20211004-盤前日報

盤勢分析

1. 大盤週五開在 16883 點，盤面下一路走低，低點 16503 點，終場收在 16570 點，跌幅達 363 點。開盤時盤面焦點集中在太陽能類股，安集（6477）帶頭攻上漲停，元晶（6443）、國碩（2406）、茂迪（6244）、聯合再生（3576）、達能（3686）盤中漲幅達7%，但在十點後，安集（6477）漲停打開，太陽能族群不敵大盤下跌及左方賣壓的影響，多數個股在爆量後留了長上引線。另一逆勢上漲族群為遊戲股的鈊象（3293）、辣椒（4946）收盤漲幅達5%。台積電（2330）跌破半年線，類股跌多漲少，上漲家數 119 家，下跌家數 1461 家，貨櫃三雄萬海（2615）、陽明（2609）、長榮（2603）以跌停作收

2. 台股壓力先看 5 日線，支撐為 16000。在各均線下彎且無法站上 15 分 K 的 60MA 的過渡期間，整體仍是空方架構，上漲皆視為反彈，等待帶量且出現兩根紅 K，或可視為止跌。籌碼部分，外資現貨連續 4 天賣超 970 億元，賣超部分多為影響指數較大的權值股，但期貨空單在週五卻回補 3694 口；投信連 3 日買超 70 億元，可留意在下跌期間的買超個股是否為第 4 季作帳股

3. 遊戲股：鈊象（3293）此波下跌在 09/08 爆量後止跌，箱型整理 15 天後，週五站上整理區間的上緣及短天期均線，若能夠站穩，壓力將轉為支撐，籌碼部分，外資及主力小量買超，散戶則是連買多日後轉賣，可多留意籌碼的變化。辣椒（4946），週三站穩短天期均線後，連兩天漲停，週五早盤雖一度亮燈但並未鎖住，5 日線即將上穿季線且週五收盤收在布林軌道上方，須留意左方缺口是否填補及 06/22 紅 K 的低點


參考資訊

1. 台灣經濟研究院公布 8 月製造業景氣信號值，較上月減少 0.51 分至 16.19 分，降至 6 個月來低點，燈號連亮第 4 顆黃紅燈，台經院指出，我國儘管受惠全球經濟復甦態勢不變，出口、外銷訂單和生產等經濟數據仍有雙位數成長，推升原物料投入指標表現，但疫情、缺櫃和缺料等問題持續，影響需求面等指標。同時，台股因美國聯準會縮減購債議題發酵、電子股漲多拉回等因素而呈現震盪，對經營環境面指標產生衝擊。就各產業來看，食品業轉亮藍燈、飲料業連亮 2 顆藍燈，汽車零組件由綠燈一口氣轉藍，表現相對弱勢

2. 財政部將在周五公布 9 月進出口統計。受惠於 5G 新機、車市需求上升，帶動全球 5G 與車用電子晶片行情價，半導體需求暢旺，產品庫存回補也帶動商機，初估出口規模約 378 億 - 390 億美元，有機會挑戰歷年單月新高水準，而出口年增率上看 23％ - 27％，有望維持強力擴張態勢，創連續 15 個月正成長。財政部也從 8 月進口值 360.8 億美元創歷年單月新高觀察，台廠明顯有積極備料生產企圖心。8 月農工原料單月進口規模高達 251.2 億美元創單月新高，占總進口值約 7 成，其中又以電子零組件 85.4 億美元居冠，規模也是歷年單月新高；另資本設備進口規模 70.2 億美元同為歷年單月新高

3. 分析師指出，市場上大部分矽料產能將在年底和明年第 1 季投產，算上 3 個月的爬坡期，預計明年第 2 季矽料可恢復供需平衡。屆時矽料價格將會大幅回檔，有可能將從現在的 205 元／公斤，回落至 100 元／公斤左右；終端組件價格隨之將會從 1.8 元／瓦回落到 1.5 元／瓦。而對於今年太陽能裝機量的影響，此前由於組件價格持續維持在 1.8 元／瓦以上，部分電站對此一價格接受度不高；目前若組件價格上漲至 1.9 元／瓦以上，終端電站用戶考慮到成本問題，很有可能會延遲年內裝機的預期，年底「搶裝潮」可能將難以實現

4. 受到缺櫃與商用客戶復甦漸進影響，健身器材業者營運不如市場年初預期，不過第 4 季旺季若有缺櫃舒緩與傳統旺季加持，營運還是會達全年高峰；展望明年，兩家公司都有新營運模式的挹注可期，並預期會在新一波破壞式重建下，包括通路增加、切入家用市場等，取得更大市占率的板塊

5. 在越南投資台商指出，越南地方政府一再延長企業停工防疫措施，主要是南越鄰胡志明的六省，包括頭頓、同奈、平陽地方政府聯合採取封鎖措施，隨著胡志明市疫苗覆蓋率提高，放寬封鎖措施，其他各省生產線，也在遵守防疫規定下逐步復工。台廠業者包括高爾夫球、製鞋、不鏽鋼等部份產線或將逐漸復甦

