今天重要新聞 - 2021.06.22

週一 (21 日) 油價攀升，能源股勢不可擋，華爾街擺脫聯準會 (Fed) 的鷹派陰霾，四大指數齊揚，台積電 ADR 挫跌，道瓊漲近 600 點，迎來 3 個多月來最強勁的一天。

伊朗總統當選人萊希 (Ebrahim Raisi) 週一於勝選記者會中稱，伊朗願意恢復與沙烏地阿拉伯中斷 5 年的外交關係，並提高伊朗原油供應前景，但萊希排除會見拜登的可能性，並表示不會為了核談判而去談判。

Charles Schwab＆Co 的交易和衍生品交易副總裁 Randy Frederick 表示，市場仍然不知道 Fed 想要寬鬆還是緊縮的貨幣政策，目前正處於拉鋸戰中。
===
觀察：就線論線，雖然今天大漲但是美股的確有多方力道減弱的跡象，因此後續建議不追高，觀察反彈的力道後再確認布局策略。能源類股比較像是因為伊朗不願意跟美國談判，因此預計伊朗石油依舊無法輸出而出現上漲

受惠於歐美解封需求爆發、新iPhone規格可能加量價格卻不加價，市調機構TrendForce預估今年全年iPhone產量可望達到2.23億支，不僅站回兩億支大關，更回到2016～2018年間的高水準，年增率達12.3％，新機占比為39％，換言之，8、9月起至年底間，新iPhone產量將逼近8,700萬支。
===
觀察：蘋果的最大獲利依舊是手機，但獲利的成長性已經受到壓制，因此後續觀察蘋果應該多用服務應用的角度思考，而有關硬體的供應鏈周期循環可能會越來越明顯

不畏本土疫情嚴峻，5月外銷訂單依然亮眼！經濟部21日公布5月外銷訂單統計，接單金額達522.9億美元、創歷年同月新高，年增率34.5％，寫下連15個月正成長的佳績，預估6月也會連16紅。經濟部表示，主要因全球經濟穩健復甦，數位化需求熱絡，終端需求回升，國際原材物料行情維持高檔等因素所致。
5月外銷訂單從主要接單貨品來看，由於5G、高效能運算等新興科技應用需求持續成長，加上遠距商機熱度依舊，電子及資訊通信產品接單續強，金額各為158.1億美元、135.7億美元，同創歷年同月新高，分別年增40.3％及4.2％；光學器材因宅經濟效應持續，且大尺寸面板價格續漲，帶動面板接單增加，年增41.0％，連12個月正成長。
===
觀察：新冠肺炎本土病情發作的時間在五月中，因此五月的外銷訂單創歷年同月新高的意義非凡，代表我們的企業沒有受到影響，後續看法依舊可以保持樂觀

這則新聞內容都很重要，所以很難撿重點，有興趣點選下方網址自行觀看，不過有一個重點就是嘴巴說不要身體很誠實

國際美元強彈，台股開低走低，外資大幅賣超並開始匯出，新台幣貶勢加大，一度重挫1.78角之多，向28元大關靠近，上演股匯雙殺，終場收在27.952元兌1美元的一個月新低，共貶值1.42角，為近三個月單日最大跌幅，且已連續五個交易日收低，總成交量19.04億美元，是一個月來最大量。
===
觀察：基本概念是升值資金匯入；貶值資金匯出，但其實升貶值的趨勢有時候真的不重要，因為最容易影響資金一棒接一棒的原因是升貶值的速度，當速度太快時外資就被迫必須做一些決定

匯豐證券指出，聯發科同步面臨需求與競爭兩層面疑慮，恐使下半年營運成績缺乏上檔驚喜，把投資評等由「買進」降為「中立」，推測合理股價更是從1,550元幾乎腰斬到800元，外資看半導體權值股後市又見分歧。
匯豐證券4月時才基於5G系統級晶片（SoC）放量，把聯發科股價預期調高到1,550元，孰料大陸智慧機終端需求不旺，導致出貨遜於預期，加上部分零組件缺貨，迫使匯豐證券調降聯發科5G晶片出貨量27％，降為1.6億套，低於市場共識的1.8億套。
不只智慧機業務有疑慮，占聯發科營收五成的非智慧機業務（包含電視用SoC），開始面臨LCD電視需求轉弱跡象，影響供應鏈營運，亦對聯發科營收成長性造成壓力。

