[越南研究懶人包#3] 如何觀察富邦越南00885 ETF
更新於 2022/11/10閱讀時間約 10 分鐘
越南研究懶人包文章共三集，可以一次閱讀。
大綱
1.好香，文宣對越南的介紹
2.投資越南的優點
3.ETF的特色
4.基金的基本資料
5.公開說明書上提到的風險?
6.富時越南30指數編列方式
7.持股清單與前五大個股介紹
8.威利認為的投資風險
9.適合誰投資?
10.總結
11.認識越南投資的一些網站
關於這個00885，2021/05/14 Awseome Money podcast節目上有介紹過，https://sndn.link/willyfc5566/yKneMp 歡迎收聽。
1. 好香，文宣對越南的介紹
文宣中，主要是提到越南的人均所得逐年增高，GDP成長6%以上，中長線的經濟成長向上。
還有提到越南政府持興建基礎建設，從過去2001~2008年，投入金額從70億美元提升至2020年的1,200億美元，預期2030年將投入近4,800億美元。以及越南有簽訂自由貿易協定，海外的投資金額加大等等優點。
2.投資越南的優點:
(1)越南正在跨大基礎建設跟拓展經濟貿易協定，可以增加吸引外資資金進駐。
(2)有人口紅利的優點，經濟轉向工業化。
(3)有機會納入MSCI的新興市場指數，大家都知道被MSCI列入之後也會有資金進入。
ETF的特色:
(1)首檔台灣投資越南的ETF，當然台灣也有其他基金投資越南，例如中國信託越南機會基金，但ETF的確是第一檔越南單一國家指數股票型基金。
(2)投資富時越南30指數，大型股流通性佳的股票。
(3)目前的成分產業房地產佔了37%，消費相關的類股21%，金融相關15%左右，剩下基礎建設工業等25%。
(4)交易方式便利、交易成本低廉，指數化投資、交易方便免選股。
4.基金的基本資料
(1)掛牌是15元，一張一萬五。
(2)沒有配息。
(3)經理費0.99%
(4)保管費0.23%
(5)風險等級RR5，0050在台灣投信投顧公會的風險等級是RR5
5.公開說明書上提到的風險?
(1)指數化策略將以完全複製法為主，持有成分股檔數不低於標的指數成分股檔數之 90%。
(2)台越之間政治跟經濟互相變動的風險。
(3)匯率變動的風險，台幣對越南盾的匯率風險。
(4)本基金之報酬將貼近標的指數之報酬，主要風險為系統性風險。
(5)越南的股市有外資持股限制，向台灣沒有此限制，有可能有些公司是雖然市值提升，但外資無法買滿比例。
(2)台越之間政治跟經濟互相變動的風險。
(3)匯率變動的風險，台幣對越南盾的匯率風險。
(4)本基金之報酬將貼近標的指數之報酬，主要風險為系統性風險。
(5)越南的股市有外資持股限制，向台灣沒有此限制，有可能有些公司是雖然市值提升，但外資無法買滿比例。
6.富時越南30指數編列方式
(1)由胡志明證券交易所整體掛牌企業中，選取市值排名前30名的股票，綜合反映越南股市的股票績效表現。
(2) 基金持股內容之調整則採被動管理之方式，於指數變動時才予以調整。
(3) 流動性檢視為每年九月。
(4)外資持股限制。
(2) 基金持股內容之調整則採被動管理之方式，於指數變動時才予以調整。
(3) 流動性檢視為每年九月。
(4)外資持股限制。
心得:如果有公司市值大於指數總市值10%，則會以總市值10%計算。如果有公司受10%市值上限限制，則指數總市值將會以調整為10%後之公司市值，取代原公司總市值重新計算，覺得這個東西會綁手綁腳。
(5) 考量流動性及公司將依據以下規則新增/剔除成分股。