6. 9 月國內新車掛牌數衝上 41133 台，創 16 年來同期新高，車市買氣強強滾已完全擺脫疫情陰霾，可觀察到，自特斯拉在國內開賣，逐漸引發國內車主對電動車的注意，歐系豪華進口車商自今年起陸續引進電動車，更是掀起電動車討論熱潮，隨著近來國內車商也陸續發表日系、韓系等電動新車款，可以預期，在價格帶選擇將更多元後，電動車市正逐漸進入熱鬧的戰國時代

7. 中國當局強化能控雙耗政策，台商重鎮蘇州、昆山等地近期均傳出限電、停工消息，再度打亂全球供應鏈秩序，組裝代工廠、伺服器廠也同步備戰，業者指出，短期營運受影響有限，但若限電措施延續，後續出貨恐受影響，加上去年比較基期高，限電議題成為各業者供應鏈掌握程度的期中考。目前仍須持續關注中國限電措施變化，若狀況持續，將不利 PCB、機構件、基板等上游材料供應，且伺服器基板上至少需要 4000 顆零組件，供貨仍有一定的壓力

8. 雖然台灣 5G 網路基礎建置完備，蘋果 iPhone 13 系列新機上市也帶動台灣 5G 用戶新一波申辦潮，不過普及率仍僅 1 成左右，成長速度不如 4G ，業界認為，4G 網路可滿足多數使用需求，用戶至今還找不到轉換 5G 的理由，短期內難出現用戶大幅增長潮。電信業者認為，雖然 5G 網路速度快，但用戶要出現爆發性成長的關鍵，關鍵仍在殺手級應用，否則無法帶動轉換率提升，以目前用戶成長態勢來看，預期普及率要達 5 成，至少還需 2 - 3 年時間

9. Open RAN（O-RAN）商機來了，市調機構預估，2025 年全球產值達 100 億美元，甚至看好 2030 年 O-RAN 顛覆傳統電信網路，占比將達 75%。法人表示，伺服器、運算、交換器與無線接取設備廠等來自 5G O-RAN 出貨將開始明顯提升，2022 年呈倍數成長

10. 儘管新冠肺炎疫情肆虐全球經濟活動，但手機遊戲市場規模卻逆勢向上，成為產業焦點。根據市場研調機構 Newzoo 最新報告預估，2021 年全球行動裝置（手機＋平板）遊戲營收約 914 億美元，年增 4.4%，占整體遊戲市場收入一半以上。報告也預估，整體遊戲市場營收在 2019 - 2024 年之間，年均複合成長率則達到 8.7%，最快將在 2023 年突破 2000 億美元大關


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 捷迅（2643）

- 簡介
- 初期以空運進口報關業務為主，後擴大業務範圍至航空貨運代理，並與世界各大航空公司據點及各國航空貨運代理商合作。於 1997 年增加海運進、出口貨運承攬業務，提供整合性物流服務
- 空運自從 8 月下旬後中國上海機場爆發疫情，導致疫情管控措施持續緊縮，兩岸空運運價居高不下，從原先第二季每公斤 12~13 元人民幣，到目前持續維持在每公斤 30 元人民幣上下的行情
- 受到旺季出貨熱絡帶動，美西、美東運價持續走高，航商持續加船出貨，然而港口處理量有限，美西塞港仍然嚴峻，航調機構預期跨太平洋至少有 20% 至 25% 的運能受困於美西塞港動彈不得，導致遠東美西運價持續走升

- 技術面：跌破布林通道下緣，KD 與 MACD OSC 轉跌

- 籌碼面：千張大戶與內部人持股近 3 個月均增持，成交量突破 5 日均量，法人主力方向不明顯

- 成長狀況：營收連續 4 個月月增，觀察空運運價狀況

2. 美食-KY（2723）

- 簡介
- 為知名咖啡烘焙連鎖 85℃ 集團之控股公司，主營產品分為咖啡、麵包、西點，為複合式餐飲連鎖通路商。在台灣市場展店超過 340 家，海外市場方面，在澳洲、大陸、美國等國也有設立分店
- 去年疫情爆發，衝擊美食 -KY 在中國市場的營運，但下半年營運復甦，今年第 1 季更呈現 8%~9% 的高個位數年成長，且推出多款新品，強化手機與線上等數位點餐銷售模式，預期美食 -KY 在中國地區的營收衰退幅度收斂，樂觀看待未來營運持續回溫
- 美國市場方面，儘管變種病毒影響持續，不過隨著疫苗施打普及率持續提升，且也已找到與疫情共存之道，加上去年基期較低，近幾個月美國市場同店營收呈現雙位數成長，預期美國市場後續仍能維持成長力道

- 技術面：突破布林通道上緣被壓回，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶轉增持，內部人偏減持，最近成交量放大，投信偏買

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，觀察解封後展店狀況