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《真確》美股大怒神-投資的恐懼型偏誤

閱讀時間約 4 分鐘

好啦,應該是沒有圖片中那麼誇張(笑)
先前在從《真確》一書運用投資偏誤一文中,其中的第2點,與大家分享交流

恐懼型偏誤

世界看起來時常顯得比實際上更為可怕,正是因為「新聞媒體」深知恐懼帶來的「吸睛效果」以及自己的「注意力過濾器」(選擇性知覺)自動把資訊篩選過了,而留下恐怖消息的印象。 見血才是頭條 羅斯林提到人類的「恐懼型偏誤」,因此有好消息不成新聞的現象。所以新聞大多是報導壞消息,當你看到壞消息,要進一步提醒自己,好消息絕少會被報導。(您可以嘗試打開鉅亨網的國際新聞版,數看看最新的100則新聞中,有幾則是逆向利多消息?)
「人類大腦的思考大部分是透過故事情境,而非透過機率分析;也就是說我們更容易被鮮明的資訊給吸引,而忽略了是否擁有正確性。」
求真習慣:
我們要懂得覺察恐懼正在吸引我們的注意力,然後意識到這些不見得是真正危險的事物。(我們生來害怕衝突,高估放大了相關的危害)
在市場大跌時,新聞媒體開始大肆報導負面消息,市場的未來走勢總是看起來相當不妙,回顧2019年8月的新聞報導:
1.道瓊狂殺800點!美債避險濃殖利率曲線倒掛(10年-2年)創07年以來首見
2.警鐘響起!美債殖利率暴跌,道瓊下滑近390點
3.美股黑色星期一降臨,美中接連出招 費半爆跌蘋果摔

或者更先前2018年12月的媒體報導:
1.美股大屠殺一日行情後,道瓊大跌近800點
2.擔憂政府關門,道瓊大跌414點 創10年最糟一週
3.葛林斯潘:美股牛市已結束,籲投資者「盡速尋求保護」
4.標普 500 指數恐繳出 1931 年以來最糟糕的 12 月表現

看看媒體所下的標題...吸睛效果十足,當我們覺察到恐懼型直覺偏誤、或者負面型直覺偏誤的存在,或許能避免掉重大的錯誤投資決策。

那麼,我們再來一起回顧近期的新聞頭條:
(簡單掃過標題即可)

圖片來源:CNN Business,市場情緒已到極度恐慌狀態

小結: 在《主力思維:日本神之散戶》,作者Cis這麼說:

當你都覺得很可怕的時候,也可能代表機會來了。


您現在會覺得很可怕嗎?

我相信若有做好資產配置、Risk Parity(風險平價)的夥伴,嚴守核心底層紀律:部位控管。應該都還是能夠老神在在、甚至趁機會主動「再平衡」調整自己的投資組合(或許是賣一點債券(黃金)部位,轉換承接近期大跌的股票部位)。

最後提醒,本篇心得並不是認為全球股市會立馬大反彈,而只是透過作者漢斯‧羅林斯
《真確》一書來協助我們理解周遭媒體以及我們的大腦是如何運作的,也要將這種「恐懼型認知偏誤」銘記在心,畢竟這能成為未來經濟景氣谷底時,有利我們逆向市場思考的心法之一。


還沒看過的朋友,推薦您入手


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本篇文章,我會分享我從《真確》一書中的四種直覺型偏誤所觀察到,能運用在投資決策上的偏誤,純屬個人心得感想,與您們分享做為參考。 1.直線型偏誤 2.恐懼型偏誤 3.單一觀點偏誤 4.急迫型直覺偏誤 這些直覺偏誤可能與投資並沒有直接關連,但或許能對投資決策上起到一些提示的效果。 1.直線型偏
一個人加入團體,可以超越個人的盲點,藉由探索其它選項並發現自己的偏見,進而提高自己的「決策品質」,但是團體也可能讓人更加鞏固本身的信念。 《高勝算決策》作者安尼杜克提到: 人天生擁有「驗證性思考」,當交易者產生一種信念後,會進而導致「動機性推理」來達到「合理化」的目的,也就是會下意識「選擇性知覺」
上一篇文章提到了李佛摩的【不要隨時在市場上都握有部位】、【關鍵點的運用】、【當市場走勢沒有驗證你的看法的時候,看法一點價值也沒有】、【時間因素】...等心法觀念,接著讓我們一起觀察李佛摩還有哪些心法。 建議您把看到有感的觀念整理成自己獨特的『投資原則』裡。唯有你親自寫下紀錄、才會形成你自己的東西
2018.11.28 撰寫 最近複習了傑西李佛摩的《股市操盤術》,發現與安大演繹5系列-預測,裡提到的心法、觀念有很多雷同之處,這就是所謂的『大道至簡』吧~與夥伴分享我所觀察到的心得。對於投機新手若想了解投機心法的經典書,這本是很棒的選擇。而老手更是適合做為這陣子「修身養息」最適合的讀物,檢驗
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全球著名的耶魯大學校務基金投資長,大衛‧史雲生,在其最新著作《耶魯操盤手:非典型成功》中提到很多關於「資產再平衡」的精闢觀點,想進一步了解此主題的投資朋友可以參考翻閱。 事實上,《耶魯操盤手:非典型成功》的重點只需要幾頁篇幅就足以闡述全書的內容....
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