新增規則：當公司市值排名上升至前20名。
剔除規則：當公司市值排名下降至後41名。
新增規則：當公司市值排名上升至前20名。
剔除規則：當公司市值排名下降至後41名。
心得:為維持指數成分為30檔，當符合新增條件之公司數目，超過符合剔除條件之公司數目時，市值排名較低之公司，將不會納入指數成分；反之，當符合剔除條件之公司數目，超過符合新增條件之公司數目時，則市值排名較前之公司將會納入指數成分中。
7.持股清單與前五大個股介紹
2020/4/25持股清單
前五大個股:
成分股第一名，VINGROUP
2020/12/25 參考這篇文章的介紹，整理重點。
其中提到這個集團成立於1993年，創辦人是潘日旺總裁，專注於房地產開發、零售、醫療保健、酒店服務的服務。
2017年起事業版圖跨足到工業及科技領域，生產越南國產品牌VinFast汽車製造品牌，也跨足消費性電子產品如生產自有品牌VinSmart智慧手機。
Vingroup集團是越南最大民營集團，旗下業務包括資通訊、汽機車、房地產、酒店及娛樂、商場、電商、醫療、教育、航空領域人力資源培訓、電動公車客運服務和有機農業。
心得:根本越南三星
成分股第二名，和發鋼鐵集團
和發鋼鐵集團成立於1992年，是越南代表的工業公司，一開始做營建工程設備，後來轉變為目前越南最大的鋼鐵企業。
2007年底和發集團股票在胡志明市交易所上市。
和發鋼鐵集團是一間鋼鐵產品線很完整的公司，從鐵礦砂進料到生產鋼材、一直到做成成品銷售。
目前和發已是越南知名品牌，和發集團也是越南前十大企業，越南財經網有對和發集團做過介紹，還成立了房地產公司。
成分股第三名，Vinhomes
參考21世紀不動產有介紹這間公司，從這裡面可以得知這間公司把房地產做了很精緻化的分類，有分成高價產品、中價產品、低價產品等分類，類似大規模造社區的形式。
成分股第四名，馬山集團
這間公司跨足很多領域，參考潘希邦的介紹，整理重點。
這間公司涉足民生消費、鎢金屬工業、零售等。馬山集團又很像是台灣的統一企業有很多食品產品，從養殖肉品到經營飼料到產生肉品都有包辦。
比較特別的是這間公司還有做採礦，控制了越南北部的一些礦產，生產重要的精煉鎢、鉍及螢石等資源，也是全世界最大的鎢礦。
馬山集團也有經營零售業，如便利商店跟超市，另外越南科技商銀也有部分持股。
成分股第五名，越南乳製品股份公司（Vinamilk）
Vinamilk是越南最大的乳製品公司，產品有包含如牛奶、奶粉、餅乾等。在越南國內市場市佔率75%，而且每年營收增加20~25%，算是一間還在成長的公司。
參考公司官網，這間公司的三個目標
(1)持續創新
專注於乳製品行業和乳製品相關產品，這是創建 Vinamilk 品牌的核心業務。不斷研發新產品，在滿足消費者口味和需求的基礎上，不斷創新、拓展和豐富產品組合；同時帶給消費者豐富便捷的體驗。
專注於乳製品行業和乳製品相關產品，這是創建 Vinamilk 品牌的核心業務。不斷研發新產品，在滿足消費者口味和需求的基礎上，不斷創新、拓展和豐富產品組合；同時帶給消費者豐富便捷的體驗。
(2)保持乳業領先地位
繼續打造龐大而強大的國內分銷體系，提高市場份額，保持Vinamilk的市場領先地位。
(3)成為東南亞最大乳品公司
優先尋找與其他國家的乳製品公司的併購機會，以擴大市場和增加銷售額。
繼續打造龐大而強大的國內分銷體系，提高市場份額，保持Vinamilk的市場領先地位。
(3)成為東南亞最大乳品公司
優先尋找與其他國家的乳製品公司的併購機會，以擴大市場和增加銷售額。
