大盤、台積電、鴻海籌碼面周報(20210410)

附圖可以看得出來近五個交大易日外資群有回補台股的現象，共買了345億，買了台積電48469張，鴻海因為去年第四季財報稍微不如預期，外資群近五個交易日調節了22362張，不過中長線外資群買了鴻海121.25萬張，尤其近一季買了鴻海336909張，鴻海季線為117元，外資群的成本也不低，接下來外資群還有的題材如第一季的財報及接下來MIH新的消息，在股市中分成不同類的人，有的是看短線，有的看中線，有的看長線，在鴻海開出2020年第四季財報前，短、中、長線都很看好，短線有2020年10、11、12月營收很好，中長有2021~2022年劉董說透過F1.0、F2.0將毛利率提升到7~8%，長線有F3.0、其中MIH電動車會在2023~2024年發酵將毛利率提升到10%，當初在短、中、長線題材都不錯情況下，鴻海勢如破竹，你想要佈局便宜的股價其實也不容易，當2020年第四季財報開出後，短線的題材消失了，有一些比較短線的人就出場，股價就會稍微弱勢一些，這時如果你想要佈局中線及長線，就是很好的時機，當你在投資時，你還是得要懂的把握時機。

從下面三大法人近十日進出看來，三大法人要回補台股的跡象，外資群從去年六月以來，還賣了台股1838億，從去年covid-19以來還賣了8392億，之前我說過，因為全球政府瘋狂印鈔票，加上全球央行降息，把資金從股市中趕，在外資群近一年賣了8392億的情況，台股還能從1.2萬漲到1.7萬，不難看出台灣的資金有多少進到了股市，如果外資群把賣出的金額重新回到台股中，股市上2萬點也不會是什麼問題，有人一直覺得台股泡沫了，但你看一下台灣2月的景氣燈號，來到40分，近幾個月的PMI製造業指數都在6X分，不難看出台灣的經濟是不錯的，台灣證券交易所今（1）日公布全體上市公司去(2020)年總營收為新台幣33兆786億元，較前一年成長3355億元，增幅1.02%。至於去年總稅前淨利2兆8891億元，成長5106億元，增幅21.47%。

台灣製造業採購經理人指數（Manufacturing Purchasing Managers’Index，PMI）為一企業商業活動綜合性指標，具有即時發布及領先景氣循環轉折點等特性，被視為一種國際通用的重要總體經濟領先指標，每月對受訪企業的採購經理人進行調查，針對各項經濟活動與上月進行比，並依調查結果編製成的指數，以新增訂單數量、生產數量、人力僱用數量、存貨，以及供應商交貨時間等 5 項細項擴散指數（Diffusion Index）綜合編製而成 ，均以 50 作為分界點， 50 以上代表景氣擴張， 50 以下代表景氣衰退。

這一周面板股表現最好，鴻海因為2020年第四季財報不如預期，所以目前正在消化一些失望賣壓，鴻海三月營收達 4412.17 億元，年增 26.9%；第一季營收 1.34 兆元、年增 44.5%，鴻海三月及第一季的營收是利多，去年第四季是利空，一般來說，公司的毛利率、營利率影響的威力是大於營收，對專業的投資人來說，他們會認為毛利率、營利率能代表公司的競爭力，2019鴻海毛利率為6.47%，2020年第四季毛利率為5.69%，毛利率年對年的衰退，這會讓樂觀的人開始變的稍微謹慎一點，本來是2020年第二季，第三季鴻海都三率三升，大部份的人都認為2020年第四季也會三率三升，但卻開出了三率三降，這時就會有一部份的人失望的賣出手上的股票，造成鴻海股價弱勢。

