[致富心態作者摩根訪談#3]，你知道波克夏創立時有第三個夥伴嗎? 怎樣規避風險?
閱讀時間約 7 分鐘
大綱:
(1)巴菲特三人眾
(2)如何避免投資發生錯誤?
(3)作者的投資目標是什麼?
(4)作者如何投資五十年?
(5)基本面加權指數跟市值加權的指數哪個好?
(6)關於投資中的長尾巴效應怎麼解讀?
本篇podcast收聽網址: https://sndn.link/willyfc5566/TdO696
(1)巴菲特三人眾
大家所知的波克夏目前就是巴菲特跟蒙格兩人為主，因為每年的波克夏年會都是他們兩位來開，但事實上巴菲特的波克夏起初是有三人眾，而這位一直不被大家所知的人叫做RICK GUERIN (瑞克 蓋林)，是一位深度價值投資者。
引用自網頁，瑞克是一個非常聰明的人，但不像沃倫和查理。瑞克想快速致富，所以他用保證金貸款借錢去投資股市。
在 1970 年代的市場崩盤期間，Gurerin 被迫以每股 40 美元的價格將他所有的伯克希爾哈撒韋公司股票出售給巴菲特，以便獲得資金償還債務。
巴菲特從這筆交易中大賺一筆，以每股 40 美元的價格收購了他的股份，現在價值超過每股 200,000 美元。
雖然我們不能完全避免錯誤，但我們可以防止可能毀掉我們的錯誤。
這個故事告訴我們，我們永遠不應該用借來的錢投資股市，只投資我們可以承受的損失。投資是一生的旅程，而不是衝刺。致力於學習如何投資並堅持到底是所有投資者成功的關鍵。
瑞克的故事，瑞克目前還是對沖基金的經理，但是就沒有如同巴菲特或蒙格一樣的成就，當然他還是比起我們大家有錢太多。
這三個人智商一樣，差別在於瑞克沒有耐心，很多人很聰明但是他的心卻很匆忙。好的投資很大的程度取決的人的投資，人的心中的貪婪恐懼會影響長期堅持的能力。
作者的觀察，他說有很多聰明的人反而不能教書，不能教會別人東西，但是沒有太多訓練或沒有這麼聰明的人，因為他們沒有對於聰明這件事這麼的自信，反而他們可以面對事情很有耐心。
這是不是很奇妙啊?行為跟智力是脫節的，業餘心的新手可能有很多事情做不到做不好，就像打棒球或是其他專業技能，但是投資卻不是，新手因為對於投資不熟反而會選擇最簡單的方式，在美國大多的好的投資人都是在投資401K，放入指數基金。
引用自維基百科解釋，401(k)退休福利計劃，是美國於1981年創立一種延後課稅的退休金帳戶計劃，美國政府將相關規定明訂在國稅法第401(k)條中，故簡稱為401(k)計劃。一種類似台灣的勞工退休金計畫。
這個計畫是自願性質。僱主可選擇提供或者不提供這一退休計劃，若選擇提供該計劃則須對所有雇員公平開放。
雇員可自由選擇參與或不參與，亦可選擇非僱主提供的個人退休金計劃。
401(k)退休福利計劃允許雇員劃撥部分薪水至個人的退休帳戶直至離職，金額多寡可自行決定。在退休前提領會有罰金，但在退休後提領則可享受稅收優惠。
(2)如何避免投資發生錯誤?
每個人對於投資的背景跟目的都不同，例如1999年科技泡沫的時代，對於
交易員來說他們不管公司的實質內容，他們會以目前交易的價格來做操作，如果長期的投資者從這些日交易者中得到資訊就不是很合適。
因為大家的投資遊戲玩的不同，一些建議對某些人合適，但對另一些人來說是不好的。
作者說他是長期指數基金投資者，一間公司的季度財報對他沒關，但動能交易投資者就很有關。有人沒有意識到別人他們玩的遊戲不同，才會導致一些錯誤的投資出現。
(3)作者的投資目標是什麼?
他覺得投資的關鍵技巧在於知道何時『enough』夠了。知道何時自己夠了才是關鍵技巧。追求更多會增加風險，需要更多工作，已經可以得到想要的一切，為何還要繼續努力?人要知道界線哪裡，這個就是該知道追求財富的目標在於何處。
作者他說他不是狂熱的被動投資者，他知道的一些好的投資人未來五年可以打敗大盤，既然這麼好，但為何他不去跟著做?好好的主動投資一下。
他說重點在於，無法維持績效，他無法堅持五十年。
我覺得他打得比喻很有趣，人要擺弄的按鈕越多，越容易打斷，只要堅持簡單。
他說投資的公式就是時間跟金錢，如何待五十年?他認為投資先鋒總體市場基金(VTI)，是個不錯的選擇。所以他對FOMO不敏感，不感到困擾，只要能堅持五十年他就能做到他想做的一切。在大多數的領域越努力越有成就，但投資不是這樣，投資是違反直覺的常識，越努力反而越糟糕。
(4)作者如何投資五十年?
