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【什麼是籌碼分析?】分點籌碼、法人籌碼該怎麼看?教你用兩個公開資訊抓住股價波動方向

2019/12/31閱讀時間約 4 分鐘
說到分析股票,大家應該都知道有三大方法,一是基本面分析,二是技術面分析,三是籌碼面分析。這篇文章會詳細說明什麼是籌碼面分析,包含以下幾個主題:
  1. 什麼是籌碼面分析?
  2. 技術分析與籌碼分析哪個厲害?什麼情況適合用籌碼分析?
  3. 法人籌碼要注意什麼?
  4. 分點籌碼有比較厲害嗎?
  5. 兩個好用的指標幫你抓住股價波動方向

什麼是籌碼分析?

籌碼指的是市場中被交易買賣的股票,簡單說就是錢堆出來才是真的。籌碼分析強調的是股票交易者背後的身份,觀察是否有法人或是某些分點大量的買進股票。
與「籌碼分析」相對應的是「技術分析」。技術分析的問題點在於,他的背後是基於統計與計算,存在機率問題;而籌碼的分析著重於真正拿現金去市場買股票的交易者,因此在分析上能有預測股價未來走勢的強大效用。
比起技術分析的統計機率和基本面分析的種種不利與困難,籌碼分析能很清楚直接的判斷短期內股價的走勢方向與波動。

技術分析與籌碼分析哪個厲害?什麼情況適合用籌碼分析?

短期的波段交易當中,籌碼分析比技術分析強很多,原因在於,短期的股價波動幾乎完全地受到主力的買賣影響,技術分析時常出現失準或是慢半拍反映的狀況。
然而當你做的是當沖(今天買進今天就要賣出,或是今天賣出今天就要買回)時,盤中並沒有所謂的籌碼可以觀察,這個時候技術分析就是你唯一的選擇了。
另外要論中長期投資,技術分析或是籌碼分析這兩項數據都會失效,最能表現公司未來是否走向順利發展或是漸露頹勢的,就是內部人的進出狀況,但內部人的進出卻是一個無法用任何投資分析做到的資訊,除非透過內線交易,但內線交易是非法的行為,在這裡呼籲各位要當個奉公守法的投資人。

法人籌碼

財經新聞上,常聽到外資今日買超台股一百二十億、三大法人合計買超七十五億等等的標題,這些東西在講的就是法人在交易上的籌碼狀況。個股分析也常有投信單月大買鍋具紅茶店兩萬張之類的用語,不論在個股上或是大盤的分析,法人籌碼時常都是投資人關注的重點。
法人籌碼分為三大類,分別是外資、投信以及自營商。通常投資人會跟隨法人的腳步,像是站在巨人的肩膀上一樣,看到法人買進就跟著買進,法人賣出時也跟著賣出持股。然而法人籌碼的追隨卻是有許多細節必須注意的,否則巨人的肩膀上一站不穩可是會摔個血肉模糊。

分點籌碼

分點是證券商在各處所設立的分公司,證交所每天會公告每檔股票在各個分點的進出價位與張數,而探究這些分點是誰的分析稱為「分點籌碼分析」。
「分點籌碼分析」與「法人籌碼分析」的差異在於,「分點籌碼分析」研究的對象大多不是法人,絕大部分的研究對象在於本土分點的交易與進出。透過這個分點過去的交易勝敗判斷他是否為市場上的贏家,進而在當下依照他的進出做最合適的交易。
「分點籌碼」相較於「法人籌碼」的分析並不遜色,時常能將自己的進出場做得比法人更漂亮。原因在於,分點上的大戶與主力往往具有特殊身分,例如大股東、公司經理人、高階主管,或者有些外圍集團的身分,例如:董監經理人的親戚摯友、公司派作手、市場派炒手等等。
以上這些人對於公司股價的敏感度往往比法人高太多了,通常他們會是第一手進場布局,之後才輪到法人來抬轎,形成股價漲幅最主要的推手。同樣的,他們也是腳底抹油跑最快的一群,這群人總在行情最熱的時候開始倒貨給法人,事後往往發現那就是高點了。
正因為這種精準掌握公司股價高低的操作,藍白拖個人非常喜歡研究分點籌碼,雖然比起法人籌碼更難更複雜,但想到最高、最低點能夠被自己抓到,就覺得一切都是值得的。

沒人注意的公開資訊最好用

大部分投資人關注的籌碼分析著重於外資、投信和自營商的買賣進出,但藍白拖個人反而不太重視這一塊,其實有一些更好用的指標可以反映一檔股票的狀況:大戶持股比率跟集保戶數。

1. 大戶持股比率

所謂的大戶,指的是庫存持有量超過1000張的投資人(解釋上可以視個人及不同股票而修正,華映買50張你不會說他是大戶,但大立光5張你就會覺得他是大戶),大戶持股比率指的是這檔股票公開發行的張數有多少比率在大戶手上。若這個比率持續上升,則表示大戶很有可能準備拉抬;若持續下降,則表示大戶在倒貨。

2. 集保戶數

大家應該都知道集保公司,投資人可以到處開證券戶,但是每個人卻只有一個集保戶。所以當持有這檔股票的集保戶持續上升,表示股票散落在各個投資人手中,主力很可能倒股票給散戶。反之,如果持有這檔股票的集保戶數持續下降,則表示有人不斷在市場中從別人手上買入這檔股票,是主力吸收股票準備拉抬的前兆。
綜合「大戶持股比率」跟「集保戶數」這兩項指標,就有很高的勝率抓住股價波動方向。
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法人操盤手,擅長強勢股短線交易、選擇權操作。副業是煮夫,擅長韭菜料理與含餡美食。我推廣簡單易懂、穩定踏實的投資學習。
我是藍白拖主力,一位法人操盤手,這裡分享我對市場的看法,以及適合新手閱讀的投資知識,歡迎追蹤交流!
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