大盤、台積電、鴻海籌碼面周報(20210116)

上星期五(1月8日)外資群期貨空單為15326口，我說外資群從COVID-19以來還賣了4654億，哪來的現貨可以倒，從六月份經濟重啟來，買了1845億，今年大盤都是被內資買起來的，原因就是央行降息，台幣定存一年期利率從1.09%變0.82%，美金定存一年期利從2~3%降到0.35%，台幣、美金保金從2.99~3.99%降到1.5~2.99%，這星期外資群買了台股賣了54.74億，指數漲了152.44點，目前台指期貨空單為24852口，目前看起來，外資群在現貨上還沒有出現大幅度的賣超，外資群在賣了54.74億，指數還能漲152.44點，代表內資的購買力還是很強的，星期四外資群期貨28118口，星期五來到24852口，星期五大盤跌了90.8點，看得出來，指數只要下跌，外資群的期貨空單就會回補，看起來不像是想要硬碰硬的強空，我說過，如果外資群要強空，因為外資群不是一個，是一群，他們彼此要考慮彼此的態度，當他們看到賣漲54.74億後，股市還能漲152.44點，我想外資群也不敢太過偏空。

這星期三大法人瘋狂的掃鴻海，外資群這一周買了124010張，繼上星期買了163536張後，這周又繼續的大買，這周鴻海上漲7.5元，收在115.5元，從去年六月以來，全球經濟重啟，外資群買了台股1845億，其中有505.67億(以半年線83.07元計算)是買了鴻海，共計買了27.4%，從2020年6月份以來，外資群買超的1845億，其中有27.4%都是投資到鴻海中，不難看出來，鴻海基期有多低，外資群買的有多積極。

這周漲幅第一名由鴻海集團旗下的鴻準奪下，昨天新聞鴻海旗下機殼大廠鴻準14日公布去年10月自結，稅後純益4.48億元，年減 20%，每股稅後純益0.32元，累計前10月稅後純益40.84億元，每股稅後純益 2.88 元，有人會覺得害怕，鴻準在大漲40%後，出現了獲利年減20%，但鴻準這幾天上漲就不是在漲基本面利多，而是在漲消息面，”鴻海集團打造「優於特斯拉等級」的輕量電動車，由旗下機殼大廠鴻準擔綱，已建立近200人團隊，完成電動車輕量化關鍵的鋁合金壓鑄技術開發，並成功打進BMW供應鏈這個”，所以之前的獲利，和最近幾天鴻準的大漲不會有什麼關係，這是一個判斷股價上漲的理由及新的資訊是否對股價有影響的邏輯。

漲幅第二名的和碩也是消息面的，”和碩傳出打進特斯拉充電樁供應鏈”，如果和碩哪天開出10、11、12月獲利不好時，也不用驚訝，目前市場就很流行看到黑影就開槍，鴻海佈局電動車佈的這麼明顯，都有確定的合資公司，確定名稱的國際品牌加入MIH，股價這同才漲6.94%，漲幅第三名的日月光，也是消息面，”封測產能嚴重吃緊，半導體封測龍頭日月光投控上半年封測事業接單全滿，訂單超出產能逾40％，就算漲價30％要讓超額下單的客戶知難而退，但還是有客戶接受漲價只要產能，以避免缺晶片、出不了貨情況再度發生”，這些消息面對於這周會漲的公司這麼有威力的原因，一部份也是那些公司的股價真的委屈，以鴻準為例，淨值在71.12元，股價一直在52元，找個消息及理由漲一下也是好事一件。

1、鴻準漲35.00%

2、和碩漲19.29%

3、日月光投控漲11.36%

4、鴻海漲6.94%

5、研華漲6.32%

看到這一周集保股權分佈圖後，心中難免有一點感觸，我寫了鴻海這麼久了，每天，每周也追蹤籌碼給大家看，但每一周開出成績時，總是令人傷心，我很常聽到有人說，台灣的好公司都被外資群買走了，外資群狠在台股撈股息幾千億，長期下來撈了幾兆，但大家可以看一下集保股權分佈，這一周千張以上的超級大戶又吃掉了鴻海117768張，台灣的投資者又少了13848人，我在同學會已經是第一名的達人，能見度極高，而且我把鴻鴻剖析的這麼清楚的情況下，還是每一周都有散戶把好股票，值得買的股票賤賣給千張以上的超級大戶。

