大盤、台積電、鴻海籌碼面周報(20210123)

上星期五(1月15日)外資群期貨空單為24852口，我說外資群從COVID-19以來還賣了4709億，哪來的現貨可以倒，從六月份經濟重啟來，買了1357億，今年大盤都是被內資買起來的，原因就是央行降息，台幣定存一年期利率從1.09%變0.82%，美金定存一年期利從2~3%降到0.35%，台幣、美金保金從2.99~3.99%降到1.5~2.99%，這星期外資群賣了台股賣了487億，指數漲了402點，收在16019點，目前台指期貨空單為27511口，這周外資群光賣超台積電賣530億，台積電這一周還漲了48元，可以看得出台灣投資人口袋有多深，有多看好台積電。

鴻海就比較統一一點，外資群買了48753張，投信買了11629張，自營商買了7129張，合計買了67509張，這一周鴻海僅漲了6元，鴻海這種盤就是外資群主導的控盤法，斷氣式磨法，這樣散戶就不會信心爆棚，不會和他們搶股票，反而會一直把股票倒給外資群，目前市場形成散戶在台積電信心爆棚，外資群瘋狂的倒貨給散戶，在鴻海部份，散戶看衰鴻海，外資群拼了老命買鴻海，很多舊思維鴻海股東，一直覺得外資群要坑殺他們，要倒貨給他們，但籌碼上顯示就就是外資群今年才買了鴻海387734張，但散戶一直覺得外資群要倒貨給他們，然後一直要騙他們手上的台積電，真的是很有趣。

目前市場流行存股台積電、幫小孩買台積電，一定要跟上台積電這一波，哪怕買10股，台積電無腦多，台積電狠甩對手好幾年，同事問你台積電買了沒…等，當初屁踢踢的人一直在笑同學會人在買DR股，結果自己目前也差不多陷入這種瘋狂的情境，這時有人會說，DR股和台積電有什麼好比的，一個世界第一強，其實不論公司多強，都是需要時間去賺錢，只要你用非理性的價格去瘋搶一家公司，而這些人都是小散戶，0~1張的散戶增加了173231人，接下來是1~5張的散戶，增加了93500人，你告訴我0~5張的人會去研究台積電的基本面，產業面及聽法說會，你打死我，我也不信，他們的消息來源大概就是新聞說好棒，新聞說台積電世界第一，他們就拿著錢去買。

外資群是一群不是一個，當外資群今天完全統一的站在賣方，這也是很難得一見的，有人說外資群要騙你手上的股票，他們很想要買，如果外資群每一個都很想買台積電，然後可以清一色賣超，你說出這種邏輯，可能正常人都會搖搖頭。當外資群會想要買一家公司的股票，就會出現A、B吃掉C、D外資，隔天C、D又吃掉A、E，再隔天C、E吃掉B、D，然後就會冷不防A、B、C、D、E外資忽然全數一起買，這才吃做外資群想要買該家公司，這種推測才是符合邏輯的，目前很明顯就是散戶信心爆棚，外資群就通通倒給你，未來再用磨死你的方法再把股票取回就行了，衝動及無知的散戶數量也不會這麼多，總是會買完，之後剩下一些比較理性的，那時台積電股價就會變的比較理性。

外資群自中美貿易戰明朗以來買超鴻海1048208張，外資群花了一年多買了鴻海一百多萬張，中間遇到covid-19，從covid-19以來，外資群也買了鴻海130834張，對於台積電卻還賣了490154張，不過這一兩年比較特別，台積電目前也不是外資群說的算，還記得1月18日我說過，covid-19本土案例發生，大盤急殺296點，台積電開盤601元，盤中最低來到594元，僅跌7元也才跌了1.16%，加權指數開盤15616點，最低來到15320點，最多跌了296點，總計跌了1.89%，從covid-19以來，台積電的總股東人數從383153人增加到702288人，增加了319135人，增加的都是小散戶，但在發生這種消息面恐慌的事件時，台積電跌幅竟然是比大盤輕，昨天我就說，以這樣的情況來看，不難觀察出小散戶在台積電信心爆棚度，今天大盤大漲，台積電理所當然就漲更多，因為投資台積電的小散戶，機乎不會賠錢，所以在信心度是很高的，上檔也沒有任何的套牢賣壓，散戶有一個壞習慣，就是套牢抱永遠，賺一點馬上賣，一解套也會馬上賣，目前台積電沒有套牢賣壓，自然不會有解套馬上賣的壓力。