五間公司的觀察心得:
其實就這五間公司來看，這些公司不是有很大的市佔率不然就是一方霸主，佔有一些先行者優勢，可想而知未來越南國民或是東南亞的一些國家應該還是會很需要這些公司提供的服務與產品，當然這些成分股也有可能更換，但勢必新加入的公司，我認為也會與房地產與工業科技還有民生消費有高度相關。
8.威利認為的投資風險
(1)從篩選規則來看，我會認為這富時越南30指數，因為他有個股市值的上限，因此要用這個當作這個市場的代表指標，我認為是會有追蹤誤差的，但是越南的市場就是如此，可能會對於外資有限制，所以原型指數對用真實的越南市場就會有誤差了，還不要提00885對富時指數的誤差。
(2)匯率風險，投資人用台幣買越南的商品，本身一定會有匯率風險，所以不能只是看市場績效，建議真的要投資要有抱長的打算。
(3)政治風險，越南畢竟是共產國家，個人認為共產國家對於資本市場有很高的干預權利，並且有許多公營公司即使民營化後也要注意是否仍會被政治操控。
(4)這30檔是否足以代表越南整個市場，可以觀察，個股組成是否足以追蹤市場的風險。
9.適合誰投資?
(1)這檔ETF算是海外投資，適合想要投資越南市場但是沒有辦法去越南開戶的投資人，解決的很多開戶的問題，比起國內一些越南基金，內扣費用來的便宜
(2)喜歡新興市場發展這種題材的投資人。
10.總結
我個人認為國內未來一定還會推出各種東南亞市場的ETF，這種區域型的經濟發展可以預期未來會有成長，但是成長幅度還要扣掉匯率風險跟追蹤誤差，投資人可以自己評估一下對比投資台股市場或是美股市場的發展與越南這種新興市場來說哪個成長性比較高?
越南市場我認為對於房地產、工業相關的成長會較高，所以在搜尋資料時你會發現是21世紀房仲公司在介紹越南股票市場開戶，相當有趣。
11.認識越南投資的一些網站
幾個我覺得不錯認識越南投資的網站，給有需要的朋友參考。
(1)政府經貿資訊網
(2)東南亞投資報告
(3)商業發展研究院
(4)越南錢線
(5)經貿透視
(6)世界銀行越南GDP
(7)越南新鮮事
(8)富南證券
(9)21世紀不動產
(10)潘西邦越南股市
(11)胡志明市台北經濟文化辦事處
(12)MP頭條
(13)V-commerce
如果你真心想投資越南，也充滿興趣想了解一下越南市場，請一定要看一下這些網站做研究，研究後才會有屬於你自己的觀點，而不是只是聽朋友說好就去投資。
投資是看未來，你得有你自己對於這個市場未來的想像。
Awesome Money Podcast: 上班族的投資理財生活，沒有太複雜的語言，以一般人的角度做觀察。 以價值投資與指數投資為主，節目內容有投資新手村、讀書心得等， 投資人物觀察，藉由每集的分享一起提升FQ。
為什麼會看到廣告
20.6K會員
743內容數
投資小白貓之旅，期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐，買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等，也希望與大家分享，這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
我們在台灣吃路邊小吃都蠻放心，衛生條件都很好，加上看醫生很方便，但在國外還是要注意，自己認為自己有胃還蠻強壯的，所以挑戰吃河粉，畢竟是熱的，多少有點放心。河粉是用大骨熬煮，點菜還是用比手畫腳，看別人碗吃什麼，就跟著，除了我討厭的香菜⋯⋯