大家知道一件事嗎？從covid-19以來，台積電散戶多了多少嗎？台積電的總股東人數從383153人增加到662046人，增加了278893人，這就是近一年來台積電股價一直飆漲的原因，因為全民瘋台積電，一般的投資者對於價格判斷能力不足，所以全數的湧入台積電，照這個趨勢，未來台積電中就會有百萬散戶，我提醒大家一下，當股價下跌時，這些散戶會以超乎你們想像的無知去漫罵台積電，看衰台積電，目前這些散戶相安無事的主因是，台積電站在所有的均線上，所有的人未實現損益數目都很大，所以信心極度的爆棚。

鴻海目前基期低，股價委屈，外資群，千張大戶持續的收購，散戶就持續的丟，台積電股價漲了一兩倍了，千張以上超級大戶及外資群一直丟，散戶就一直用很高的價格一直接，有人會說，為什麼你一直在看壞台積電，其實我沒有看壞台積電，我只是用數據描述給你聽一事實而以，從covid-19台積電站上300元以來，外資群就持續的賣台積電，共賣了408167張，這等於告訴你一件事，外資群庫存中，沒有任何一張台積電是買在300元以上的，300元以上的台積電，都是台灣這278893人買去的，在此同時，外資群收了鴻海82081張，從2019年10月18中美貿易戰明朗後，外資群收了鴻海999455張，已經接近了100萬張了，這一百萬張鴻海股票中，其中有287546張，外資群是買在股價100元以上。

我陳述這個叫數據，叫事實，沒有加任何個人情感下去，當你看了不開心時，代表你的功力還不行，你分不出來什麼叫事實，叫數據，你買及賣單純就是憑感覺，憑直覺，覺得股價上漲，所以公司就好棒，外資群看的是未來鴻海的潛力，目前鴻海的股利率3.63%，台積電股利率2.5%(股價600元，配息15元)，外資群的核心持股有八成是靠股息賺錢的，僅有1~2是靠差價，外資群新收到的基金，他們在找標的時，一定會傾向找股利率至少是和台股平均股利率4%的標的，這也是為什麼最近外資群會持續把資金放到鴻海的原因之一。

最近外資群大買的原因之一，也是因為劉董說鴻海今年毛利率目前7%，明年7~8%，2025年毛利率目標10%，短期有蘋果12高階版5G手機熱賣的題材，中長線有電動車的展望，這些展望近期也會透過消息面發酵，電動車這個產業是未來趨勢，短線不會這麼快泡沫，如果你是外資群，你有幾百億，幾仟億時，你當然會去選一個能持續幾年的題材，這樣你頭洗下去時，才不會像那些投機股，旺個三個月後，然後就開始泡沫，然後每個散戶就在那塊陶啊，外資群部位這麼大，他們怎麼和散戶比速度，散戶是出了名的三秒進，三秒出的，當你站在外資群的角度，再搭配籌碼數據去看事情時，你得到的結果就是比較理性且科學。

鴻海近兩周權保股權，看的出大戶持續吃貨。

鴻海股價從82元到115.5元，千張以上超級大戶及大戶持續大買。

這一檔etf我去年12月初就說過，國泰台灣5G PLUS ETF基金（股票代號：00881 簡稱：國泰台灣5G+），從去年12月初到現在國泰5g+共買了鴻海28096張，這一周買了鴻海5189張，記得之前我說過，我說這一檔基金買進鴻海後，它絕對是不會賣，因為基金申購是初級市場，投資人錢著錢去申購基金，當投資者拿到股票後，如果真的不想要，他們是拿到集中市場賣，也就是我們平常看到的股市買賣，一個多月下來，我的判斷也是正確的沒錯吧？近期買超鴻海的投信不會賣，因為他們背後是國泰5g+，只要國泰5g的淨值小於股價，就會產生溢價，這時就會有更多人去申購基金，基金的規模就會愈來愈大，買超鴻海的數量也會愈來愈多，所以我說被這基金買去的鴻海股票會消失在市場，就是這道理。

這一周國泰5G+的規模增加了44.54億，總規模來到220.37億，目前台灣最大的etf都有近千億的規模，如果國泰5g+能達到千億規模，至少還要買鴻海8萬張，目前這檔基金前五名為台積電(30.65%)，鴻海(14.73%)，聯發科(12.97%)，聯電(5.66%)，大立光(2.82%)，這檔國泰5G+的股價就是由基金中持有的所有股票的股價去加權出來的，所以未來佔比比較大的公司漲了，國泰5G+也會跟著漲，基金的前幾大持股中，台積電佔30.5%，聯發科(12.97%)，聯電(5.66%)，光這三家就佔了國泰5G+近50%，這三家公司近一兩年已經漲了幾倍了，我個人建議，不要去投資別人包裝好的基金，自己做點功課，才不會被別人把一些漲很多的公司包裝進etf倒給你，真正在倒貨給你的人，你看不出來，還很值得買的公司你卻會覺得別人要倒貨給你。