相比之下，外資群這周買了鴻海48753張，從中美貿易戰明朗以來買超鴻海1048208張，目前海股價遇到118x~12x元的錨點，很多散戶發揮了解套馬上賣的功力，散戶們眼中僅有股價，只看到當初最高118~12x元，他們沒有考慮鴻海2018年10月有減資2成，那時的120元是現在的150元，畢竟減資後，股東手上原本1張就會變800股，150元才的800股才是120元的1000股，但散戶不懂，所以在這裡外資群還是會稍微整理一下。

鴻海的股本原本是1733億，減資完後股本為1386億，這意謂著鴻海的股票數變少，在2017年6月時，鴻海的月總量為118.4萬張，7月為92.1萬張，8月為70萬張，在2020年12月時鴻海的月總量都能到130.7萬張了，2021年1月目前的月總量為182.98萬張，其實很容易看出來，鴻海在成交量能上是足以突破2017年6月的118.4萬張，大家不要忘了，那時鴻海的股本是1733億，現在是1386億，現在鴻海的股本更小，總成交量更大，這是拜近一兩年資金行情，以目前外資群買超鴻海的累積量100萬張，成交量182.98萬張來看，鴻海要突破12x元不會是什麼問題的，目前單純就是讓一些中錨定效應的舊股東出場。

最近新聞也在集結鴻海的消息面，如

1、外資：鴻海已打進Apple Car供應鏈 趕工生產關鍵零組件

2、鴻海輕金屬打進特斯拉 估Apple Car三項目扮要角

3、鴻海投資76億 加碼越南設廠

4、鴻海 MIH 逾 400 家廠商加入，三特色助電動車發展

5、鴻海加碼美威州子公司近10億元 傳布局伺服器和AI

6、〈鴻海CTO開講〉首款開發者工具第一階段開放 提供自駕車及智慧城市指令模組

7、鴻海MIH聯盟兩大將到位 蔚來創辦人鄭顯聰加入

以上新聞都是消息面，因為舊鴻海股東被7x~9x元這錨點毒害太深，所以還是需要一些消息面的熱度去打破這錨點，最近鴻海上漲，單純就是把之前減資2成的差價漲回來罷了，鴻海在這一波的資金行情中還完全沒有漲到，很多人還以為鴻海漲很多了，大家看外資群在搶鴻海的態度，不難看出我說的是否正確，對外資群來說，當初減資時，他們持股減少150萬張，如果鴻海股價不多漲2成回來，那150萬張都是打水漂。

這一周台積電集保股權分佈如下，0~1張的小散戶增加了32929人，買了股票4293張，平均一個人買了130股，1~5張的散戶增加了6675人，買了股票11127張，平均一個人買了1.66張，這也是為什麼大家最近很常聽到身邊的人說台積電，這些散戶就是被新聞洗腦說護國神山，看到股價一直漲，然後不管三七二十一的進去追價，這才使得外資群有這麼大的反應，一周可以倒台積電530億。

這周只有10家上漲，其中僅有六家漲幅是高於0050及加權指數，所以這一周大部份的投資者都會覺得很悲情，其中台積電這周漲了7.99%，外資群卻是狂賣了81987張，投信買750張，自營商買了4406張，看得出來台灣的散戶信心爆棚，在外資群狂砍了8.19萬張，約賣530億的情況下，還能大漲7.99%，只能說台灣投資者對台積電非常有信念，最終誰會贏呢？就看下星期外資群買賣超的情況，如果外資群小賣，台積電還是漲或大漲，代表散戶還是非常的兇猛的，就是要坑殺或是吃掉外資群的貨，不過俗話說，股價連三漲，散戶不請自來，今天台積跌跌了24元，終止了連六漲，散戶信心會這麼爆棚的原因之一是，台積電近二十二個交易日中，兩天跌，兩天平盤，十八天漲，共漲了140元，外資群只要讓台積電連跌三天，散戶們應該信心就減弱了。