他的方式是投資VTI，作者說到VANGARD 非營利組織，很多公司很反對他。
引用自Vangard 網頁，Vanguard 是全球最大的投資公司之一，提供大量低成本共同基金、ETF相關服務。無論是個人投資者還是金融專業人士，還是代表企業或機構投資者都可以獲得穩定性和可靠的投資方法。
核心宗旨站在所有投資者的立場上，公平對待他們，給他們最好的投資成功機會
(5)基本面加權指數跟市值加權的指數哪個好?
引用自MBA智庫，基本面指數是以股票公司的凈資產、現金流等基本面財務數據進行樣本股的選樣和指數加權計算，使得基本面經濟規模大的股票獲得較高的權重，在一定程度上減少了某些股票在組合中權重過高的現象。
作者說到基本面加權指數或是等權重加權指數也許回測還不錯，你可以在某些情況下測到很好的回測結果，也許過去十年也還不錯，但是這個投資總是希望最大最成功的公司占有最大的權重，但是這些好的公司也許過幾年又換成別的公司。所以他認為市值加權對他來說是OK的。
(6)關於投資中的長尾巴效應怎麼解讀?
引用自百度，2004年10月，美國《連線》雜誌主編克里斯·安德森（ChrisAnderson）在他的文章中第一次提出長尾（Long Tail）理論，他告訴讀者：商業和文化的未來不在熱門產品，不在傳統需求曲線的頭部，而在於需求曲線中那條無窮長的尾巴。
用以描述某種經濟模式如Amazon.com和Netflix，時至今日，又有誰會想到手機加上互聯網之後，改變了人們的生活模式。
引用自基督教周報，因為在統計圖上，部分長度（橫坐標）長，高度（縱坐標）低，看上去就像長長的尾巴。長尾實現的是許許多多小市場的總和等於或大於一些大市場，所謂「涓涓細流，匯聚成河」。
顯示受歡迎程度排名的冪律圖示例。右邊（黃色）是長尾巴；左邊（綠色）是少數占主導地位的。在本例中，選擇了截止值，使兩個區域的面積相等
在曉世界部落中黃微有一個解釋的故事不錯
長尾效應，簡單的說，就是：主流的頭，像蝌蚪一樣，其實會拖動一個長長的尾巴，大家都在關注著作為主流的頭，其實這個尾巴不可小窺，它能帶來比頭更多的利益。
黃薇說有個女孩在學校很安靜不喜歡跟別人相處，但是他對畫畫很有感覺，參加比賽還得過獎，於是大家都稱讚她，小女孩也慢變得開朗不怕說話了，這個把小孩的優點看作頭部，而小朋友的缺點就是她的長尾效應。
作者提到:在投資的領域中，長尾效應是指少數的事件會產生大部分的結果。
他提到他寫完本書在2020年1月的時候，而2020 3月世界崩裂，因為疫情的關係，經濟崩壞。在1999年到2000年互聯網崩裂，重點不是過去幾十年的投資績效，重點在於在大跌時你的績效表現如何?這些少數發生的事件可能影響了你大部份投資的成果。
如果你在去年三月恐慌並在三月賣掉所有投資組合的投資人，那你有可能無法從中恢復過來，這個大跌虧損變成你人生的一道疤。
他提到指數化投資，99%的時間投資是很無聊，真正花時間在投資的時間只有1%，卻占了回報的絕大部分報酬。
心得:投資中的可以尋找自己的長尾組合，比較像是衛星持股的部分。
請加入方格子會員，免費訂閱本專題。
威利財經角LINE互動群入口連結: https://joy.link/willyfc
為什麼會看到廣告
16.9K會員
709內容數
投資小白貓之旅，期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐，買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等，也希望與大家分享，這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議
分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本?