這一周主力外資群券買進情況

將鴻海股價拉上100元以上的主力外資券商買超情況，接下來可以觀察這一些主力外資群券商接下來的買賣情況，判斷他們的心態。

如果你過份注意短線波動，容易讓你的格局被限制住

附圖就是錨近效應最明顯的案例，如果你持有鴻海超過四個月，你會對我以下所要說的非常的有感，為什麼很多新手容易被洗出去？因為他們是憑感覺，憑直覺，所以他們容易就會中了錨定效應，以第一張圖來說有兩個紅色的框框，低點的錨點為74.x元，高點的錨點為82元，所以在82元會有很多新手被洗出去，因為他們不管鴻海是否有價值，價格錨點是74.6元，所以他們會從74.6元開始去猜高點在哪，當股價在80~82元盤整六個交易日，他們就會在這被洗出去。

再看第二張圖，低點的錨點一樣是74.x元，你就算成功的渡過第一個錨點效應，第二個錨點效應也等著你，當股價漲到88元時(加4.2元是2020年初的92元，散戶的人性弱點之一就是回本就賣，套牢抱一輩子，解套馬上賣，投資是為了解套而不是為了賺錢，)，有注意到88元那區間的上影線及下影線嗎？最低點是85.8元，最高是90.5元，當鴻海站上88元，四個交易日後，鴻海股價最低跌到85.8元，讓你的心理感受一次得到後再失去的感覺，接下來六個交易日在88上下區整理，然後忽然來到最低跌到86.9元，最低收盤88元，隔天最高衝到90.5元，然後87.7，讓你從得到後再失去，痛苦是三倍，接下來三個交易日漲到91.8元，這三個交易日，你心中的得到後怕失去的機制就會啟動，這時你就會賣出。

看第三張圖，來到10x元，最近一樣在做這件事，如果你看著第三張圖，然後回頭看，你會覺得之前的波動這麼小，為什麼自己會被洗出去呢？你就會開始責怪自己，這就是憑感覺，憑直覺為什麼總是會賠錢的原因，今天如果你眼中是公司的價值，鴻海淨值有87.36元，一年能賺8~9元，配4~4.2元，現金約當現金有73.4元，接下來有f1.0、f2.0、f3.0，就算鴻海不轉型，不升級，以目前鴻海還是有全球EMS第一名的優勢，再賺個5年也不是問題，如果轉型升級成功，再旺個10~20年，那時一年也許就不是賺8~9元，如果你是基於這樣的基本面及價值面去思考，當圖1鴻海在74.X元整盤到82元時，你管它怎麼演，才82元而以，鴻海光淨值就87.36元了，你會賣出就有鬼了，然後到第二張圖，鴻海在88元整盤，那時都2020年12月了，鴻海第四季能賺3.5~4元，也隱含在裡面，所以淨值就是87.36元加3.5~4元，股價在88元上下盤整，你會賣也是很奇怪。

最後來到目前，現在第四季已經過完了，隱含淨值約91.36元，目前股價在106.5元，差了15元，以鴻海一年能賺8~9元，目前F3.0逐漸的看到成效，F1.0及F2.0在今年也會開始發酵，讓毛利率先來到7%，你再看一些大型權值股，股價都漲了幾倍了，台積電股價淨值比更是高達9倍了，聯電也有3倍，聯發科有4倍，鴻海才1.2倍，今天大家是覺得台積電，聯電，聯發科再賺個10~20年沒問題，鴻海連下一季都賺不到錢嗎？應該不會吧，鴻海再怎麼說也是目前全球第一名的EMS公司，我是沒有看到有公司可以讓鴻海不能再賺個5~10年，如果F3.0成功，至少能再旺10~20年，如果你覺得世事難料，那對於台積電、聯電，聯發科，你應該大力的空下去才是，因為起碼會有50~80%的利潤，畢竟它們都把未來10~20年的獲利都反應在股價上了，鴻海才反應了1~2年。