這周投信買了鴻海11629張，其中有7150張是國泰5G買的，去年12月初時我就和大家說，這一檔ETF很熱門，這基金買了鴻海後，是不會賣出的，只要有溢價，就會有大戶進去套利，上星期五國泰5G的淨值為17.93元，股價為18.5元，又產生了3.17%的溢價，大家可以預期下星期國泰5G的規模會再變大，這周國泰5G的規模來到了299.57億，之前我說過，目前台股最熱門的ETF規模為近千億，之前我也說過，只要此ETF規模持續變大，投信就會持續買超鴻海，而且買了後就是不會賣，你買國泰5G的基金是在初級市場申購，就算你覺想要了，你也是到次級市場賣，也就是我們平常在交易的股市，所以不論散戶怎麼去賣國泰5G，這ETF的規模都不會變小，投信也不會去賣鴻海。

目前市場上流行著，台積電，聯電，聯發科，鴻海...等太貴了，大家花少少的一萬多元就能擁有一大堆大型權值股，所以很多小資族會去搶國泰5G的股票，他們不懂什麼叫溢價，也不知道國泰5G股價是跟著什麼一起漲或跌，其實就很簡單，大家只要去把國泰5G持有的股票每天漲幅去做一個加權，就能得到國泰5G每天該漲或跌，再更簡單一點，就去看台積電、聯電、聯發科及鴻海就行了，因為這四檔就佔了國泰5G六成二了。

不過我只能說，買國泰5G不如買鴻海，國泰5G前幾大持股的股價都漲了兩三倍了，現在包裝成ETF去騙小資族以高價去買單這些大型權值股，如果你想要投資賺錢，千萬不能懶惰，你怎麼可以去買一個別人包裝好的ETF，還要每年付經理費年)0.40%，保管費(年)0.035%，證券交易稅1‰，次級市場交易手續費最高1.425‰，你投資公司一年給你4~5%的股利率，這是穩賺的，結果你因為懶惰，把公司每年給你的股利率送給券商。

這一周外資群買了鴻海48753張，投信買了11629張，自營商買了7129張，合計買了67509張，借券賣出少了6533張，這一周鴻海集保股權分佈，符合了我和大家說的情況，我這幾天一直在說，鴻海在118~122元之間會有一個錨點，這錨點就是2017年7月~8月產生的，那時鴻海股價在114~122元盤整了兩個月，月成交量在72~93萬張，散戶的個性就是套牢抱永遠，解套馬上賣，所以在這個錨點外資群一定會彼此測試對方的心意，然後讓一些散戶在裡換手，把舊思維的鴻海股東清出去，換一些新思維鴻海股東進來。

星期一鴻海股價最高116元，最低111元，收在114元，波動5元

星期二鴻海股價最高116.5元，最低114元，收在115元，波動2.5元

星期三鴻海股價最高118.5元，最低114元，收在114.5元，波動4.5元

星期四鴻海股價最高117.5元，最低115元，收在117元，波動2.5元

星期五鴻海股價最高121.5元，最低117元，收在121.5元，波動4.5元

我說過，如果你過度憑感覺，憑直覺，你會在這五天的波動中被洗出去，因為你的錨點在2017年7~8月的122.5元，事實上，目前鴻海收在121.5元，已經站上了2017年7~8月的收盤價117.5元(連續兩個月的月底收盤價都在117.5元)，如果你用一點點的心，你會發覺，今年一月還沒有結束，鴻海的成交量已經來到230.94萬張，比2017年7~8月兩個月加起來的160萬張多，在量能是沒有問題的，在基本面方面，2017年8月，鴻海淨值61.75元，現金約當現金每股35.38元，2020年1月，鴻海淨值87.36元，現金約當現金每股73.4元，鴻海這三年半以來，每股現金多了38元，結果一堆中了錨點效應的人還在那7X~9X元，還在那12X元是高點，這也是為什麼憑感覺，憑直覺的人很容易被洗掉，如果你懂基本面，你會發現鴻海每股現金都多了一倍多了，你還在那憑感覺，憑直覺的認為高點到了。