第一季的營收很好，但有人會擔心第一季毛利率、營利率及獲利會不如預期，所以就會選在開完財報後的幾天中認賠殺出，這算是很健康的買或賣，這些人過度的謹慎，也太短視了一點，鴻海第一季營收1.34兆，就算毛利率，營利率不好，也能很輕易的贏過歷年的第一季，如果毛利率，營利率真如劉董說的那麼好，那整體第一季的獲利就會因為營收爆增而大幅增加，當你做一個投資時，你不能僅去看一季的獲利，然後就決定買進或賣出，這樣會造成頻繁交易，你要投資，你當然要先預設一個時間長度，鴻海有f1.0、f2.0、f3.0，如果你通通看完，至少需要5年的時間，如果5年後，鴻海毛利率，營利率，獲利，電動車，機器人，半導體，AI、5G通通沒有成功，以目前鴻海的競爭力，一年賺個8~9元也沒有什麼問題，你就當作定存了5年或是被騙去買了5年的保單，5年後，就算F1.0、F2.0、F3.0通通失敗，鴻海隨便的報酬都會遠高於定存或保單。

當你遇到忽然一季不如預期時，反正你都打定要看5年後了，看到股價下跌到周線下，月線下，且靠近季線，這就是你佈局的好機會，中長線佈局就是找均線，所謂的均線就是平均成本線，當你做資金配置，花了一年的時間去佈局鴻海，最終你的均價應該是會在年線附近，每年鴻海會配股息給你，所以你每年的成本都能降低，而且鴻海是賺8~9元，配4~4.2元，每年的淨值會多4元左右，幾年後，鴻海的淨值、現金都會很高，其實你真的很難賠錢，有人戲稱，如果你買鴻海都能賠錢，你乾脆就不要投資了，因為鴻海的優勢在於穩定，你不需要每天因為風吹草動而在那殺進殺出，你不用擔心股價跌下去就跌到下市，鴻海是有淨值，有大量現金，會配息的大型權值股，之前說中國的立訊要打敗鴻海，其實就是炒股，炒的當下說的會飛一樣，炒完後，就發覺原來被鴻海狠甩十條街以上。

鴻海、廣達、緯創、仁寶、和碩五家的3月營收及第一季營收都開完了，之前我就說過，如果每一間的營收都很差的話，那代表是大環境有問題，那對公司就不要太嚴格，但是如果你發覺同類型的公司3月營收及第一季營收都增加時，有的公司卻減少，那一定是公司營運出現了逆風，之前我就和大家說過，當公司營收不好時下跌，那就是跌應該的，當你要在別的公司營收的很好時，你雨逢低攤平營收不好的公司，那你就得要的很長線的耐心，我看很多人看到公司營運有逆風時，逢低攤平，結果就一直幻想及妄想下星期，下個月股價就發大財，你這樣的做法當然會是絕望的。

1、鴻海3 月營收，營收達 4412.17 億元，、年增 26.9%；第一季營收 1.34 兆元、年增 44.5%。

2、廣達3月合併營收達944.52億元，年增20.9%、年增高達41.4%。

3、緯創3月仍有年增1.11％、累計第一季營收1,771.39億元、年增1.99％。

4、仁寶3月營收衝上1,081.48億元，較去年同期成長33.9%，首季營收為2,699.92億元，年增48.3%。

5、和碩3月營收803.75億元，也比去年同期大減兩成，首季營收為2,165.73億元，年減22％。

如果你看到別的公司營收都不錯，只有一間不好，如果你很有信心一年後，兩年後會好，那你買了後，就不要每天在抱怨公司營收不好，股價不好，你在買進時不就知道營收是不好的，當所有的都好，只有你不好，那要調整還有一段時間，當你要買那種逆風股時，還是得搞清楚你買的是一年後，兩年後，那種買了幾天後就想發大財的，你一定就是絕望的，每天幻想的股價要向上漲了，公司營收就不好，股價怎麼會大漲。

目前鴻海至少第一季營收表現是不錯的，空方覺得去年第四季毛利率、營利率不好，所以第一季毛利率、營利率可能也會不好，但多方認為，目前至少營收是好的，營收好，至少獲利會好的機率是相對大的，這應該很容易理解吧，營收100元和營收200元，毛利率就算都是10%，一個是賺10元，一個是賺20元，就算營收200元毛利率來到6%，至少也是有12元，這就是機率比較大的問題，當你的營收不好，你要幻想毛利率、營利率好去增加獲利，最終當然是絕望的機率更大一些。