未來鴻海股價再走高後，你會發現會有區間4，區間5，那時你就會更奇怪當初在鴻海淨值附近或淨值以下你到底在緊張兮兮什麼了，一個穩贏的投資你怕的要死，之前一些危險到不行的標的…等，你覺得好值得買，當初我說的DR股，目前是不會超過我說的價格，美DR了不起就是20~30元，泰DR就是淨值的降近，價值投資的好處就是你能活的久，你能看盡市場很多投機事。

上面那段是在星期三晚上說的，星期四就出現了區間四，未來出現區間五、六、七、八…等，愈到後面，你會覺得之前區間一、二、三時，你到底為什麼會緊張兮兮的怕死。

近5、10、30個交易日，外資群買超鴻海都是第一名，目前台股中可以納容大資金又基期又低的公司，其實找不到幾家。

從技術圖型及籌碼面了解資金配置的功用(2021年1月12日)

我都來到鴻海討論區這麼久了，我還是看到很多人每天在猜波段高點或低點在哪，一直在幻想著預測每天股價的波動，外資群根本就不需要每天在那猜，外資群靠的就是技術圖型中的均線，就能打敗市場中平均的人，外資群透過資金配置的分批佈局，最終得到均線，這會打死每天在那猜高點或猜低點九成的人，散戶每天在那買進或賣出，這是需要成本的，頻繁交易會讓你的平均成本不斷的變高，最終你一定是會輸給外資群的。

我簡單的用周線技術圖型及周籌碼來解釋一下外資群的玩法，昨天(1月11日)外資群是賣鴻海3093張，這一個我們不考慮，把遊標移到鴻海技術線型1月8日那，1月8日往前推到2020年12月31日，剛好是5個交易日，也就是周線，這五個交易日以來，外資群把鴻海從92元推升到108元，總共買了163536張，用技術線型來看的話，外資群的這163536張的平均成本就是104.78元，有人說，今天鴻海跌破了104.78元了，外資群不是賠了？嗯~沒有錯，但外資群不像散戶一樣，不懂的資金配置，你看下圖，外資期近一季買了鴻海357134張，季線均價為85.53元，近半年買了鴻海255040張，半年線為82.3元。

這時有人會說，哇！外資群成本好低啊，我的成本好高啊，那為什麼會有這樣的差別？原因就是散戶都是看到消息，看到題材，看到股價上漲才會去追，而且生命周期很短，散戶看的就是分，時，天，了不起看到周，如果你是在這一周集中佈局鴻海，那你的成本會是106.3元左右，今天鴻海收104元，這時你就賠錢了，當你賠錢時，就開始緊張兮兮的找新聞，找理由，像什麼北部某某醫院疑似確診，通用和apple合作apple car…等，你若不懂的資金配置，你的成本永遠都是會在短線平均上，只要股價一波動，你的心理面若是不健全，你很容易就會出局。

有人會說，鴻海三年線為80.79元，再扣掉這三年鴻海配的10.2元，外資群資群成本才70.59元，好便宜啊，也有人會說，a大買了鴻海一年十個月，扣掉兩年的股息8.2元後，成本也在7x元，好低啊，現在要來討論區倒貨了，當你有這個想法時，有人規定你不能學外資群持有三年嗎？不能像我一樣持有一年十個月嗎？沒有對吧，我說過，鴻海一年賺8~9元，配4~4.2元，時間是你的好朋友，當你買了鴻海三年後，別人再來說，你的成本好低啊，你要倒貨給我，這時你就會了解對方說這話有多無知了，如果你把一間鴻海看做是一家公司而不是數字的話，你就會了解，投資鴻海並不是零和遊戲，鴻海每年賺到的8~9元，這就是屬於每一個股東的，你持有愈久，理所當然成本會愈低。

那為什麼總是有人買在比較低，有人買在比較高呢？其實你也不需要羨慕或嫉妒，當初我在買進鴻海時，那時鴻海還沒有做f1.0、f2.0、f3.0，如今已經做了一年多了，整個f3.0的佈局也成熟許多了，在2020年年我買到6x元的鴻海時，那時發生了covid-19，全世界的經濟有全面衰退的疑慮，我冒了風險，一年後covid-19過去了，我得到應有的報酬了，現在買10x元鴻海的人，你們已經看到了covid-19對鴻海沒有影響，而且去年第二季，第三季財報三率三升，10月營收亮眼，11月營收超級亮眼，12月營收無極限的亮眼，今年是劉董說的毛利率7%的元年，去年第四季鴻海營收大好，可以得知一件事，就是蘋果12高階5G賣的很好，今年第一季鴻海的營收也會很好，當你都確定看到了好消息後，你需要冒的風險就比我小，所以報酬相對就小，這就是所謂的風險愈大，報酬愈大，想要大的報酬，你還是得在風險來臨時去承受風險，才有可能會有大的報酬。