什麼？你說你不懂什麼叫現金約當現金？

約當現金約當現金是指短期且具高度流動性之短期投資，因其變現容易且交易成本低，因此可視為現金。因此約當現金具有隨時可轉換為定額現金、即將到期、利息變動對其價值影響少等特性。通常投資日起三個月到期或清償之國庫券、商業本票、貨幣市場基金、可轉讓定期存單、商業本票及銀行承兌匯票等皆可列為約當現金。

白話文就是現金，拿一個更現實生活的故事，三年半前到今天你戶頭的現金從1000萬變2000萬，然後大家還是用三年半前估你的價值僅值1300萬，你心中就會想，我你咧，我戶頭中多了1000萬，結果你還是憑感覺，憑直覺的認為我值1300萬，公司不是數字，你要基於公司的財務結構去估它的價值，你再透過產業面去推測公司還能賺多久，這樣你才不會有像一些散戶一樣，覺得毛利率31%就比較厲害，毛利率6%就比較差，當你發覺一間公司在自己的領域是第一名，毛利率不論是多少，他都能一直賺這樣的錢下來，就不會說你在其它領域用毛利率30%賺到的獲利，就會比在鴻海EMS領域6%賺到的能賺的更久，當你確定鴻海在EMS界是霸主時，它用6%賺到的8~9元，和別間公司在那領域當霸主用30%賺到的8~9元，這兩者其實是沒差的，只有半吊子的人才會說30%毛利率比6%的更具競爭力，你還是得適情況，你看毛利率的目的是推測公司還能為你賺這樣的獲利多久，而不是毛利率高股價淨值比就能比較高。

下面三張圖，可以看出1000張以上的超級大戶近期在鴻海中的行為，這就是科學及數據，你可以很清楚的知道超級大戶們的心態是什麼。

下面是主力外資群這周的進出，看這份資料的目的是，在下星期每天的籌碼面看出是否主力券商在控盤，目前很明顯的就是外資群主力在控制鴻海股價的走勢，所以鴻海走勢都是一階一階的向上走，這一點我之前也說過了，鴻海是大型權值股，股價不會像小型股，投機股一樣，直上直下，一定是一階一階向上爬。

Ans: 鴻海減資兩成的目的是為了讓FII上市，因為FII是鴻海獲利5成的來源，鴻海持有FII的股權少了15%，獲利就會減少，剛好和鴻海減資2成的抵消，很多散戶就在那鴻海賺8~9元，減資後獲利要增兩成，其實他們根本不懂鴻海為什麼要減資，鴻海減資讓FII上市，把推公司到上市得到的12.6年的獲利全部一口氣都放到淨值中了，散戶覺得要每一季賺的錢比較厲害，但每一季賺的錢，每年沒有配息出來的錢也是成了淨值，很多散戶說，投資誰和你看淨值，但他們卻很獲利每一季多賺1毛，2毛，多賺的幾毛，這些獲利最終不是一樣會成淨值嗎？淨值如果不重要，那每一季的獲利，每年的獲利也不重要。

鴻海2017年到2018年之間，資本公積多了876億，這是為什麼呢？2018年發生了什麼事，讓鴻海的資本公積忽然多了876億？找了一下原來是fii(工業互聯網)2018年在前國上市發行了196.953萬張，鴻海沒有按持股比例去認領，所以多了這876億，之前我們有說過用a4紙上市換鈔票的好處了，淨值3.7元，發行價 13.77 元，有啥好足額認講的，很多小股東會抱怨之後fii獲利有10%會被中國的股東拿走，以去年10股配1.29元，假如fii淨值每股3.7元，發行價13.77元，這十元的差價要配到民國幾年才配得完，有啥有足額去認購的，所以現在一年fii會少10%的獲利，也就是687億的10%，就是68.7億，876/68.7大概要12.6年才扣得完，說真的，我就不信股東的眼光有這麼遠，都在看12.6年後的事，2018年中就把12.6年後賺的錢先拿來運用。