🤔為什麼像是死亡筆記本呢？
🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
總結來說，運氣和風險是我們生活中不可忽視的因素。在追求財富自由的道路上，我們需要努力工作，積累經驗，同時也要接受運氣的存在。最重要的是，我們應該以寬容和理解的心態看待他人和自己，不斷學習和成長。
幸福感受是人生中極為重要的部分，追求富足而非物質將帶給我們內在滿滿的幸福感。滿足和內心豐富是幸福的重要因素，而「錢的奴隸」反而會讓生活失去掌控感。基本需求滿足後，收入對幸福感的影響開始減弱，人際關係和身心健康更加重要。管理期望，感恩而不抱怨，正念思想活在當下，這是建立幸福人生的基石。
追求財富，但是你追求財富的心態是「有錢」還是「富有」呢？本文探討了有錢與富有的區別，並提供建議如何擁有富有的心態。
Hi 我是 VK~
這期我們來聊聊《致富心態》作者 Morgan Housel 他如何思考財富？如何寫出暢銷書？
喜歡這期的內容，歡迎分享給朋友一起訂閱《VK 科技閱讀時間》，祝你今天一切順利~
大家對於 Morgan Housel 比較多的印象，可能是來自他的第一本書《致富心態》（The
You think a lot about mental and emotional pitfalls. What is the biggest mistake investors make?
你對心理和情感陷阱思考得很多。投資者最大的錯誤是什麼？
新冠疫情讓我真正開始投資，以往的paper work終於獲得體驗、實戰，預計會分成兩篇來論述摘要、感想、自己的經驗
我嘗試用自己的邏輯先論述一番作者講的東西(按照篇章的方式應該很多專業投資者、評論家都整理得更好)，靠投資致富基本上就是玩遊戲的一生(也是我個人理解的方式)
你心中的致富是甚麼的樣子呢?是有極高的投資報酬，或是有許多投資獲利方法呢?這次帶大家看的『致富心態』不是告訴你一個公式，然後你照著做就可以，而是能夠有健全的心態和紀律。當然想要致富最重要的不是任何操作的技巧或知識否則市場上哪來的輸家呢?現在先告訴大家我從書中收獲的關鍵因子『時間』
近期挺火的一本理財書籍，可惜覺得書名銅臭味太重了，一本好的理財書必須聞不到錢的味道。儘管如此內容倒是有一些不錯的觀念，投資人往往用理解知識的方式在思考、學習金錢觀，而不是用理解心智與行為模式的方式在學習投資與理財。
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議
分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本?
🤔為什麼像是死亡筆記本呢？
🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
總結來說，運氣和風險是我們生活中不可忽視的因素。在追求財富自由的道路上，我們需要努力工作，積累經驗，同時也要接受運氣的存在。最重要的是，我們應該以寬容和理解的心態看待他人和自己，不斷學習和成長。
幸福感受是人生中極為重要的部分，追求富足而非物質將帶給我們內在滿滿的幸福感。滿足和內心豐富是幸福的重要因素，而「錢的奴隸」反而會讓生活失去掌控感。基本需求滿足後，收入對幸福感的影響開始減弱，人際關係和身心健康更加重要。管理期望，感恩而不抱怨，正念思想活在當下，這是建立幸福人生的基石。
追求財富，但是你追求財富的心態是「有錢」還是「富有」呢？本文探討了有錢與富有的區別，並提供建議如何擁有富有的心態。
Hi 我是 VK~
這期我們來聊聊《致富心態》作者 Morgan Housel 他如何思考財富？如何寫出暢銷書？
喜歡這期的內容，歡迎分享給朋友一起訂閱《VK 科技閱讀時間》，祝你今天一切順利~
大家對於 Morgan Housel 比較多的印象，可能是來自他的第一本書《致富心態》（The
You think a lot about mental and emotional pitfalls. What is the biggest mistake investors make?
你對心理和情感陷阱思考得很多。投資者最大的錯誤是什麼？
新冠疫情讓我真正開始投資，以往的paper work終於獲得體驗、實戰，預計會分成兩篇來論述摘要、感想、自己的經驗
我嘗試用自己的邏輯先論述一番作者講的東西(按照篇章的方式應該很多專業投資者、評論家都整理得更好)，靠投資致富基本上就是玩遊戲的一生(也是我個人理解的方式)
你心中的致富是甚麼的樣子呢?是有極高的投資報酬，或是有許多投資獲利方法呢?這次帶大家看的『致富心態』不是告訴你一個公式，然後你照著做就可以，而是能夠有健全的心態和紀律。當然想要致富最重要的不是任何操作的技巧或知識否則市場上哪來的輸家呢?現在先告訴大家我從書中收獲的關鍵因子『時間』
近期挺火的一本理財書籍，可惜覺得書名銅臭味太重了，一本好的理財書必須聞不到錢的味道。儘管如此內容倒是有一些不錯的觀念，投資人往往用理解知識的方式在思考、學習金錢觀，而不是用理解心智與行為模式的方式在學習投資與理財。