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甚麼情況是股市止跌的現象?

閱讀時間約 2 分鐘
股市波動是所有參與者交易之後的結果,沒有人能預先知道其他人的交易意圖,雖然經驗與知識可以協助判斷可能的發展,但股市經常有出乎意料之外的演出,不能看到市場現象就推斷未來一定會如何,一定必須保有彈性及適度的風險控管,出現看似止跌的現象,先別急著要摸底搶反彈,最基本的紀律要等3~5天,因為多數急跌走勢不會一天就止跌,而常有回測低點的現象,等待回測時才判斷是否真的止跌是比較安全的方式。
技術分析裡常見股價的回測走勢,突破型態頸線可能會回測,跌破頸線可能會反彈回測,底部型態例如W型會有第二支腳回測低點,頭部型態會有第二次測試高點壓力等現象,之所以出現常見的股價波動模式,通常就代表大戶主力投資人的心理與行為模式,透過實際操作過程中呈現的股價現象,股價的回測現象重要原因之一是,大戶資金量較大,總是必須分批執行,另外,大戶尊重市場,不會覺得自己的判斷或預期必然正確,所以採取試探性的買或賣並隨時調整,第一次出現的股價低點(或高點),是最初預期可能止跌的位置,但未必會真的止跌(或見高點),等股價回測,真的賣壓不重而能夠止跌,才確認情勢符合最初的預期,成為相對安全的止跌位置。
了解市場可能出現的現象,理解現象背後可能的原因,從中發展出投資或投機的紀律,才知道如何應對風險,不會因為覺得應該要止跌反彈,新聞或名嘴也說要止跌反彈,就急著進場冒險,
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股市恐慌大跌之後,有部分個股是籌碼面賣壓減輕而出現的反彈,有些部分是基本面股價變得便宜而出現的機會,但真正要能夠轉為漲勢的原因,還是在於企業營運前景必須持續成長
股市裡有一件事情可以『早知道』,就是投資人會有貪婪和恐慌的行為,不知道會發生什麼事件而影響股市,但可以知道影響的結果就是造成市場的恐慌情緒,對於投資人而言,最好的時間點就是市場恐慌情緒出現的時候
跌勢總伴隨著利空消息及市場恐慌情緒,投機客是欠缺耐心與資金的市場交易者,隨著市場情緒波動而進出,但決定中長期趨勢的,是具有耐心、資金、評估股價的能力及不受市場情緒影響的投資人
個別股票下跌的原因可能是:前景有疑慮、股價累積漲幅大、股價相對於基本面已經太貴、投機客需要資金、投資人換股等等因素,指數大跌的內容是同時有各種不同理由而跌的股票,不同狀況的止跌條件不一樣
短線股價波動不一定具有趨勢或基本面的意義,大漲或大跌宣洩市場情緒之後,股價波動就會回到原本的狀態。投資需要以較長期的角度來看待股價,不要被短線波動干擾
合理股價並非是一個具體的數字條件,不同環境下的合理股價並不相同,成長股的合理股價比較高,資金充沛的環境、景氣衰退的環境、低利率或升息的環境,所對應的合理股價都不相同,而這是市場交易的結果
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