根據匯豐所作情境分析，聯發科5G SoC每失去5～10％市占率，將對2022年獲利造成5～11％的負面影響。基於上述狀況，一口氣調低聯發科2021～2023年獲利預期，值得注意的是，聯發科2020、2021年獲利年增率高達76與84％，但外資轉趨保守後並調降財務預期後，2022年獲利年增率只剩下8.5％，高度成長性消退。
===
觀察：台灣的股王更換為矽力-KY後，我們就開始關心台灣的IC設計產業，這次會不會是一次值得觀察的時間，可以透過兵乓球理論思考

隨著物價急遽高漲，使得全球央行必須更努力抗拒升息誘惑。不過房市熱潮卻令這項任務更為艱難。像是挪威央行為讓過熱房市降溫，已表態將在今年9月調高利率。
今年以來，全球貨幣政策已開始出現緊縮。根據美國銀行統計顯示，年初迄今共計有八次降息與19次升息，其中後者包括俄羅斯、巴西與土耳其等央行。

整體而言，已開發國家比新興市場有更多籌碼能將利率維持在低檔，因為它們所受的商品價格與美元波動衝擊比新興國家小很多。不過，挪威央行急著要在9月升息，有一項原因卻令人無法輕忽，那就是房價漲勢太猛。它在聲明中強調「對於房價大幅上漲相當關注」 。
===
觀察：升息的道路已經越來越多人聚集，顯示目前的物價造成許多政府的壓力，後續資金是否可以真如政府規劃的方向前進，我想將是股市是否還有機會上漲的主因

通膨逆風來襲，穆迪分析公司（Moody's Analytics）警告，恐引發美股向下修正10％～20％，而且不會迅速反彈，預估要花一年時才能復原。另外美債也將遭空頭襲擊，富國證券預估到年底美國10年期公債殖利率將攀升到2.2％。
===
讓我們繼續看下去

繼日前頒布商品價格指數新規後，大陸發改委與市場監管總局21日聯手赴交易中心調查鐵礦砂價格變化。在監管部門出手後，鐵礦砂期貨主力品種21日應聲大跌近9％。
金融界引述國投安信期貨分析，當前有終端消費轉淡、產量維持高點的跡象，使鋼材庫存小幅累積，預期鐵礦需求較前期走弱。但在礦山安全問題和中共「七一」百年黨慶臨近下，供應端短期將偏緊。故政策將是這段時間影響市場情緒波動的主要因素，預計鐵礦短期將在政策影響下有較大震盪。
===
觀察：為了避免通膨中國積極打壓原物料價格，但問題是需求擺在哪裡，而且是基礎建設的硬需求，因此長線趨勢依舊不變，但快速刺激的衝浪可能已經沒了

第二季來到尾聲，根據市調單位最新面板報價，6月電視面板報價的漲幅明顯收斂，整體來看，電視面板第二季平均漲幅約10～15％，IT面板平均漲幅更高達15～20％。不過隨著歐美逐漸解封，品牌廠調節庫存，預期第三季面板漲勢將持續收斂，電視面板漲幅減至2％，小尺寸電視面板甚至還有跌價的風險。而IT面板需求仍有支撐，預期筆電面板有機會維持10％以上的漲幅。
===
觀察：面板的價格預測最近變化很大，但關鍵是短期還是漲價，不過眼前的第三季預期電視面板會越來越漲不動

印度4、5月手機市場受到第二波COVID-19疫情嚴重影響，部分研調機構甚至預期會拖累全球全年智慧型手機成長率，不過根據印度媒體報導，疫情趨緩的印度北方各省手機買氣大爆發，光是6月上半月出貨量已經恢復疫情前6～8成的水準，並帶動6月出貨量年增20～30％，待南方省份疫情趨緩後，買氣可望一路旺到7月底。
===
觀察：近期手機銷售的最大問題已經解決，手機供應鏈應該有機會迎接旺季來臨的喜悅