鴻海是一間垂直整合很深的公司，佈局也是很廣，很多人對鴻海不是很了解，以為鴻海就是純代工廠，其實鴻海是垂直整合的公司，它有做代工，也有做模組，也有做零組件，代工業務毛利率5%以下，模組10%，零組件毛利率20%，這也是為什麼同類型的和碩毛利率僅有3.54%，鴻海還能有5.65%，對鴻海比較了解的人，他會去觀察在中國上市的FII、FIT及FIH，很多人喜歡把FIH富智康和鴻海的獲利想在一起，但FIH富智康，對鴻海的獲利微不足道，FIH近幾年都是賠錢的，去年因為有COVID-19，所以賠的稍微多一點，差不多就是30億這種水準，FIT以前一直是優等生，去年因為COVID-19，平常應該是能有54億這樣的貢獻，去年僅有9.42億的貢獻，之前鴻海持有亞太電僅有20%，所以算在業外的關聯企業中，去年台灣大哥大不要再繼續投資亞太，所以鴻海就把20%吃下來持有了41%，這就造成了亞太電列在了鴻海的本業，大概就是賠23.8億這種水準，不過去年有和遠傳簽定合約，2022年前會拿20%的股權和遠傳換，如此一來，亞太電就會回去鴻海業外關聯企業中，遠傳的股票就會列在鴻海的策略投資中，會算在淨值，這一來一往，就會把亞太電賠的抵消，當初遠傳換亞太股票時，很多人去追亞太電，那時我就和大家說，其實鴻海才是真的的贏家，只是沒有人聽的進去。

對鴻海來說，本業FII影響最大，這間公司營收佔鴻海總營收的三成五，獲利貢獻佔近六成，以去年為例，FII貢獻鴻海本業637億，這才是對鴻海有影響的，最近FII在積極的擴廠，FII的毛利率是有8~10%，FII營收增加，對鴻海未來的毛利率是有很大的幫助。如果以上我說的，你原本就很清楚，那代表你對鴻海本業蠻了解的，附圖是鴻海業外的關聯企業及合資部份，第一季結束後，看的出來成長蠻大的，鴻海本業營收中成長了44.49%，業外影響比較大的鴻準，臻鼎-KY，樺漢，GIS-KY表現都不錯，影響也不小的京鼎、天鈺、帆宣...等表現也不錯，這是透過細分業外關聯企業營收成長率後做出的判斷，這一定會比一些憑感覺及憑直覺的人準確，雖然營收高毛利率不一定高，但我說過，這就是機率的問題，營收高，毛利率維持一樣，獲利就是會比較高，如果因為營收增加營利率也增加，最終獲利就會變的很好，這樣對鴻海的業外貢獻度就會更大，這就是加法，當你確定更多的因素時累加起來後，你得到的推測就會更精確。

在3月30日時，劉董說最近一兩個月可能會和一些電池大廠談合作案，相信四月底、五月底也許就會有一些消息出來，目前就讓一些因為去年第四季獲利不如預期進而失望的人先出去，先洗淨一下籌碼，當你進到鴻海投資時，我個人建議你是抱著五年左右的投資心態進來，因為劉董說的MIH電動車，大概會在2024年大幅的起飛，那時鴻海如果沒有在電動車取得重大的成功，我想鴻海大概就成了穩健的老人股，就是適合退休用的，買了就是給你合理的報酬率，比銀行，保單，特別股，債券高一些些，就是穩定而以，如果2024年鴻海MIH電動車成功，那想像空間就很大，毛利率、營利率，獲利就會有非常大的進步空間，而且又會是一個光輝的十年，因為毛率利提升後，還會有很多空間可以慢慢的衰退，等電動車的毛利率又衰退到6%，也許都20年後了，差不多也是夠你投資一輩子了。

