分析時常出現失準或是慢半拍反映的狀況。
然而當你做的是當沖（今天買進今天就要賣出，或是今天賣出今天就要買回）時，盤中並沒有所謂的籌碼可以觀察，這個時候技術分析就是你唯一的選擇了。
另外要論中長期投資，技術分析或是籌碼分析這兩項數據都會失效，最能表現公司未來是否走向順利發展或是漸露頹勢的，就是內部人的進出狀況，但內部人的進出卻是一個無法用任何投資分析做到的資訊，除非透過內線交易，但內線交易是非法的行為，在這裡呼籲各位要當個奉公守法的投資人。
法人籌碼
財經新聞上，常聽到外資今日買超台股一百二十億、三大法人合計買超七十五億等等的標題，這些東西在講的就是法人在交易上的籌碼狀況。個股分析也常有投信單月大買鍋具紅茶店兩萬張之類的用語，不論在個股上或是大盤的分析，法人籌碼時常都是投資人關注的重點。
法人籌碼分為三大類，分別是外資、投信以及自營商。通常投資人會跟隨法人的腳步，像是站在巨人的肩膀上一樣，看到法人買進就跟著買進，法人賣出時也跟著賣出持股。然而法人籌碼的追隨卻是有許多細節必須注意的，否則巨人的肩膀上一站不穩可是會摔個血肉模糊。
分點籌碼
分點是證券商在各處所設立的分公司，證交所每天會公告每檔股票在各個分點的進出價位與張數，而探究這些分點是誰的分析稱為「分點籌碼分析」。
「分點籌碼分析」與「法人籌碼分析」的差異在於，「分點籌碼分析」研究的對象大多不是法人，絕大部分的研究對象在於本土分點的交易與進出。透過這個分點過去的交易勝敗判斷他是否為市場上的贏家，進而在當下依照他的進出做最合適的交易。
「分點籌碼」相較於「法人籌碼」的分析並不遜色，時常能將自己的進出場做得比法人更漂亮。原因在於，分點上的大戶與主力往往具有特殊身分，例如大股東、公司經理人、高階主管，或者有些外圍集團的身分，例如：董監經理人的親戚摯友、公司派作手、市場派炒手等等。
以上這些人對於公司股價的敏感度往往比法人高太多了，通常他們會是第一手進場布局，之後才輪到法人來抬轎，形成股價漲幅最主要的推手。同樣的，他們也是腳底抹油跑最快的一群，這群人總在行情最熱的時候開始倒貨給法人，事後往往發現那就是高點了。
正因為這種精準掌握公司股價高低的操作，藍白拖個人非常喜歡研究分點籌碼，雖然比起法人籌碼更難更複雜，但想到最高、最低點能夠被自己抓到，就覺得一切都是值得的。
沒人注意的公開資訊最好用
大部分投資人關注的籌碼分析著重於外資、投信和自營商的買賣進出，但藍白拖個人反而不太重視這一塊，其實有一些更好用的指標可以反映一檔股票的狀況：大戶持股比率跟集保戶數。
1. 大戶持股比率
所謂的大戶，指的是庫存持有量超過1000張的投資人（解釋上可以視個人及不同股票而修正，華映買50張你不會說他是大戶，但大立光5張你就會覺得他是大戶），大戶持股比率指的是這檔股票公開發行的張數有多少比率在大戶手上。若這個比率持續上升，則表示大戶很有可能準備拉抬；若持續下降，則表示大戶在倒貨。
2. 集保戶數
大家應該都知道集保公司，投資人可以到處開證券戶，但是每個人卻只有一個集保戶。所以當持有這檔股票的集保戶持續上升，表示股票散落在各個投資人手中，主力很可能倒股票給散戶。反之，如果持有這檔股票的集保戶數持續下降，則表示有人不斷在市場中從別人手上買入這檔股票，是主力吸收股票準備拉抬的前兆。
綜合「大戶持股比率」跟「集保戶數」這兩項指標，就有很高的勝率抓住股價波動方向。
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然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
在七月至八月初短短九個交易日暴跌4700點後於五個交易日的2200點反彈之後，本篇將透過籌碼的流動來解讀目前個股的穩定性與未來可能趨勢。
您的手中持有下列個股嗎? 這些個股的籌碼正由大戶 (法人) 流向散戶。
篩選條件如下:
前一周散戶 (持股< 50張) 人數增加超過 5%
7/30
重視籌碼分析
基本面跟技術面需要去研究線圖指標或財報等財務資訊
但籌碼只要花點時間研究或許就能看出端倪
分點解析搭配技術型態也常能搭上主力的順風車
跟著勝利券商操作
勝率也能大大提升！
改變一下分享的個股
即便如此
停損停利的重要性還是要有
萬一不如預期
一定要果斷停損
避
重視籌碼分析
基本面跟技術面需要去研究線圖指標或財報等財務資訊
但籌碼只要花點時間研究或許就能看出端倪
過往刻意選了本身股性比較活潑的個股股票
經過思考之後
從今開始會改變一下分享的個股
會開始帶一些用分點進出判斷多空
即便如此
停損停利的重要性還是要有
不如預期
一定要
老牛在股市當中是以基本面為優先，可以掌握長期的趨勢，穩定獲利；並且採取技術面及籌碼面為輔，可以抓住短線的股價波動。老牛在專案當中也介紹過不少以基本面、技術面的分析技巧。而在這裏要為夥伴們帶來的是「籌碼面」的相關分析。
可能包含敏感內容
許多研究籌碼的人都認為是看外資的期貨倉位與現貨的佈局。但真的是這樣嗎？我以學術及政治圈打滾的經驗告訴你，這應該是市面上的理財書籍或者資料網站沒有留意的是。真正的籌碼分析其實是看匯率與利率的走勢而定，主要全球在流動的主要貨幣是美元第一，歐元第二，英鎊第三，日圓第四。只需要留意這四個強大國家的政
這篇我會把我所認為的動能交易跟你說，我認為，所為的動能，不過就是聰明錢的流向，你可以視為跟籌碼面一樣，只是散戶能用的籌碼面工具不多，也不準，因為一般能用到的籌碼追蹤，只有證交所公佈的盤後三大法人買賣金額而已，沒有辦法考慮到這些法人是否有用期權、權證等商品去做方向的避險，比如說，大戶(包含三大法人)看
如果你是剛進股市的新手，你是不是聽到某某股票籌碼很好！某某股票籌碼不好！你一定很好奇？什麼是籌碼？要怎麼看籌碼好或壞呢？自己每週去台交所撈資料也行，這邊介紹一個用APP的做法。
至於籌碼就是股票，那誰的籌碼多？會讓股價比較穩定？散戶？大戶？當然是大戶囉！
如同前文所說，現代人當
籌碼動向對於股價波動的評估具有重要意義，如果股票都握在大戶手裡，利空來襲也不一定會跌，如果股票已經流落散戶大眾手中，利多也不一定能刺激股價上漲，不過，單純大戶或法人的買賣超，還不足以做出較好的推測判斷，需要加入其他的因素一併考量
股價的波動來自於資金與籌碼的變化，當投資人判斷股價相對於合理價格偏低，就願意投入資金吸納籌碼，理論的合理股價隨時在改變而難以判斷時，資金與籌碼的動向就提供一個參考資訊
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