附圖是2019年第三季fii的營收及獲利佔鴻海的百分比例，用白話文來說，一般人會想要IPO把公司推上市，如果你推上市後，就會產生股價，不然都是資產有多少就是多少，鴻海的FII資產3XXX億，推上市後市值就變1兆，增加了2倍，如果鴻海等於鴻海把3XXX億的10%股權來出來，原本值3XX億，後面變9XX億，推上市就為股東賺6XX億，然後放到淨值中，然後不懂的股東或散戶就天天在那淨值沒有用，減資後獲利沒有增加兩成，所以每天在那鴻海值7X~9X元，幾年後讓一些識貨的人，如我及看我文章的人買去，未來鴻海沒有個200元，你別想把鴻海股票買回去。

鴻海穩健的每年賺8~9元以上至少18年了，也連續32年配股息，淨值87.36元，股本1386億元，市值1.6兆，現金約當現金73.4元，負債比57.9%，在EMS界世界第一，目前股價121.5元，有漲2~3倍嗎？有漲10倍嗎？沒有對吧，鴻海的競爭力原本就很強，未來3~5年還要發展電動車，數位醫療，機器人，半導體，人工智慧，5G，每一項都是未來的趨勢，今天如果你買了鴻海後，遇到了中美貿易戰，COVID-19，你該很怕嗎？不用，你完全不用怕，最差就是領股息，公司競爭力一樣的這麼強，再怎麼跌，公司的淨值有87.36元，能一直穩定的賺8~9元，未來轉型成功的話，甚至能賺9~10元，未來甚至12~14元，這樣的公司遇到任何事件你都不用怕，你也可以持有很久，在選股時就決定了你之後的命運了，你若選了一堆垃圾股，小型股，投機股，低市值，不賺錢，低淨值，不配息的，那些股票根本禁不起放也不起考驗，炒作時股價很會飆沒錯，但一買一賣成交易，就是一群無知的人在大玩誰是最後一隻老鼠，還在那蓋牌大團結，你在賭桌上賭大小，你有看過大團結的嗎？當然沒有，一定是你死我活的，誰在你大團結，能團結的就僅有中長線投資的個股，而且要有很濕的雪及很長的坡道，這樣可以走三年，走五年，走十年，你永遠都在，我也永遠都在，你我賺的錢都是公司賺給我們的。

股市就是這樣，每天都會有不同的事件發生，依事件不同，股市波動也會不同，很多人在股市上漲時，嘴巴上說很有信心或是說下跌時到多少就會買，那一些其實都是多餘的，股價只要一波動下去，以前嘴巴說什麼都不重要，重要的是你會做什麼，是1月18日跟著恐慌一起和散戶去殺出15320點，還是談笑風聲的佈局買股票，或是單純沒錢看戲，股市是一個心理面修練中心，可以測出人性弱點，很多股市贏家就讓新手每天去寫交易日誌，寫心理變化情況，這就是為了讓自已去觀察平常是否犯了人性的弱點。

有人在股市上漲時表現的過度貪婪，會過份的買進持股，當下跌時，他也會過度的恐懼，非理性的賤賣持股，資金配置的好處在於你可以佈局到均價，同時也能減少股價波動對你心理面的影響，一開始佈局買股票時，大概前幾個月是最抱不住的，但只要你買了半年以上，其實你就抱得住了，如果你僅會依據公司基本面的情況去進出，基本上你一年了不起就只會微調四次，有一些人買在公司的價值點上，沒有被拿走太多年的獲利，對於每一季公司的獲利要求沒有這麼嚴格，那一年你連一次交易的機會都不會有，時間久了後，你自然不會因為頻繁交易損失太多的成本，每年公司賺到的錢也會配給你降低你的成本及風險，時間過了一兩年後，股價的波動自然不容易觸到你的成本價。

如果你的生命周期就是分，時、日，周，月，你可以自己攤開個股的技術線型，其實很容易就波動到你的成本線上，但如果是以季，半年，年，三年，甚至十年為自己的成本，那波動到你的成本區的難度就會比較高，新手通常就是太過短視，很容易隨著消息，新聞而動，每天緊盯股市行情波動，而自己心理面又不夠健全，所以常常會落進貪婪及恐懼的股市陷阱中。