馬雲說

複雜的事情簡單做，你就是專家; 簡單的事情重複做， 你就是行家; 重複的事情用心做，你就是贏家。

A大說

在股市中正確的事你重覆做，你會持續的累積你的資產，很多人覺得我很厲害，其實我只是重覆的一直在做正確的事罷了，很多陷阱我犯過了，我就不會再去犯。

近四個月鴻海開出的營收都算是不錯的，我聽到有人在說鴻海開出好營收後，股價都不太會漲，我稍微做了一個統計，我發覺確實是如此，近四個月鴻海不論開出多好的營收，隔天最多就是漲1元，有時候還會跌0.5元，不過大家可以注意一下，開完好營收到下一個月，鴻海的股價是步步的向上攻堅，結果也是不錯。

1、鴻海（2317）今（5）日公告2020年12月合併營收7137.80億元(隔天外資群買33,176張，漲1元)

2、鴻海（2317）今（4）日公告2021年1月合併營收5002億元(隔天外資群賣9374張，跌0.5元)

3、鴻海（2317）昨（4）日公告2021年2月合併營收4,018.9億元(隔天外資群賣7578張，漲0.5元)

4、鴻海（2317）昨（6）日公布2021年3月合併營收4,412.17 億元(隔天外資群賣7799張，漲1元)

大家知道鴻海最強金雞母是哪一間吧？沒有錯就是FII，今天FII傳出要擴廠的消息，FII產出的毛利率介於8~10%，所以FII擴廠這對鴻海未來的毛利率是很有幫助的，劉董預計2021~2022年，透過F1.0(現況優化)及F2.0(數位化轉型)把毛利率提升到7~8%，如果大家知道鴻海哪一些子公司佔比毛利率及獲利較高，該子公司在做擴廠時，你就會知道，嗯~這是一個未來的利多，會影響到之後鴻海的毛利率，如果不懂鴻海組織架構的人，每天就在那拿一隻尺或圓規，然後天天猜，猜對了跩的二五八萬，猜錯了就消失不見，未來鴻海股價向上到另一個區間時，換一個身份就上來再猜，那些言論是沒有什麼意義的。

鴻海 (2317-TW) 集團旗下工業富聯(FII)持續擴產，布局 5G、智慧手機、平板等零組件，河南省周口園區一期預計 4 月 15 日投產，二期也將加速開工，年底廠房可望完工；在山西晉城則斥資人民幣 10.68 億元、約新台幣 46.3 億元，推動第五代行動通訊 (5G) 設備精密零元件生產專案，也自本月開工。

富士康周口科技工業園專案主要生產研發手機、平板、筆電及穿戴裝置等關鍵零組件，專案分兩期建設，建成後年產值可達 31 億元，用工人員數可達 3 萬人，一期廠房建設已達到投產標準。

面板股屬於景氣偱環股，每隔幾年就會大賺，然後大賠，一般都是賣在獲利最好時，然後再獲利很慘時再重新怖局，這種景氣偱環的股票也撐不了多久，目前面板的報價還是很好，第一季各家面板廠能賺大錢沒有問題，第二季報價也還維持在高檔，所以獲利也不會是什麼問題，我記得幾年前，很多散戶買了面板股後，每天在裡面怨天尤人，說到，獲利明明這麼好，為什麼股價不再漲了呢？股價很委屈，結果半年，一年後公司開始大賠，原來，真正內行的人早看到反轉了，在公司獲利高檔時就把股票通通倒給菜鳥及新手，那些菜鳥及新手眼中就只有股價及當下的獲利，所以最終看到公司獲利很慘時割肉出場，我說過，如果你在投資產業及公司前沒有徹底做功課，最終你一定會是肥羊，不論什麼產業都會有肥羊，肥羊形成的原因是，一些沒有經驗的人去和高手過招，別人可以得到很高的報酬，你最終當然要為那些高手提供很高的報酬。

