上一篇介紹了金融股放款品質及風險承擔的指標( 逾放比及備抵呆帳覆蓋率 ),這篇再來介紹金融股幾個重要指標,提供更多的指標讓各位朋友利於挑選金融股。
資本適足率 :
= ( 自有資本 / 經風險係數調整之資產 ) *100%。
資本適足率可以用來評估銀行風險控管的能力。
依照2019我國銀行最低資本要求,銀行的資本適足率必須達到10.5%,就是指銀行要放款100元,銀行本身需要有10.5元的資金,避免槓桿開太大,導致銀行倒閉無法償還債務。
大家會選金融股當作存股的標的,不外乎就是因為抗跌且穩定,最重要的是擁有強大的護城河,不需要擔心會有下市的風險( 雖然還是有可能,但是比一般企業低太多了 ),所以資本適足率就非常重要,用來規範銀行避免有倒閉的機會發生。
京城銀依舊是頂級資優生,華南、玉山、台新穩定14%以上,風險控管能力較好。
總資產報酬率ROA :
= ( 稅後盈餘 / 公司總資產 ) *100%。
指資產使用的效率,可以反映企業運用每一元的資金,替股東賺到多少的淨利,所以ROA當然是越高越好。由於銀行大部分的資金都屬於負債,銀行本身的資金可能才10%而已,所以金融股不適用於ROE( 日後會詳細介紹ROE ),反而適合觀察ROA。
京城銀、上海商銀ROA都有1%的表現,玉山、兆豐有機會挑戰0.9%的ROA,跟其他金融股比起來ROA好多了,難怪獲利持續上升,真的是金融股中的績優生。
總結 :
也不是說只有上述幾檔金融股好,這些只是個幫助篩選的方式而已,這單單只表示,各家銀行的風險控管跟獲利的能力。資本適足率及ROA建議觀察一段時間,越穩定越好,畢竟存股選擇金融股就是因為穩定且不用擔心股價的變化,晚上可以安心睡覺。