如何研究一檔股票的基本價值

如何研究一檔股票的價值，我把平常我一開始會如何去分析一檔股票的順序及網址貼上來，有興趣的人可以自己去套用，當你考慮的愈全面時，你才有可能愈長時間在股市中不敗，有一些人看到一些公司忽然賺了一季，就以極度樂觀的態度去估算股價，這種的操作方法，不太可能長期在股市中不敗，想要長期不敗，你的策略就不能太過於樂觀，我很常聽到人說，我投資公司是買未來的，但大部份在討論區上的人，連下一季公司獲利會如何都不知道，也很少在分析基本面、產業面及公司法說會，單純就是想要炒短，用一些話術哄新手用極度樂觀的股價去購買他手上的股票，以完成誰是最後一隻老鼠的遊戲，這種事情最常發生在小股本，低市值。


1、 股本及股東權益
https://goodinfo.tw/StockInfo/StockFinDetail.asp?RPT_CAT=BS_M_QUAR&STOCK_ID=2317

首先會先看公司的基本資料，如果功力不強的話，一開始最好從大型權值股下手，這種股票有基本的獲利能力，就算你基本面功力不好，也不容易受重傷，如果股本太小的公司，很容易被某一些主力就控制住，股價波動劇烈，流動性相對不好，一個不小心容易受重傷。


2、 看公司歷年的股息
https://goodinfo.tw/StockInfo/StockDividendPolicy.asp?STOCK_ID=2317

鴻海歷年股息

股息是每年投資報酬率，評估要花多久時間去化解風險，每年可以領到多少股利率，最差的情況該抱幾年。


3、 看公司的毛利率、營利率，稅後盈餘、淨值
https://goodinfo.tw/StockInfo/StockFinDetail.asp?RPT_CAT=XX_M_QUAR_ACC&STOCK_ID=2317

鴻海歷年損益情況

公司基本的經營能力，毛利率，營利率，稅後盈餘及淨值，歷年的經營趨勢，滿意後再更深入的看公司產業面，組織架構，競爭力，評估公司未來還能賺幾年，未來獲利是否會減少。


4、 看公司歷年的股價
https://goodinfo.tw/StockInfo/ShowK_Chart.asp?STOCK_ID=2317&CHT_CAT2=MONTH

鴻海歷年股價

透過歷年股價去看市場投資人，外資群願意給公司多少的價格，單純看基本面，看不出該個股中投資人的心態，透過歷年的股價，可以看出獲利對股價之間的關係。


5、 三大法人持股比例
https://goodinfo.tw/StockInfo/ShowBuySaleChart.asp?STOCK_ID=2317&CHT_CAT=YEAR

三大法人持股比例歷年

三大法人歷年持有該公司的比例，三大法人的心態如何，持股的水位如何。


6、看公司的資產負債表
https://goodinfo.tw/StockInfo/StockFinDetail.asp?RPT_CAT=BS_M_QUAR&STOCK_ID=2317

鴻海資產負債

和同類的公司比較一些資產、負債、庫存，應收款，應付款…等水位是否正常。

簡單的幾個步驟就能看出公司是否有基本面，才不會看到股價上漲或下跌時就開始追進或殺出，然後聽討論區的人瘋狂的說一些沒有依據的多方或空方的話，如果你永遠都只是憑著感覺在買賣，最終你很容易成為投機股中的最後一隻老鼠，我很常看到一些投機股中，有人買到極度高的價格後，因為中了錨定效應，曾經看到過13.75元，覺得5元好便宜要買來放長期，其實公司就是僅值2~3元，公司價值和它股價曾經到過多少是沒有關係的。

選擇股票標的前要做的簡單功課

中長線的投資僅需要基本面，心理面，資金配置及時間，股市其實不難，基本面讓你可以了解一家公司的基本價值，資金配置可以讓你買到因恐慌或氣氛不佳時的甜美價，心理面可以讓你面對波動時不會害怕，時間是公司為你賺錢的最基本因素，當很多人看壞股市時，代表他們把錢撤出去股市，那錢能放哪？要嘛放銀行，要嘛買保單，要嘛買美金定存，買嘛買基金，要嘛等待機會再進場…等，這些投資、理財方法中，股市報酬率是相對高的，所以這些錢終究是會回到股市中的，你唯一要做的事是，選到一間競爭力強的公司，分批佈局，耐心等待，這些人終究是會再回來的，而他們再回來時，若產生非理性樂觀時，就是你賺錢的時候。

一般我在做基本面分析時，我會先簡單的看下面的項目

1、股本及股東權益

以目前我的資金我會傾向選擇大型權值股，如台積電，鴻海，聯發科，聯電，廣達，亞泥，宏碁，兆豐金，玉山金，通常就是0050中的前四十大，最好這檔公司是偏穩健型，股價因某一些原因又被低估，一開始我會先看公司的股本及股東權益，因果股本太小公司很容易被某一些主力或炒股集團就控制住了，股價波動劇烈，流動性相對不好，我也會看股東權益，看公司的保留盈餘有多少，公司是不是有足夠的錢，因為是基本的價值，所以還不去考慮庫存，現金，應收帳款，應付帳款，客戶，土地廠房，設備…等。


2、 看公司歷年的股息

要先想好退路，股息是保命符，我評估我要花多久的時間去化解風險，每年我可以領到多少股利率，最差的情況我需要抱幾年。


3、 看公司的毛利率、營利率，稅後盈餘、淨值

看一下公司歷年的經營趨勢，淨值有多少，每年可以賺多少，這一點可以簡單的評估出公司之前的競爭力如何，因為目前是基本評估階段，當基本的符合後，才會更深的看公司產業面，組織架構，競爭力，看公司未來還能賺幾年，這幾年獲利會不會減少。


4、 看公司歷年的股價

透過歷年股價去看市場投資人，外資群願意給公司多少的價格，因為你單純看基本面，你看不出該個股中投資人的心態，透過歷年的股價，可以看出獲利對股價的關係。

5、 三大法人持股比例

最後再看一下三大法人歷年持有該公司的比例，看一下三大法人的心態如何，持股的水位如何。


我舉一個例子給大家聽，我常常去爬不同的親山健行步道，每當我第一次去走新的路線時，我會覺得路怎麼這麼遠，這麼難走，每走一小段時，我就會懷疑我是不是走錯了，我沒有強大的信心確定我走的路是正確的，雖然一般來說這種親山步道就是一圈的，我走進去時也認真的看了一遍的地圖，但心裡就是不踏實， 所以走起來就覺得特別的遠及特別的害怕，當我走過第一次後，在回程時，我忽然發覺，為什麼一開始走時這麼遠，回來時這麼近，最終我想了一下，因為回來時，我已經走過這些路了，我確信照這樣走一定就是回得了家，所以走的時候心情不會緊張也不會害怕，自然就覺得比較近及簡單。


我成功走進過很多檔股票，也成功的走出來，我用的方法都差不多，我知道成功的機率很高，一定是比新手及一般人成功機率高，因為不論是在選股，看基本面，我都有特別的挑過，要進到我觀察、操作名單至少要滿足

1、 大型權值股，股本夠大，市值夠高。
2、連續且穩定的配股息，而且一定要連續十年，二十年。
3、股價不能高於淨值太多，眼光費沒有費拿走太多，最好是被一般人看壞，但其實公司還是一直有賺錢。
4、競爭力一定要強。
5、股價一定要在長期均線以下。

光以上這幾點成立，你用時間就能化解風險，了不起兩年，三年，在這期間找個樂觀的一波多頭隨便都能賺錢。

個人股市研究觀察記錄文章目錄