投資時試著把自己的格局放大一些(2021年1月11日)

當鴻海股價稍微上漲一些後，鴻海討論區就變得稍微的熱鬧，開始會有一些拿著目前及過去的新聞開始擔心鴻海股價要崩盤了，死定了，這也是一般散戶的悲歌，他們以為自己是最聰明的，打帶跑戰術，聽到風吹草動就跑，然後看到一天的股價後就會說，你看吧我就說，但我和大家說過，股市每天的漲跌是隨機的，有漲的可能，也有跌的可能，這時就有人開始猜，猜對的人就把之前的文章拿出來說，你看，我說的很準，如果說的事是錯的，就假裝沒有發生過這件事，反正也沒有人在乎。

這種事也發生在亂槍打鳥的達人身上，每天介紹50檔，100檔，然後對的就拿出來說，錯的就假裝沒有這件事，有一些投顧會把1000檔股票發送給1000個人，因為對與錯的機率會有一半，所以會有500個人覺得投顧建議好準，然後再發500檔股票給這500個人，一樣對與錯機率各半，以此類推，最終對了幾次後留下來的人，就以為投顧老師好準，其實就是幸存者效應罷了，當有人亂槍打鳥式的介紹股票，如果你稍微去驗證一下他介紹的所有股票，你不難發現這件事。

當一個人的格局比較大時，他會看公司的基本面，產業面，競爭力，然後持續的持有，不會為了小波小動而買進或賣出，當你確定一家公司的基本面是好的時候，股價最終一定是會持續向上走的，中間就算會有小波小動，但幾年後會走出一個大波段，大格局，在股市中，你不需要做對太多的決策，你只需要做對幾個重大的決定，然後貫徹到底，最終你會因為這幾個重大的決策賺到非常可觀的財富，很多散戶很有趣，每天這邊啃啃，那邊咬咬，單純就是憑感覺，憑直覺，就算給你買到十年前的台積電，一年前的聯發科，聯電，台達電，你一定也都是賺幾元就賣掉的，如果你沒有徹底的了解一家公司，你絕對是不敢下重注，而且你也一定無法在上漲的時候抱得住的。

試想，如果你開一間店，那間店你父母經營了幾十年，你從小跟著你父母，所以你了解這家店的獲利能力及所有經營方法，當你接收這家店時，你會因為三姑或六婆和你說，這家間有問題，好像沒有很賺錢，然後賤價把你的店賣出嗎？應該不會對吧，因為你對這間店了若指掌，靠什麼賺錢，哪時是淡旺季，優勢在哪，毛利多少，獲利多少，技術在哪…等，這種店你持續的持有，叫你再多投資一點錢擴店你一定也敢，而且不會因為外面的閒言閒語而讓你信心動搖。

今天換一個情境，如果你就是聽別人說這家店買，然後不分青紅皂白就投資100萬進去，你啥都不懂，就投資進去了，今天有三姑及六婆來說，那間店有問題啦，生意不好，產品沒有競爭力，老闆長的醜…等，因為你不懂，所以聽著聽著你就會把你的股權賤價讓出，現實生活很容易理解的事，但大部份人來到股市中就這邊咬咬，那邊啃啃，然後聽三姑、六婆(新聞、媒體)的閒言閒語就在那買進賣出，你真的能賺到錢嗎？而且買賣股票的手續費及交易費也不便宜，要千分之六，你愈是三心二意，你付出的費用愈多，最終你的本金其實都是送給政府及券商。

如果你抱著跟風的心情來投資鴻海，我告訴你，你一定不敢下重注，你也抱不久，你單純就是賺賺便當錢的命，而這些小錢對你的人生不會有任何的影響，如果你的格局就是幾百，幾千，幾萬元，你最多就是僅能賺到幾百、幾千、幾萬，賺這種小錢，你還不如好好的專心做好本業，未來五年、十年後新資就會有較好的成長，我看過成功的人，都是徹底了解一家公司後，然後下重注，只要公司基本面沒有改變，中間的小波小動他們是不會在乎的，也不會去看什麼通用加蘋果，立訊、緯創加和碩競爭的新聞，公司的體檢表就是每一季的財務報表，新聞就是記者為了吸你睛，要點閱率，你要有能力判斷什麼資是是有用的，什麼僅是垃圾資訊。