【專欄】KELVIN:金融股關鍵指標(一)

現在非常流行存股，當中又以金融股為大家的喜愛，但是那麼多檔金融股中，該怎麼去挑選又是一門學問了，畢竟以銀行為主體的金融股都是放款賺取利息，那各家銀行中又有甚麼差別呢?
今天來講一個金融股較鮮為人知的一個數據，

逾放比及備抵呆帳覆蓋率。

全名為逾期放款比率，= ( 逾期放款 / 總放款 ) * 100%

指逾期放款占總放款的比率，可能會面臨客戶無力償還本息的情況。逾放比越高，表示銀行放款品質越差，呆帳越多，到時候打銷呆帳時，影響到的淨利就會越多，Eps就會跟著下降，股利也就相對發放的少，這應該不是存股投資人樂見的。

提到呆帳，就不能不提到備抵呆帳覆蓋率。

備抵呆帳覆蓋率 :

= ( 備抵呆帳 / 逾期放款 ) * 100%

指備抵呆帳佔逾期放款的比率

代表銀行為每一塊錢的逾期放款所提列的呆帳，備抵呆帳覆蓋率越高，銀行所受呆帳的影響越小，所以備抵呆帳覆蓋率可以衡量銀行承受呆帳的能力。

PS.備抵呆帳覆蓋率過高不是好事，代表閒置資金過多。

下圖為2019年7~11月對照表，(12月份資料還沒有出來)

整理些較多人關注之金融股供大家參考。

逾放比以華南、玉山、兆豐、台新，這4檔較為優秀，逾放比皆低於0.2%。

資料來源https://pse.is/MDAUB

備抵呆帳覆蓋率則是以華南、兆豐、台新較為優秀，玉山則是屬於正常範圍。

另外提一下京城銀，2019年11月份逾放比0.01%，備抵呆帳覆蓋率9701.23%，

逾放比在各銀行中表現最優良。但是備抵呆帳覆蓋率太高了，代表銀行的閒置資金過多，未能好好利用閒置資金。

總結 :

逾放比必須跟備抵呆帳覆蓋率一起觀察，不能單一觀察，逾放比越低越好，

備抵呆帳覆蓋率越高越好。

也不是說只有上述5檔金融股好，這只是個幫助篩選的方式而已，這單單只表示，

各家銀行的放款品質跟承受呆帳的能力，畢竟呆帳是銀行最大的風險之一。

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