越南是一個正在快速發展的國家，近年來經濟成長非常可觀。
人口與經濟：越南的人口約為9646.2萬，GDP為4064.5億，人均GDP為4087美金1。
越南的人口結構處於發展的黃金時期，35歲以下人口占總人口約為56%2。
經濟成長：越南從1986年開始實行經濟的改革開放，並在2010年後加速
現在台灣已經看不太到的景象，挑著扁擔販售食物，豆花、水果等食物，穿戴傳統帽子兼具文化傳統，讓我們觀光客總是會想拿起相機📷遠拍，當然也有遇到專門朝觀光客下手，看到觀光客說試試挑擔，這時事後要收費，但也可以購買挑擔的食物，但…會比較貴一點
聽很多朋友說要吃看看正統越南麵包，會安旅遊必叫車，抵達越南下載Grab app，搭乘計程車或是機車🛵，我點個最受歡迎的口味，在比手畫腳中點成功，醬汁多，份量實足，太滿足，接下來租腳踏車逛騎逛四周～
這趟越南河內自由行旅程的重點就是下龍灣一日遊，搭遊船目睹下龍灣 Halong Bay 美麗的景色與壯觀的鐘乳石洞穴。
有著千年歷史的河內給人深刻的印象之一，就是主要幹道上有很多老樹，蔚然成蔭，鬱鬱蔥蔥，感覺多少減輕了一點滿街車輛帶來的廢氣污染。
有時越南人會用「người Tàu」指中國人。為何用「Tàu」（有輕蔑意）稱「中國」？曾問過三個以上的越南人，答案都是：因為古時的中國人是乘船到越南的，船的越南語是 tàu，所以用「người Tàu」指稱中國人。
1998至2020年，越南曾經明文禁止殺貓和販賣貓肉，立定此法是因為當時越南有「鼠滿為患」的問題，為了解決鼠患因而產生了這條法令。
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
我們在台灣吃路邊小吃都蠻放心，衛生條件都很好，加上看醫生很方便，但在國外還是要注意，自己認為自己有胃還蠻強壯的，所以挑戰吃河粉，畢竟是熱的，多少有點放心。河粉是用大骨熬煮，點菜還是用比手畫腳，看別人碗吃什麼，就跟著，除了我討厭的香菜⋯⋯
越南是一個正在快速發展的國家，近年來經濟成長非常可觀。
人口與經濟：越南的人口約為9646.2萬，GDP為4064.5億，人均GDP為4087美金1。
越南的人口結構處於發展的黃金時期，35歲以下人口占總人口約為56%2。
經濟成長：越南從1986年開始實行經濟的改革開放，並在2010年後加速
現在台灣已經看不太到的景象，挑著扁擔販售食物，豆花、水果等食物，穿戴傳統帽子兼具文化傳統，讓我們觀光客總是會想拿起相機📷遠拍，當然也有遇到專門朝觀光客下手，看到觀光客說試試挑擔，這時事後要收費，但也可以購買挑擔的食物，但…會比較貴一點
聽很多朋友說要吃看看正統越南麵包，會安旅遊必叫車，抵達越南下載Grab app，搭乘計程車或是機車🛵，我點個最受歡迎的口味，在比手畫腳中點成功，醬汁多，份量實足，太滿足，接下來租腳踏車逛騎逛四周～
這趟越南河內自由行旅程的重點就是下龍灣一日遊，搭遊船目睹下龍灣 Halong Bay 美麗的景色與壯觀的鐘乳石洞穴。
有著千年歷史的河內給人深刻的印象之一，就是主要幹道上有很多老樹，蔚然成蔭，鬱鬱蔥蔥，感覺多少減輕了一點滿街車輛帶來的廢氣污染。
有時越南人會用「người Tàu」指中國人。為何用「Tàu」（有輕蔑意）稱「中國」？曾問過三個以上的越南人，答案都是：因為古時的中國人是乘船到越南的，船的越南語是 tàu，所以用「người Tàu」指稱中國人。
1998至2020年，越南曾經明文禁止殺貓和販賣貓肉，立定此法是因為當時越南有「鼠滿為患」的問題，為了解決鼠患因而產生了這條法令。