方格精選
《真確》美股大怒神-投資的恐懼型偏誤
好啦，應該是沒有圖片中那麼誇張(笑)
恐懼型偏誤
世界看起來時常顯得比實際上更為可怕，正是因為「新聞媒體」深知恐懼帶來的「吸睛效果」以及自己的「注意力過濾器」(選擇性知覺)自動把資訊篩選過了，而留下恐怖消息的印象。 見血才是頭條 羅斯林提到人類的「恐懼型偏誤」，因此有好消息不成新聞的現象。所以新聞大多是報導壞消息，當你看到壞消息，要進一步提醒自己，好消息絕少會被報導。(您可以嘗試打開鉅亨網的國際新聞版，數看看最新的100則新聞中，有幾則是逆向利多消息？)
「人類大腦的思考大部分是透過故事情境，而非透過機率分析；也就是說我們更容易被鮮明的資訊給吸引，而忽略了是否擁有正確性。」
求真習慣：
我們要懂得覺察恐懼正在吸引我們的注意力，然後意識到這些”不見得”是真正危險的事物。(我們生來害怕衝突，高估放大了相關的危害)
在市場大跌時，新聞媒體開始大肆報導負面消息，市場的未來走勢總是看起來相當不妙，回顧2019年8月的新聞報導：
1.道瓊狂殺800點！美債避險濃殖利率曲線倒掛(10年-2年)創07年以來首見
2.警鐘響起！美債殖利率暴跌，道瓊下滑近390點
3.美股黑色星期一降臨，美中接連出招 費半爆跌蘋果摔
或者更先前2018年12月的媒體報導：
1.美股大屠殺！一日行情後，道瓊大跌近800點
2.擔憂政府關門，道瓊大跌414點 創10年最糟一週
3.葛林斯潘：美股牛市已結束，籲投資者「盡速尋求保護」
4.標普 500 指數恐繳出 1931 年以來最糟糕的 12 月表現
看看媒體所下的標題...吸睛效果十足，當我們覺察到恐懼型直覺偏誤、或者負面型直覺偏誤的存在，或許能避免掉重大的錯誤投資決策。
那麼，我們再來一起回顧近期的新聞頭條：
(簡單掃過標題即可)
1.〈美股盤後〉暗黑星期一掀腥風血雨 道瓊狂瀉千點費半崩近5% (2/25)
2.〈道瓊狂瀉千點〉倒掛加深 前Fed最鴿官員：應立即降息2碼！(2/25)
3.〈美股盤後〉華爾街大屠殺未完待續 道瓊連二日跌逾1900點 (2/26)
4.〈美股盤後〉美股陷入修正！道瓊狂瀉 1190 點 創史上最高單日跌幅 (2/28)
5.〈美股盤後〉道瓊週跌逾3500 金融危機以來最慘 (3/1)
6.〈Fed降息二碼〉聯準會意外降息美股仍暴跌 疫情影響會比金融海嘯嚴重？(3/4)
7.〈Fed降息二碼〉金融海嘯後首次閃電降息救經濟 法人看衰效果有限 (3/4)
8. 十年期美債殖利率破0.9% 新債王：Fed很快會再降息 走向零利率 (3/6)
9. 資金狂湧債市！10年期美債殖利率史上首度跌破0.7% (3/7)
10. PIMCO：最糟情況還沒來 美國、歐洲恐陷技術性衰退 (3/9)
11. 油價崩跌 分析師：原油已經是比武漢肺炎更嚴重的問題 (3/9)
12.油價亞洲盤暴跌20% 道瓊期貨下挫逾1000點 (3/9)
13.〈美股盤後〉美股搭大怒神半路融斷 道瓊崩逾2000點 金融危機以來最慘 (3/10)
14.黑色星期一來臨！一文看懂美股融斷機制 (3/10)
2.〈道瓊狂瀉千點〉倒掛加深 前Fed最鴿官員：應立即降息2碼！(2/25)
3.〈美股盤後〉華爾街大屠殺未完待續 道瓊連二日跌逾1900點 (2/26)
4.〈美股盤後〉美股陷入修正！道瓊狂瀉 1190 點 創史上最高單日跌幅 (2/28)
5.〈美股盤後〉道瓊週跌逾3500 金融危機以來最慘 (3/1)
6.〈Fed降息二碼〉聯準會意外降息美股仍暴跌 疫情影響會比金融海嘯嚴重？(3/4)
7.〈Fed降息二碼〉金融海嘯後首次閃電降息救經濟 法人看衰效果有限 (3/4)
8. 十年期美債殖利率破0.9% 新債王：Fed很快會再降息 走向零利率 (3/6)
9. 資金狂湧債市！10年期美債殖利率史上首度跌破0.7% (3/7)
10. PIMCO：最糟情況還沒來 美國、歐洲恐陷技術性衰退 (3/9)
11. 油價崩跌 分析師：原油已經是比武漢肺炎更嚴重的問題 (3/9)
12.油價亞洲盤暴跌20% 道瓊期貨下挫逾1000點 (3/9)
13.〈美股盤後〉美股搭大怒神半路融斷 道瓊崩逾2000點 金融危機以來最慘 (3/10)
14.黑色星期一來臨！一文看懂美股融斷機制 (3/10)
當你都覺得很可怕的時候，也可能代表機會來了。
您現在會覺得很可怕嗎？