大家在一般討論區待久了後，大概就會知道一些投機股，小型股，題材股…等最大的敵人是什麼，當每次我遇到在小型股漲很兇的人在嗆聲時，我都會和他說，半年後，一年後如果那檔股票還沒有現形，你要大聲再來大聲，那些投機股就是在炒一個題材，當有人說破這是在玩誰是最後一隻老鼠時，他們害怕被破梗，所以就會反應很激烈，但時間一久，股價就是會現形，股價在漲時，菜鳥及新手都很有信心沒有錯，和你說股息，淨值，獲利能力，被拿走眼光費的年數…等，樣樣都不在乎，覺得會漲才是王道，但股價下跌時，你就會知道那些東西的重要性，很多投機股獲利八字還沒一撇時，炒股集團，坑殺集團就一直吹，說的好像公司會飛天一樣，炒的差不多，也出貨出完時，就開始製造混亂，開始一付狗咬狗，讓散戶瞬間失去信心，其實那些都是設計好的，你不用覺得奇怪，為什麼你一滿倉他們就開始鬧不和，因為一買一賣成交易，你滿倉時，代表股票都被你買走了，炒股集團也出的差不多了，他們也知道他們推的是垃圾股，知道只要一製造混亂，那些新手及菜鳥就會人踩人。

你在買進股票時，你要搞清楚你在投資還是投機，我也不會每天吃飽沒事幹去踢爆一些炒股集團，那些人炒完後再用一樣發廢文的方法就能又創作一個達人的帳號，反正菜鳥及新手永遠都割不完，有一些入局後還會跟著一起去四處出征，如果你搞不清楚什麼人是好人，什麼人是壞人，你就不要在股市中投資或投機了，你浪費時間後，你的錢最終還是會被全部騙光的，如果你一直喜歡投機，每天在刀口舔血，你總有一天是會摔一大跤的，而且當你資金愈大時，如果你不是主導坑殺的主某，你只要一跟單，別人就知道你大單買進了，道理其實不難，就是籌碼理論，股本3億的，股票3萬張，流通的若是3成，那就是9000張，一張如果10元，你買了2000萬，那就是2000張，你一買別人就知道你重押了，這時你就變主力了，如果你不炒，誰會幫你炒，如果你想要投資，你一定要選有基本面，會配息，有淨值，有競爭力，股本大的公司，這樣股市就不會被一小群人給影響。

有一些人覺得抱著鴻海很不靈活，自己進進出出都賺幾十次了，但是你要了解一件事，你進出有輸有贏，給政府及券商的交易稅及手續費是穩輸，九成頻繁交易的人不會有什麼好下場，我在這裡雖然教了短、中、長線的股市常識及知識，但我不會提倡頻繁交易，當你低買高賣，就一定會有人高買低賣，你買了後和別人說好棒，賣了後說有隱憂，那你就成了低級的投機客，很多低級的投機客就是在製造貪婪及恐懼讓新手及菜鳥殺進殺出，這種功力未來你資金再大一些，你會遇到真正的高手，最終你會一場空，如果你不在小資金時嚴格的訓練自己透過策略及改善弱點去賺錢，當你資金大了，你的弱點還是在那，以前你能透過去騙新手及菜鳥賺點小錢，但資金大時，你面臨的對手就會變的強大，最後你就不一定能靠低級的投機去賺到錢。

在公開討論區上，你會發覺我對很多股票都有意見，我有意見的是該公司的基本面對股價，我能長期存活在市場上都是靠正確的判斷資訊及避免犯這些明顯的錯誤，當我提出來時，你可以學習，你也可以出來酸幾句，對我來說，我看到無禮的言論，我是不會和你多說什麼的，我會直接封鎖你，對我來說，我不會有什麼損失的，我很確定我自己的這一套理論能十年以上不敗，我不需要去說服任何人相信我這一套理論，你今天如果進來看到了，你相信了，你可以透過時間自己去驗證一下是否是能穩定的長期在股市中賺錢，但如果你一進來，看到你目前持有的股票剛好被我列在陷阱中，你就出言不遜，你會連驗證我方法的機會都沒有，這一定是你的損失的，我還蠻肯定的。

面對投機股時，時間就是他們最大的敵人，那些投機股很難長期存活下來的，一般說，投機股靠著是消息，題材，人氣，資金，這些東西一旦消失股價就會因為公司沒有足夠的基本面而崩跌，很多新手買到投機股後，最終當了最後一隻老鼠，他們妄想著股價會再被炒一波，那些炒股集團好不容易出給你了，他們要炒也是去找別檔低點買進後，再來炒，何必去找一間已經炒爛的個股炒。