我相信若有做好資產配置、Risk Parity(風險平價)的夥伴，嚴守核心底層紀律：部位控管。應該都還是能夠老神在在、甚至趁機會主動「再平衡」調整自己的投資組合(或許是賣一點債券(黃金)部位，轉換承接近期大跌的股票部位)。
我相信若有做好資產配置、Risk Parity(風險平價)的夥伴，嚴守核心底層紀律：部位控管。應該都還是能夠老神在在、甚至趁機會主動「再平衡」調整自己的投資組合(或許是賣一點債券(黃金)部位，轉換承接近期大跌的股票部位)。
最後提醒，本篇心得並不是認為全球股市會立馬大反彈，而只是透過作者漢斯‧羅林斯《真確》一書來協助我們理解周遭媒體以及我們的大腦是如何運作的，也要將這種「恐懼型認知偏誤」銘記在心，畢竟這能成為未來經濟景氣谷底時，有利我們逆向市場思考的心法之一。
還沒看過的朋友，推薦您入手
博客來書籍介紹： 《真確》
留言
留言分享你的想法！
你可能也想看
Google News 追蹤
本文探討近期股市的劇烈波動及其背後的原因，分享在股癌Podcast中學到的投資見解與策略。文中分析了市場流動性危機、主委的操作策略，以及日本央行的影響，並強調在波動中尋找便宜股票的重要性。文章還提醒投資者對主流股的關注，幫助他們在市場不確定性中找到潛在的機會。
最近加上今日'20240805'臺股的大跌的恐慌，全球股市大幅下跌，引發了市場的恐慌。許多人擔心自己辛苦賺來的錢會在投資後遭受損失。在這樣的局勢下，究竟要如何投資才能比較安心與穩定呢？本文將探討生產性資產與非生產性資產的區別，並提供投資建議 "沒有名牌喔"。
提前兩週，陸續拿回最大的現金水位，連上週五（8月2日）跌一千點都忍住沒出手，就是在等今天（8月5日）這種台股歷史量級的恐慌賣壓出現。
現在，先來認真談談前面上週六文章所說科技股泡沫破裂後要注意的第3種股票：
台股、美股近期明顯回檔，市場敘事發生改變，壞消息一樁接一樁出現，下一步該怎麼走呢？本文將探討近期的宏觀經濟事件，並分享個人的操作思考。
人性指標來到接近極端恐慌邊緣,這次修正已經帶動全市場的情緒
外資昨天賣超966億創歷史新高,主要原因也是開始有輸家的贖回被動式交易
就跟投信一樣,有人積極買ETF他就只能一直買超,大多時間都是"小資族的節奏"
通常一個回檔就讓買很久的題材一次毀滅,這次也再度表演一次了
如何讓投資人開始懼
在市場行情越好時，投資人越容易做出錯誤的判斷，越容易做出更高風險的投資，而在市場高點作出高風險投資，虧損會被放大，一旦再配合操作的失誤，更可能讓投資的結果更糟，投資的結果甚至可能不如定存。 塔雷伯，風險工程學教授，探討了投資預測、黑天鵝效應和林迪效應，傳達不確定性下投資的危險性和風險預防策略。
本文探討近期股市的劇烈波動及其背後的原因，分享在股癌Podcast中學到的投資見解與策略。文中分析了市場流動性危機、主委的操作策略，以及日本央行的影響，並強調在波動中尋找便宜股票的重要性。文章還提醒投資者對主流股的關注，幫助他們在市場不確定性中找到潛在的機會。
最近加上今日'20240805'臺股的大跌的恐慌，全球股市大幅下跌，引發了市場的恐慌。許多人擔心自己辛苦賺來的錢會在投資後遭受損失。在這樣的局勢下，究竟要如何投資才能比較安心與穩定呢？本文將探討生產性資產與非生產性資產的區別，並提供投資建議 "沒有名牌喔"。
提前兩週，陸續拿回最大的現金水位，連上週五（8月2日）跌一千點都忍住沒出手，就是在等今天（8月5日）這種台股歷史量級的恐慌賣壓出現。
現在，先來認真談談前面上週六文章所說科技股泡沫破裂後要注意的第3種股票：
台股、美股近期明顯回檔，市場敘事發生改變，壞消息一樁接一樁出現，下一步該怎麼走呢？本文將探討近期的宏觀經濟事件，並分享個人的操作思考。
人性指標來到接近極端恐慌邊緣,這次修正已經帶動全市場的情緒
外資昨天賣超966億創歷史新高,主要原因也是開始有輸家的贖回被動式交易
就跟投信一樣,有人積極買ETF他就只能一直買超,大多時間都是"小資族的節奏"
通常一個回檔就讓買很久的題材一次毀滅,這次也再度表演一次了
如何讓投資人開始懼
在市場行情越好時，投資人越容易做出錯誤的判斷，越容易做出更高風險的投資，而在市場高點作出高風險投資，虧損會被放大，一旦再配合操作的失誤，更可能讓投資的結果更糟，投資的結果甚至可能不如定存。 塔雷伯，風險工程學教授，探討了投資預測、黑天鵝效應和林迪效應，傳達不確定性下投資的危險性和風險預防策略。